3 Ações de Dividendos para Dobrar de Valor Agora Mesmo

O que é ainda melhor do que dividendos elevados? Um dividendo que pode crescer a longo prazo. De preferência, um que possa crescer muito.

Considere isto: Graças a um dividendo que aumenta consistentemente, as holdings de Coca-Cola de Warren Buffett, que lhe custaram 1,299 mil milhões de dólares em meados dos anos 1980, agora pagam-lhe dividendos de 736 milhões de dólares todos os anos, o que representa uma rentabilidade de 57% (e a crescer) sobre o seu investimento.

Portanto, ao considerar o rendimento de dividendos de hoje, pode não ser tão importante quanto as perspetivas de crescimento desse pagamento. Isso significa que empresas com um rendimento aparentemente baixo hoje podem acabar por ser ações de dividendos muito, muito melhores do que os atuais high-yielders a longo prazo.

Quando se trata de perspetivas de crescimento, não há nada como o setor tecnológico. Embora muitas empresas de tecnologia não paguem dividendos, as seguintes três o fazem. Os investidores devem aproveitar a recente fraqueza do setor para adquirir ações destes vencedores a longo prazo.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(-0,02%) -0,08 dólares

Preço atual

429,92 dólares

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

2,0 biliões de dólares

Variação do dia

$426,06 - $433,64

Variação de 52 semanas

$215,88 - $437,68

Volume

137 mil

Volume médio

24 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,58%

Broadcom

Apesar de um insider do Conselho de Administração da Broadcom (AVGO 0,02%) ter adquirido ações no valor de 10 milhões de dólares em 6 de setembro, as ações continuaram a cair mais 5% a partir desses níveis.

Mas isso pode ser uma oportunidade. A recente queda nas ações da Broadcom ocorreu após um relatório de lucros bom, mas não excelente. E muitas ações de tecnologia consideradas vencedoras na inteligência artificial (IA), incluindo a Broadcom, tiveram anos incríveis, pelo que, quando as taxas de juro de longo prazo subiram este mês, muitos investidores decidiram realizar lucros.

Outra razão: Na semana passada, o site The Information relatou que a Alphabet estava a considerar mudar-se da tecnologia ASIC da Broadcom para um design interno ou para o concorrente Marvell. De notar, que a Broadcom fornece IP chave para as unidades de processamento tensor (TPUs) de design interno do Google. A Marvell também possui tecnologia ASIC usada por outros gigantes da cloud para fabricar chips personalizados.

No entanto, o Google refutou o relatório na última quinta-feira, dizendo: “O nosso trabalho para atender às necessidades internas e externas da Cloud beneficia da nossa colaboração com a Broadcom; eles têm sido um parceiro excelente e não vemos nenhuma mudança no nosso envolvimento.”

Mas, além dos ASICs, há formas mais substanciais pelas quais a Broadcom se beneficiará da IA. Uma porção ainda maior do negócio vem dos chips Tomahawk e Jericho, líderes de mercado, para switches e routers. Essas plataformas de rede estão em alta demanda, pois o treino e a inferência de IA requerem uma quantidade enorme de rede de dados ultra-rápida. O CEO Hock Tan observou no último trimestre que a procura por redes de IA cresceu 50% trimestre a trimestre e expandirá de 15% da receita atual de chips da Broadcom para mais de 25% no próximo ano.

As coisas podem ficar ainda melhores se, e quando, a Broadcom concluir a aquisição da VMware (VMW +0,00%), prevista para o final de outubro, o que expandiria o portefólio de software da Broadcom e daria uma presença ainda maior em infraestruturas de computação híbrida multicloud.

A Broadcom demonstrou uma capacidade incrível de expandir margens através de aquisições ao longo dos anos; o seu dividendo atualmente tem uma rentabilidade de 2,3%, mas esse pagamento cresceu a uma taxa anualizada de 38% desde 2016. Dado o impulso da IA e uma provável (embora não garantida) nova aquisição gigante, espero que o forte crescimento do dividendo da Broadcom continue no futuro.

Fonte da imagem: Getty Images.

Microchip

Tal como a Broadcom, a especialista em microcontroladores e chips analógicos Microchip (MCHP 0,40%) é uma empresa de semicondutores que deve beneficiar do aumento do computing no data center. Mas, enquanto a Microchip deve beneficiar da IA, incluindo microcontroladores, chips de comutação PCIe e chips de controlo de memória inteligente, a sua receita de data center representa uma proporção menor do seu negócio global em comparação com a Broadcom, cerca de 17,5%.

Mas a Microchip também está altamente exposta a outra megatendência na computação industrial. Pense na Internet das Coisas (IoT), computação de borda, infraestruturas inteligentes e veículos elétricos e autónomos.

Apesar do setor de chips ter entrado em contração no ano passado, a Microchip manteve o seu crescimento, pois muitos dos seus chips automóveis e industriais foram os mais procurados durante as escassezes de 2021. No entanto, a gestão recentemente notou uma diminuição da procura na China, o que pode causar uma queda trimestre a trimestre pela primeira vez em muito tempo. Daí a recente retração.

No entanto, a longo prazo, a Microchip parece estar preparada para crescer graças à sua ampla exposição às tendências de “tudo inteligente”. A empresa também tem um histórico de crescimento impressionante, tendo composto a receita a uma taxa de 16,4% ao longo dos últimos 30 anos. E, nos cinco anos a partir de 2021, a gestão espera um crescimento orgânico entre 10% e 15%, à medida que estas megatendências se consolidam. Isso torna a retração uma oportunidade para investidores de longo prazo, especialmente porque a Microchip agora negocia a apenas 12,4 vezes as estimativas de lucros para o próximo ano.

Ainda mais tentador para investidores de dividendos: a Microchip tem vindo a aumentar o seu dividendo atual de 1,94% não anualmente, mas trimestralmente. Isto porque a empresa atingiu a sua meta de alavancagem no ano passado, após cinco anos a pagar a dívida. A elevada dívida resultou da sua aquisição massiva da Microsemi, no valor de 10,3 mil milhões de dólares, em 2018.

Desde que a empresa reduziu a dívida a níveis confortáveis, tem vindo a aumentar as distribuições aos acionistas de forma metódica a cada trimestre. No último trimestre, a empresa anunciou que pagaria 67,5% do fluxo de caixa livre aos acionistas, e esse percentual aumentará em 500 pontos base (bps) por trimestre, atingindo 100% do fluxo de caixa livre devolvido aos acionistas até março de 2025. Assim, parece garantido que o seu dividendo crescerá bastante nos próximos anos.

Uma ótima ação de crescimento de dividendos pode possibilitar uma aposentação feliz. Fonte da imagem: Getty Images.

Ubiquiti, Inc.

Por fim, a Ubiquiti, Inc. (UI 10,67%) provavelmente não está na maioria dos radares dos investidores. Isso porque a gestão deixou de fazer chamadas de resultados com acionistas públicos há anos. Mas há uma razão bastante válida para isso: já não há muitos acionistas institucionais, pois o fundador e CEO Robert Pera possui mais de 93% das ações!

Agora isso é propriedade de insider. Mas mesmo o seu CEO altamente incentivado não conseguiu evitar uma grande retração nas ações da Ubiquiti este ano, que caíram 47% em 2023, elevando o seu rendimento de dividendos para 1,6%.

Mas isso pode ser uma oportunidade. A Ubiquiti especializa-se em switches, pontos de acesso WiFi, câmaras de segurança e campainhas inteligentes, com uma base de utilizadores apaixonada por instaladores de pequenas empresas e entusiastas do faça-você-mesmo. A Ubiquiti vende equipamentos bonitos e intuitivos a preços muito baixos, pelo facto de a empresa não ter uma força de vendas significativa e operar de forma extremamente eficiente, com ênfase na contratação de engenheiros de topo.

No entanto, Pera pode ter estado um pouco “demasiado enxuto” nos últimos anos, pois a Ubiquiti ficou sem componentes durante as escassezes de 2021 para satisfazer toda a sua procura. Isso resultou em a Ubiquiti pagar mais por componentes e por envios expeditos, o que afetou as margens brutas. Pera então compensou isso no ano passado investindo uma quantia enorme na construção de inventário, parando as recompra de ações e aumentando a dívida da Ubiquiti para o fazer. Em resposta, os acionistas venderam as ações.

No entanto, agora que o inventário está numa fase mais saudável, o crescimento e os números da Ubiquiti devem normalizar-se. No último trimestre, a empresa superou as expectativas de receita, com a rentabilidade a começar a aumentar.

UI Dados de receita (trimestral) por YCharts.

Embora as margens brutas ainda não tenham voltado aos níveis do início de 2021, devem fazê-lo com o tempo. Isso porque a Ubiquiti usa um método de contabilidade de primeiro a entrar, primeiro a sair, o que significa que ainda é provável que venda equipamentos comprados quando os preços dos componentes subiram e estavam em escassez. Mas o seu custo de vendas deve normalizar-se com o tempo.

No geral, a Ubiquiti apresenta retornos muito elevados sobre o capital, um CEO incentivado e orientado para o longo prazo, e uma base de utilizadores apaixonada. Agora, a negociar a apenas 15 vezes as estimativas de lucros para o próximo ano, é uma compra novamente.