Recentemente, há um fenómeno que merece atenção: várias grandes exchanges de criptomoedas estão simultaneamente promovendo ferramentas de negociação com agentes de IA, parecendo uma coincidência, mas refletindo uma tendência mais profunda: a IA está a tornar-se a principal força de negociação no mercado de criptomoedas.

No entanto, há uma questão que precisa ser esclarecida: muitas pessoas confundem negociação com IA com robôs de quantificação tradicionais, mas as duas coisas são completamente diferentes. Um bot tradicional é uma série de regras predefinidas, como "quando o RSI cai abaixo de 30, comprar", com velocidade de microsegundos, mas que não entende o mercado. O agente de IA é diferente; baseia-se em modelos de linguagem grande, capaz de ler notícias, compreender o que significa um aumento de juros pelo Federal Reserve, e então fazer julgamentos. Simplificando, o bot executa regras, o agente faz julgamentos.

Mas há duas questões práticas aqui. Primeiro, a velocidade: os bots de quantificação tradicionais têm latência de milissegundos, enquanto o agente de IA leva centenas de milissegundos a alguns segundos para raciocinar, sendo milhares ou até milhões de vezes mais lento. Portanto, o agente não consegue acompanhar o ritmo de arbitragem de alta frequência; sua vantagem está na qualidade das decisões, sendo adequado para uma ou duas negociações ponderadas por hora.

Em segundo lugar, o custo. Desenvolver um bot tradicional requer apenas custos de servidor, mas cada julgamento do agente de IA precisa chamar uma API de modelo grande, o que custa dinheiro. Tomando o GPT como exemplo, se um agente analisa o mercado a cada 5 minutos, o custo de raciocínio mensal pode passar de 100 dólares. Para investidores de varejo, esse custo acumulado com taxas de transação torna difícil obter lucro líquido.

Em 2025, uma competição de negociação com IA ilustra bem o problema. Vários agentes impulsionados por grandes modelos competiram, resultando em uma divisão extrema: alguns perderam 62%, outros lucraram mais de 20%, mas o desempenho foi altamente instável. Na segunda temporada, de 15 bots, apenas um obteve retorno positivo, a maioria perdeu dinheiro. A PANews realizou simulações com alguns dos maiores modelos utilizados na época, e os resultados indicaram que, a longo prazo, o retorno esperado era negativo.

E isso ainda não é tudo. As decisões do agente de IA podem gerar "alucinações", ou seja, julgamentos que parecem lógicos, mas na verdade são absurdos. Embora as exchanges tenham lançado essas ferramentas, todas usam avisos de isenção de responsabilidade cautelosos, alguns até rotulando como "software experimental de fase inicial".

Há também riscos de segurança: o agente possui chaves privadas e realiza negociações autonomamente. Se o ambiente for comprometido, os ativos podem ser completamente perdidos. Já houve casos de habilidades maliciosas sendo injetadas na plataforma para roubar chaves de usuários. As exchanges de criptomoedas realmente estão desenvolvendo produtos com agentes, mas isso não significa que usar essas ferramentas automaticamente gera lucros.

Quando muitos agentes usam as mesmas habilidades e modelos para analisar o mesmo mercado, suas decisões tendem a se sincronizar fortemente, sinais de compra são acionados ao mesmo tempo, e os preços sobem rapidamente, comprimindo o espaço para entradas posteriores.

No final das contas, a IA é apenas uma ferramenta. Dados de 2023 mostram que sistemas automatizados já contribuem com mais de 70% do volume de negociações no mercado de criptomoedas, e essa proporção continua a crescer. Mas as negociações com agentes ainda estão em fase experimental inicial, e instituições com vasta experiência em estratégias e quantificação também usam as mesmas ferramentas.

Para investidores comuns, em vez de se apressar em criar seu próprio agente de IA, é melhor controlar o FOMO, entender os limites e fraquezas dessa tecnologia. A era da negociação com agentes de IA já chegou, mas ganhar dinheiro ou não, no final, depende das estratégias humanas por trás. Não se deixe enganar pelo progresso técnico superficial; as exchanges lançaram essas ferramentas, mas confiar nelas para ganhar dinheiro automaticamente? A realidade é muito mais dura.