Acabei de mergulhar novamente na saga JPEX, e honestamente, toda esta história ainda parece irreal. Dois anos após o colapso, estamos finalmente a ver a primeira vaga de processos formais. Novembro de 2025 foi quando as coisas realmente escalaram—16 pessoas acusadas, três figuras fundadoras do JPEX e operacionais principais agora na lista de aviso vermelho da Interpol após fugirem para o estrangeiro. Os mentores por trás desta confusão (Mok Tsun-ting, Cheung Chon-cheong, Kwok Ho-lun) basicamente orquestraram toda a operação de branqueamento de dinheiro antes de desaparecerem.

O que me impressiona é o quão descarado foi todo o esquema. Esta plataforma com sede em Dubai foi lançada em 2020 e simplesmente apostou tudo com alegações falsas de licenciamento, anúncios no metro por toda parte, o de sempre. Prometiam retornos ridículos—21% em ETH, 20% em BTC—através dos seus produtos Earn. Obviamente, era bom demais para ser verdade, mas funcionou. Atraíram milhares de investidores através de KOLs e redes OTC.

A linha do tempo é louca. Julho de 2023, os utilizadores continentais começam a reclamar que não conseguem retirar fundos. Depois chega setembro. A SFC lança um aviso público em 13 de setembro chamando a atenção para eles operando sem licença. A plataforma responde basicamente admitindo a derrota, e depois faz um movimento onde aumenta as taxas de retirada de USDT para 999 USDT com um limite de 1000 USDT—o que é essencialmente congelar o dinheiro de todos. Um sinal de alerta vermelho.

Até 18 de setembro, a polícia lança a Operação Iron Gate. Eles prendem influenciadores, gestores de OTC, todo mundo. Em semanas, já têm 28 pessoas sob custódia. A escala é insana: mais de 2.700 vítimas, perdas de HK$1,6 bilhão (cerca de 206 milhões de dólares USD). A polícia conseguiu congelar HK$228 milhões em ativos—dinheiro, ouro, carros de luxo, toda a reserva.

O que é interessante é como a rede de fundadores do JPEX operava. Eles não estavam apenas a gerir uma exchange duvidosa; tinham todo um ecossistema de KOLs (alguns com mais de 150.000 seguidores) a promover a plataforma, gestores de lojas OTC a lidar com transferências de fundos, e camadas de branqueamento de dinheiro através de múltiplas carteiras. A investigação da SFC mostrou que essas licenças não eram legítimas—apenas credenciais de forex que estavam a ser mal representadas.

Avançando para novembro de 2025, e estamos a ver as consequências legais. Dezasseis arguidos acusados de conspiração para fraude, branqueamento de dinheiro, obstrução da justiça. A maioria obteve fianças entre HK$20.000 e HK$300.000. Os três mentores fundadores do JPEX ainda estão a fugir internacionalmente, por isso a Interpol entrou em ação.

Este caso basicamente expôs o quão quebrado estava o espaço de plataformas não reguladas, e por isso Hong Kong reforçou o seu regime de licenciamento de Plataformas de Negociação de Ativos Virtuais logo a seguir. O sistema funciona, mas só se as plataformas realmente o cumprirem. O JPEX ignorou todas as regulações e pagou o preço. Oito dezenas de detenções no total, e contando.