A notícia de que a capitalização de mercado da NVIDIA ultrapassou novamente os 5 trilhões de dólares chegou. Parece que o preço das ações subiu mais de 4% ao final das negociações de 24 de abril. Nos últimos meses, é raro atingir esse nível.

Honestamente, ao observar o aumento explosivo na demanda por IA, essa tendência parece ser uma consequência natural. A demanda por poder de computação não para de crescer em todo o mundo. Com o mercado de semicondutores se aproximando de 1 trilhão de dólares, a capacidade de produção de chips de IA de alta gama ainda é insuficiente.

Os preços de leasing das GPUs de alta performance da NVIDIA também estão subindo rapidamente, assim como os custos de serviços em nuvem e hardware. Ou seja, toda a indústria enfrenta o mesmo desafio de escassez de poder de computação. Com a aceleração na disseminação da IA generativa, essa lacuna de demanda provavelmente não será resolvida no curto prazo.

O que é interessante é que também há movimentos internos nesse sentido. O DeepSeek-V4 foi oficialmente lançado, e a compatibilidade com o poder de computação do Huawei Ascend também foi implementada. O ecossistema de capacidade de computação doméstico está se tornando cada vez mais maduro rapidamente.

Isso tem o potencial de trazer uma nova dinâmica competitiva ao mercado de capacidade de computação, que até agora foi dominado pela NVIDIA. No entanto, considerando a capitalização de mercado e a posição de mercado atuais da NVIDIA, ela provavelmente manterá uma vantagem esmagadora no curto prazo. A longo prazo, o foco está na evolução do sistema de fornecimento de poder de computação em toda a indústria, e esse processo é que será observado de perto.