A onda de aumento de preços das chips de armazenamento varre o mercado! Tongyou Technology e Puran Co. atingiram o limite de 20% de subida, a explosão do poder de cálculo de IA impulsiona a escassez de NAND Flash até 2028

Pergunta à IA · Como a capacidade de IA pode desencadear um super ciclo nos chips de armazenamento?

No início do dia, o setor de chips de armazenamento subiu fortemente, até o momento da publicação, o setor aumentou 3,69% no geral. As ações líderes, Tongyou Technology e Puran Shares, atingiram o limite de alta de 20,00%, enquanto Xingfu Electronics, Shenkeda, Lankei Technology, Xidian Shares, Jiangbolong, Hengshuo Shares, Juguang Technology, Jingzhida subiram mais de 10%, Woge Optoelectronics, Hongban Technology, Bojie Shares, Yanyan New Materials, Shenzhen Huaqiang atingiram o limite de alta de 10%.

Na questão de notícias, na sexta-feira passada, nos mercados americanos, Intel subiu 13,96%, Micron Technology disparou 15,49%, SanDisk e Western Digital também atingiram recordes históricos. Hoje, os mercados da Ásia-Pacífico responderam de forma sincronizada, o índice composto da Coreia abriu em alta de mais de 5%, acionando o limite de variação diária, com Samsung Electronics, SK Hynix e outros gigantes de chips atingindo novos recordes históricos.

O principal motor do aumento é o forte suporte dos fundamentos industriais. Por um lado, a demanda por capacidade de IA continua a explodir, impulsionando os chips de armazenamento para um “super ciclo”. Segundo dados da TrendForce, o preço contratual de DRAM genérico no segundo trimestre de 2026 deve aumentar entre 58% e 63% em relação ao trimestre anterior, enquanto o preço contratual de NAND Flash pode subir até 70% a 75%. Por outro lado, os resultados do primeiro trimestre da AMD e as previsões para o segundo trimestre superaram as expectativas, destacando a forte demanda por chips para centros de dados.

O gerente geral da maior fabricante de chips de armazenamento, Huierong, Gou Jiazhuang, afirmou que o foco do investimento em IA está mudando rapidamente de treinamento para inferência, o que impulsiona o crescimento simultâneo da demanda por armazenamento. Com a oferta limitada, a escassez de oferta e demanda de DRAM e NAND Flash é difícil de resolver a curto prazo, sendo que o NAND Flash pode ficar em falta até 2028. Espera-se que os preços de armazenamento continuem a subir na segunda metade do ano.

Ao mesmo tempo, a explosão de capacidade de IA cria um “efeito de sucção” na capacidade de produção de chips de armazenamento, enquanto a atualização inteligente de veículos de nova energia também traz um aumento explosivo na demanda por armazenamento, elevando conjuntamente os custos totais dos veículos. Desde 1º de maio, várias montadoras principais anunciaram aumentos nos preços de veículos de nova energia, com aumentos geralmente entre 2000 e 8000 yuans.

Indústrias relacionadas:

Design e fabricação de chips de armazenamento: Como o elo central da cadeia de armazenamento, beneficiando-se da explosão de demanda por IA, veículos de nova energia, centros de dados e outros setores downstream, além do contínuo aumento dos preços de armazenamento, empresas de design e fabricação com capacidade de pesquisa e desenvolvimento autônoma e matriz de produtos bem estabelecida irão aproveitar diretamente os benefícios do aumento de volume e preço, com forte impulso para crescimento de desempenho, e a avaliação do setor deve continuar a subir com o aumento do ciclo de prosperidade.

Materiais semicondutores: A fabricação de chips de armazenamento depende altamente de gases especiais, materiais de polimento e outros materiais essenciais. Com o estoque global de armazenamento atualmente tenso, a expansão da capacidade impulsiona a demanda por materiais, com o preço de gases especiais como hélio disparando 358% no ano, e o preço de DDR4 spot quase 18 vezes mais alto em um ano. Os fornecedores de materiais relacionados terão oportunidades de crescimento com aumento simultâneo de demanda e preços.

Empacotamento e testes: Com a demanda por chips de armazenamento crescendo continuamente, os pedidos de embalagem e testes estão aumentando de forma constante. Empresas com tecnologia avançada de embalagem e grande capacidade de produção irão se beneficiar do alto ciclo de mercado. Além disso, a demanda por armazenamento em IA e veículos aumenta os requisitos de desempenho e confiabilidade, impulsionando a atualização tecnológica das empresas de embalagem e testes, consolidando ainda mais sua vantagem competitiva.

Relacionado ao armazenamento em veículos: A atualização inteligente de veículos de nova energia faz com que a quantidade de chips de armazenamento por veículo cresça exponencialmente. Sistemas avançados de direção inteligente precisam processar dados em tempo real, com requisitos de largura de banda e capacidade muito superiores aos veículos tradicionais a combustão. Os sistemas de entretenimento a bordo também dependem de armazenamento flash de grande capacidade. Empresas focadas em pesquisa, desenvolvimento e adaptação de produtos de armazenamento para veículos terão amplo espaço de mercado, com crescimento de demanda impulsionando desempenho contínuo.

Empresas da cadeia industrial:

Puran Shares: A empresa foca em dois principais tipos de memória não volátil de baixa potência e alta confiabilidade, NOR Flash avançado e EEPROM, além de microcontroladores e produtos analógicos. As memórias não voláteis podem ser amplamente aplicadas em celulares, computadores, eletrônica automotiva, Internet das Coisas, entre outros. Beneficiando-se do aumento dos preços de armazenamento e da liberação da demanda downstream, apresenta desempenho destacado.

Jiangbolong: A empresa possui marcas de armazenamento do setor, como FORESEE, Zilia (internacional) e Lexar (consumo de alta gama). Seus produtos são amplamente utilizados em dispositivos de IA de ponta, servidores de IA, eletrônica automotiva, Internet das Coisas, etc. No primeiro trimestre de 2026, a receita cresceu 132,79% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 2644,05%, com uma margem líquida de 40%, expandindo continuamente o mercado em alta de ciclo elevado.

Beijing Junzheng: Sua subsidiária integral, Beijing Xicheng, atua há mais de trinta anos no campo de memórias, podendo fornecer diversos tipos de memórias de alta qualidade e confiabilidade para eletrônica automotiva, industrial e médica, além de chips para indústrias de comunicação e eletrônica de consumo de alta gama. No primeiro trimestre de 2026, a receita cresceu 47,12% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 331,61%, impulsionado pela demanda conjunta de veículos e IA, com crescimento rápido de desempenho.

Dongxin Shares: A empresa é focada em pesquisa, desenvolvimento e venda de chips de armazenamento de capacidade média e pequena. Desde o início de 2026, os preços de armazenamento de nicho subiram em toda a linha. Devido ao desequilíbrio estrutural de oferta e demanda de produtos de grande capacidade e à saída de grandes fabricantes estrangeiros do mercado de consumo, os preços de NAND SLC, DRAM de capacidade média estão subindo de forma estável. No primeiro trimestre, a receita cresceu 236,95% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 333,42%, com margem líquida de 29%, superando as expectativas.