Comerciantes a retalho aumentam compras de fabricantes de chips à medida que aumentam as preocupações com a subida

Durante meses, os investidores de retalho assistiram à recuperação do setor de semicondutores à distância. Agora estão a entrar, e estão a fazê-lo de cabeça erguida.

Uma pesquisa recente do Stocktwits revelou que 42% dos investidores de retalho preferem ações de IA e chips em vez de software, que atrairam apenas 29% dos entrevistados.

Os números por trás da onda de compras

A propriedade de ações individuais por investidores de retalho atingiu um recorde de 14%, o nível mais alto desde pelo menos 2018. Para contextualizar, esse valor situava-se em cerca de 12% durante o boom de ações meme de 2021, quando a GameStop e a AMC consumiam cada canto das redes sociais financeiras.

O índice de semicondutores PHLX recentemente registou 18 dias consecutivos de ganhos, a maior sequência de vitórias já registada para o índice de referência. O forte desempenho da Intel contribuiu de forma significativa para essa sequência.

A Bloomberg Intelligence projeta que as receitas do setor de semicondutores crescerão 57% até 2026, um ritmo que aproximadamente duplica a taxa de crescimento esperada para o setor tecnológico mais amplo.

O que está a impulsionar a confiança

As restrições de exportação relaxadas entre os EUA e a China reabriram um mercado massivo para as empresas americanas de semicondutores. Nvidia e AMD podem agora retomar e expandir as vendas de chips para a China, eliminando o que tinha sido uma preocupação significativa nas projeções de receita de ambas as empresas.

A Meta comprometeu-se a investir mais de $100B na AMD ao longo de um acordo de cinco anos. A Nvidia, por sua vez, anunciou um $5B investimento na Intel.

Por que o entusiasmo está a deixar as pessoas nervosas

A propriedade recorde de 14% de ações individuais por investidores de retalho significa que os investidores individuais estão mais expostos ao risco de ações do que estavam durante o frenesi de ações meme, que terminou com quedas acentuadas nas ações mais populares.

Há também a questão de se o crescimento de 57% nas receitas até 2026 já está refletido nos preços. Se o crescimento se concretizar, mas atingir, por exemplo, 45% em vez de 57%, as ações podem desvalorizar-se mesmo que os negócios subjacentes tenham um bom desempenho, por qualquer padrão razoável.

A opinião dos especialistas sobre a sustentabilidade da recuperação é mista. Quando os investidores de retalho atingem o pico de alocação a um setor, o perfil de risco-recompensa torna-se desfavorável à medida que o comprador marginal fica sem recursos disponíveis.