"O Milagre de Seul" sob a pressão das chamas de guerra! O mercado da Ásia-Pacífico apresenta uma divisão, por que o mercado de ações da Coreia do Sul se destaca na conflito entre EUA e Irã

A aplicação de notícias financeiras da Zhōngtōng Finance APP observa que o índice de ações composto da Coreia (Kospi) atingiu uma máxima histórica na segunda-feira, liderando o mercado da Ásia-Pacífico em um contexto de aumento dos preços do petróleo e de tensões crescentes entre os EUA e o Irã.

Até o momento, o Kospi da Coreia subiu 4,86%, para 7.848,63 pontos. O Nikkei 225 e o índice Hang Seng de Hong Kong apresentaram quedas.

Após o presidente dos EUA, Donald Trump, rejeitar a mais recente proposta de cessar-fogo apresentada por Teerã, o sentimento dos investidores permaneceu cauteloso. Segundo a agência semi-oficial de Teerã, Tasnim, citando fontes próximas, o Irã enviou uma nova proposta aos negociadores americanos com o objetivo de encerrar o conflito no Oriente Médio. Essa contraproposta exige um cessar-fogo em todas as frentes de batalha e a suspensão das sanções contra Teerã.

No entanto, Trump postou no Truth Social que não gostou da resposta do Irã, afirmando que ela é “totalmente inaceitável!” (TOTALLY UNACCEPTABLE!).

Ao mesmo tempo, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, declarou no domingo que a guerra com o Irã “ainda não acabou”, pois os objetivos dos EUA e de Israel continuam sendo conter as ambições nucleares de Teerã.

Na ocasião dessas declarações, Trump está prestes a iniciar uma viagem à China nesta semana, com uma visita de Estado programada de 13 a 15 de maio. A guerra e o bloqueio do Estreito de Hormuz pelo Irã levaram a um aumento nos custos globais de energia, elevando rapidamente os preços da gasolina nos EUA.

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Petróleo WTI

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Análise CL

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Dados em tempo real·10:53:55·USD

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Valor máximo

Criado com Highcharts 11.4.822:00 23:00 11/05 01:00 02/00 979899

Índice

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Análise CL

Até o momento, os contratos futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) com entrega em junho subiram 3,39%, para US$ 98,65 por barril. Os contratos de petróleo Brent com entrega em julho aumentaram 3,37%, para US$ 104,66 por barril.

O “prêmio de guerra” do Kospi: da risco geopolítico à mudança de paradigma na necessidade de poder de cálculo de IA

Quando o índice de ações da Coreia (Kospi) atingiu uma máxima histórica contra a tendência, no meio da fumaça do fechamento do Estreito de Hormuz pelo Irã, enquanto os mercados de ações da Austrália, Japão e Hong Kong recuaram sob o impacto do aumento dos preços do petróleo, o cenário de diferenciação dos mercados da Ásia-Pacífico revela uma questão profunda: na confluência da política geopolítica e da transformação industrial, a “narrativa de crescimento estrutural” está substituindo a “exposição ao risco cíclico”, tornando-se a lógica principal de alocação de capital.

O crescimento acelerado do mercado de ações da Coreia parece incompatível com o conflito no Oriente Médio, mas na verdade esconde uma cadeia de transmissão industrial clara. Até o início de maio de 2026, o Kospi ultrapassou a barreira psicológica de 7.000 pontos, com uma alta de 75% no ano, tornando-se o líder indiscutível entre os principais mercados globais. Os dois motores principais — Samsung Electronics e SK Hynix — representam juntos 44% do valor de mercado do índice, e seu aumento não é uma bolha especulativa, mas uma projeção da necessidade real de infraestrutura de IA.

A escassez de memória de alta largura de banda (HBM) constitui o núcleo dessa “superciclo de memória”. Com as grandes empresas globais prevendo um gasto de capital em IA de US$ 655 bilhões em 2026, a Samsung e a SK Hynix, como dominantes no mercado de HBM, já firmaram acordos de fornecimento de longo prazo com gigantes da IA como a Nvidia.

Mais importante, essa demanda possui uma “não substituibilidade” — independentemente do fechamento do Estreito de Hormuz, a necessidade de poder de cálculo e armazenamento para treinar grandes modelos de linguagem não desaparecerá; pelo contrário, a corrida armamentista de IA acelerada por conflitos geopolíticos (desde defesa inteligente até monitoramento automatizado de infraestrutura energética) pode impulsionar ainda mais essa demanda.

O plano do governo sul-coreano de “elevar o valor das empresas” fornece combustível institucional para essa alta do mercado tecnológico. O programa exige que as empresas listadas recomprem ações e distribuam dividendos para melhorar o retorno aos acionistas, desmantelando de vez a “desvalorização coreana” que há anos afeta o mercado — ou seja, a avaliação das ações sul-coreanas, historicamente inferior à de seus pares globais devido à governança dos conglomerados. Com o influxo de capital estrangeiro a uma taxa de cerca de 1,2 bilhões de dólares por semana, o aumento do Kospi não é mais apenas uma reflexão do ciclo de chips, mas um voto de confiança na narrativa de “reforma de governança + monopólio tecnológico” por fundos de pensão e fundos soberanos globais.

Por outro lado, essa concentração extrema também traz vulnerabilidades. No início de março, devido às tensões geopolíticas, o Kospi caiu mais de 12% em um único dia, expondo riscos estruturais de dependência de setores específicos. O fluxo de capital estrangeiro, que atingiu níveis recordes, começou a realizar lucros, indicando que até os investidores mais otimistas duvidam da sustentabilidade do “prêmio de guerra”.