As ações globais de chips continuam a fortalecer-se, o ETF de equipamentos de semicondutores subiu 4%, o ETF de design de chips de inovação tecnológica subiu 5%

Hoje, a cadeia de indústrias de semicondutores reage com força, o ETF de design de chips de inovação tecnológica (589260) subiu 5%, o ETF de equipamentos de semicondutores (159516) e o ETF de chips (512760) aumentaram mais de 4%.

Desde maio, as ações de peso de chips na Coreia do Sul e o setor de armazenamento de chips nas ações americanas continuam a fortalecer-se, atingindo novos máximos históricos, enquanto a conjuntura da indústria global de semicondutores mantém-se em alta. Impulsionados pelo forte desempenho do mercado externo e pela explosão da demanda doméstica por capacidade de IA, o setor de semicondutores na A-share também experimenta uma explosão coletiva, com o sentimento na cadeia industrial e o interesse de fundos significativamente aumentados.

No que diz respeito ao armazenamento, a TrendForce prevê que, no segundo trimestre de 2026, os preços contratuais de DRAM e NAND subirão respectivamente entre 58%~63% e 70%~75%; a receita operacional do FY26Q3 da SanDisk foi de 5,95 bilhões de dólares, um aumento de 251% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 3,615 bilhões de dólares, um aumento de 287% em relação ao ano anterior. Os pedidos de contratos de longo prazo refletem uma forte demanda. SanDisk, Micron e SK Hynix tiveram grandes altas.

No que diz respeito à CPU, a penetração do Agent continua a aumentar sua proporção, permanecendo com forte flexibilidade. O desempenho das ações da Intel é forte.

No setor de GPU, o CAPEX global de IA continua a crescer, estimado em cerca de 800 bilhões de dólares em 2026 e aproximadamente 1,13 trilhão de dólares em 2027, mantendo um crescimento acelerado.

Para o futuro, o espaço de capacidade de processamento doméstico é amplo, com expectativas ainda fortes. A implementação do DeepSeek V4 valida a viabilidade da tática “Chips do Mar” com GPUs nacionais, marcando um ponto de inflexão crucial para que os chips de IA nacionais se tornem utilizáveis, suficientes e escaláveis. Com o suporte de uma energia abundante e do segundo maior mercado de capacidade de processamento global, a China pode sustentar o desenvolvimento autônomo de IA por meio de implantação em larga escala, com a nacionalização de chips entrando na fase de realização de resultados. Em termos de escala de mercado, o mercado de chips de IA na China pode ultrapassar 200 bilhões de yuan em 2026, e devido às limitações anteriores de capacidade, a taxa de crescimento subsequente pode superar a do exterior. Com base na situação do primeiro trimestre, as restrições técnicas e de capacidade estão sendo gradualmente aliviadas, e o vasto mercado de milhares de bilhões de yuans para capacidade de processamento doméstica finalmente pode se concretizar em resultados.

No que diz respeito ao investimento, para o design de chips, a liberação da demanda acumulada anteriormente, os investimentos de grandes empresas de internet domésticas podem superar as expectativas, e o desempenho da cadeia de GPUs domésticas pode acelerar neste ano. Interessados podem acompanhar o ETF de chips de inovação tecnológica (589100), o ETF de design de chips de inovação tecnológica (589260), e o ETF de inovação em tecnologia de informação (159537). Para equipamentos de semicondutores, a narrativa de aumento de preços de armazenamento e expansão de capacidade de armazenamento dupla continua, podendo-se manter o foco no ETF de equipamentos de semicondutores (159516). Contudo, devido ao aumento de preços de curto prazo, há risco de volatilidade, e os interessados podem considerar uma entrada em baixa.

Aviso de risco: As menções a ações específicas são apenas para análise de eventos do setor, não constituindo recomendações ou aconselhamento de investimento. As variações de curto prazo de índices e outros instrumentos são apenas para referência, não refletindo seu desempenho futuro, nem constituindo promessa ou garantia de desempenho de fundos. As opiniões podem ser ajustadas conforme as mudanças do mercado, sem constituir aconselhamento ou compromisso de investimento. As características de risco e retorno de fundos variam, portanto, os investidores devem ler cuidadosamente os documentos legais do fundo, compreender os elementos do produto, o nível de risco e os princípios de distribuição de rendimentos, e escolher produtos compatíveis com sua capacidade de risco. Para informações sobre taxas de fundos, consulte os documentos legais.

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