Hexun Information Ren Lingkang: A tecnologia já teve um aumento tão grande, neste momento entrar não será um risco muito grande?

Em 11 de maio, Ren Lingkang, da Hexun Information, afirmou que, primeiramente, vamos analisar o desempenho do mercado global. As ações americanas tiveram uma grande alta na sexta-feira, o que também foi uma das razões para o aumento dos índices hoje. Os mercados externos tiveram altas e baixas, mas, no geral, houve mais altas, sendo o mercado coreano o que mais subiu, com uma alta superior a 4% hoje. Há sinais de diferenciação no mercado, como já mencionamos antes, o principal direcionamento do mercado atualmente é a alta de preços devido à escassez de oferta, com as principais áreas sendo inteligência artificial. Dentro da inteligência artificial, os produtos com escassez e que não podem ser resolvidos a curto prazo, além de terem preços em alta, são os chips de armazenamento. Nos últimos dias, esses chips de armazenamento apresentaram uma tendência de alta contínua com aumento de volume, como mencionamos ontem na manchete, o principal foco de investimento do mercado é especular sobre escassez e aumento de preços.

Em segundo lugar, já enfatizamos várias vezes qual é o principal foco de investimento do mercado. Hoje, podemos ver que ainda há muitos setores em queda, enquanto outros tiveram ganhos muito pequenos. Os maiores ganhos foram nos chips de armazenamento, seguidos pelos setores de hardware de inteligência artificial, que continuam com aumento de volume e crescimento contínuo. Setores como eletrônica de consumo e comunicações ópticas também tiveram aumentos muito significativos.

Na verdade, essa lógica já foi explicada para vocês há algum tempo. Atualmente, os investimentos de capital na cadeia de suprimentos da inteligência artificial ainda estão aumentando significativamente. No ano passado, o investimento de capital na América do Norte foi de 450 bilhões de dólares, com uma previsão para 2026 de 850 bilhões de dólares, um aumento de mais de 80%. Esse aumento expressivo nos investimentos de capital na cadeia de suprimentos certamente impulsiona as compras de hardware downstream. Com a atualização contínua da inteligência artificial e a evolução dos produtos, os produtos de alta gama ainda estão em escassez, e assim que são vendidos, seus preços continuam a subir bastante. Essa é atualmente a principal linha de investimento do mercado.

Algumas pessoas dizem que os aumentos já foram tão grandes, então entrar agora é muito arriscado. Minha opinião é que, enquanto os investimentos de capital upstream continuam a crescer, a ideia de que esse setor atingiu o pico pode não ser válida. Em segundo lugar, pode haver oscilações após os grandes aumentos, com os preços oscilando em altos níveis por algum tempo, mas, enquanto os problemas de escassez e aumento de preços não forem totalmente resolvidos, é improvável que haja uma grande queda ou que o mercado atinja um pico. Os preços dos produtos continuam a subir, os lucros das empresas listadas continuam a crescer, e, após a realização de lucros, a probabilidade de os preços das ações continuarem a subir ainda é alta. Essa é a nossa avaliação para o setor de ações como um todo. Atualmente, podemos dizer que até 2027 ou até 2028, os produtos relacionados podem resolver o problema de escassez.

（Editor: Cui Chen HX015）

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