Recentemente tenho acompanhado o setor de negociação com IA, e percebo que a situação é muito mais complexa do que imaginava.

Desde o início de 2026, após o conceito de agentes de IA se popularizar, houve uma explosão de ferramentas de negociação com IA. Em poucos meses, dezenas de novos projetos surgiram intensamente, desde a funcionalidade de negociação autônoma na Nansen, até a captação de 22 milhões de dólares pelo Donut, passando pela plataforma sem código da MOSS, com as principais exchanges lançando várias habilidades para agentes de IA. Parece bastante animado, mas uma análise mais aprofundada revela que a linha entre produtos que realmente gerenciam dinheiro e aqueles que apenas contam histórias é bastante tênue.

Dividi esse setor em três camadas de forma geral. A primeira é a de ferramentas de informação pura, cujo representante típico é o AIXBT, que funciona como um radar de negociação alimentado por IA, enviando mais de 2000 análises por dia nas redes sociais, ajudando a filtrar os ativos que merecem atenção, mas sem executar ordens por você. Esses produtos crescem mais rápido porque estão mais distantes do dinheiro real.

A segunda camada é o núcleo desta rodada, que combina decisão e execução em uma única solução. A Minara oferece quatro modos de execução de ordens, desde manual até totalmente automático, suportando estilos de curto prazo, intradiário e de swing. A Donut criou um sistema operacional na camada do navegador, permitindo que você negocie diretamente enquanto visualiza gráficos de velas ou navega por DEXs. A MOSS permite que você descreva estratégias em linguagem comum, e a IA automaticamente atua como um agente de negociação, mas o interessante é que ela primeiro coloca o agente em um "modo inferno", usando 150 dias de dados históricos reais para testes de resistência, e só passa para o mercado real após passar por esses testes. A Nansen, por sua vez, aproveita seus mais de 500 milhões de endereços de carteira etiquetados para monitorar anomalias na blockchain e executar negociações automaticamente.

Há também a Mojo AI, que inova na área de DeFi, suportando comandos em linguagem natural para troca de tokens, cross-chain, staking, entre outros. A Cod3x opera com contratos perpétuos, e usando o produto representativo Big Tony, obteve um retorno excedente de 21,7% em relação à manutenção de BTC. A Milo atua como um agente não custodial na Solana, e cada transação vem acompanhada de uma "diário de negociações" explicando a lógica, o que aumenta a transparência. O HyperAgent custa 550 dólares por mês, usando sete sinais simultaneamente para análise, com 17 restrições de segurança codificadas, embora sua base de usuários seja pequena.

A terceira camada é a de infraestrutura. O NoFx da VergeX é um projeto open source que pode conectar várias exchanges, não se limitando a criptomoedas. O Almanak é mais agressivo, usando 18 agentes de IA especializados que colaboram em divisão de tarefas, tendo levantado mais de 10 milhões de dólares em financiamento.

Porém, os riscos por trás disso também são evidentes. Primeiro, o risco sistêmico: muitos agentes de IA usam o mesmo grande modelo, com padrões de análise altamente semelhantes, e se uma condição de mercado disparar uma venda em massa, milhares de IA podem vender ao mesmo tempo, causando um efeito de cascata. Alguns projetos tentam contornar isso, como o HyperAgent, que usa sete sinais diferentes com ponderação dinâmica, e o Almanak, que emprega múltiplos cérebros na tomada de decisão, mas a eficácia dessas estratégias em cenários extremos ainda precisa ser testada.

Em segundo lugar, há a proliferação de "falsos IA". Muitos chamados plataformas de negociação com IA ainda executam scripts tradicionais de indicadores técnicos, apenas com uma fachada de IA. Os usuários pensam que estão usando IA para negociar, mas na verdade estão usando robôs antigos com uma nova embalagem.

Terceiro, a própria IA pode "falar bobagem". Pode inventar pares de negociação inexistentes, interpretar mal dados on-chain ou dar julgamentos desatualizados durante períodos de alta volatilidade, levando a perdas financeiras reais. Ainda mais perigoso é o ataque de injeção de prompts, onde hackers inserem comandos maliciosos no código ou na interface, e a IA, sem discernimento, executa esses comandos, causando consequências desastrosas. Por isso, a maioria dos produtos ainda mantém etapas de confirmação manual, mas isso pode fazer perder oportunidades de negociação.

Quarto, estratégias podem falhar em mercados de baixa. A maioria dos modelos é treinada com dados históricos, e podem se tornar inúteis em novas condições de mercado. A IA funciona melhor sob a premissa de que "o passado se repete", mas o mercado é especialista em quebrar essa premissa.

Portanto, antes de se deixar levar pela narrativa de "IA ajudando você a negociar criptomoedas", é melhor fazer três perguntas: ela é realmente IA ou apenas uma velha script disfarçada? Quem realmente controla seu dinheiro? E, do gerenciamento de análise até a coragem de administrar o dinheiro, o que está no meio disso tudo não é apenas uma questão de atualização de código, mas uma longa jornada de construção de confiança.