A Federal Reserve está prestes a "mudar de regime", o mundo todo está de olho num dado económico crucial dos EUA

Pergunta à IA · Como a nomeação de Kevin Warsh para presidente do Federal Reserve afetará a trajetória das taxas de juros?

Os investidores aguardam um relatório de inflação crucial para avaliar por quanto tempo o Federal Reserve, sob a liderança de Kevin Warsh, poderá manter a política de manutenção de taxas, dado o tumulto no Oriente Médio que mantém os preços do petróleo elevados.

À medida que o conflito entre Irã e EUA no Estreito de Hormuz ameaça romper a trégua de um mês, o mercado de títulos é afetado pelos preços do petróleo. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos atingiu 5,03% na segunda-feira passada, o nível mais alto desde julho.

Desde o início do conflito no final de fevereiro, os negociadores não apenas descartaram a possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas, mas também começaram a apostar que Warsh, que deve assumir o cargo após o mandato de Powell neste semana, poderá precisar aumentar as taxas no próximo ano. Os swaps de taxa de juros indicam que os negociadores veem cerca de um terço de chance de aumento até abril de 2027.

Cada vez mais, os membros do Federal Reserve sugerem que o próximo movimento pode ser tanto uma redução quanto um aumento de taxas. O risco é que, em um cenário de mercado de trabalho estável e ambiente financeiro mais relaxado, dados de inflação fortes possam elevar as expectativas de alta de preços, forçando o banco central a agir.

Economistas esperam que o relatório de inflação mostre que o índice de preços ao consumidor (CPI) subiu 3,7% em relação ao ano anterior em abril, a maior alta desde 2023. O núcleo do CPI, que exclui preços de petróleo e alimentos, deve subir 2,7%, o maior desde setembro.

O mercado de títulos está “sendo impulsionado pela expectativa de alta da inflação”, afirmou Ruben Hovhannisyan, gerente de portfólio de renda fixa do TCW Group.

Ele acrescentou que é otimista em relação aos títulos, pois o aumento temporário da inflação devido ao preço do petróleo pode diminuir, e uma desaceleração no mercado de trabalho pode levar o Federal Reserve a retomar cortes de taxas mais tarde neste ano.

Além do relatório de inflação, os leilões de títulos do Tesouro de 3, 10 e 30 anos desta semana também testarão o interesse dos investidores.