Estas 2 ações de alto rendimento de dividendos estão a caminho de se tornar Reis dos Dividendos no próximo ano. Aqui está a melhor compra em maio.

A partir de 15 de abril, existem apenas 57 ações que aumentaram os seus dividendos anualmente durante pelo menos 50 anos consecutivos, dando-lhes o título de Reis dos Dividendos. Mas a lista poderá brevemente crescer com a adição de duas ações de alto rendimento notáveis.

McDonald’s (MCD 0,41%) aumentou o seu dividendo pelo 49º ano consecutivo em outubro passado, e Clorox (CLX 0,29%) impulsionou o seu pagamento pelo 48º ano consecutivo em julho passado. Aqui está o motivo pelo qual ambas as ações podem ser ótimas compras neste maio, mas por razões completamente diferentes.

Fonte da imagem: Getty Images.

O McDonald’s pode usar múltiplas estratégias para recompensar acionistas pacientes

O McDonald’s tem uma filosofia simples de alocação de capital. Começa por fazer crescer o negócio. Depois vem o dividendo. E o restante do fluxo de caixa livre (FCF) é utilizado para recomprar ações. Esta estratégia tem dado resultados notavelmente bons para investidores de longo prazo do McDonald’s.

Dados do EPS Diluído do MCD (TTM) por YCharts; TTM = últimos 12 meses. EPS = lucros por ação.

Como pode ver no gráfico, os lucros, o preço das ações e o dividendo do McDonald’s mais do que duplicaram na última década, enquanto o número de ações foi consideravelmente reduzido. Apesar dos seus fortes retornos a longo prazo, a empresa tem estado numa fase de estagnação recentemente. A ação caiu 6,7% no ano até agora e subiu apenas 21,3% nos últimos cinco anos, em comparação com um ganho de 74,2% no S&P 500.

A cadeia de fast-food tem vindo a aumentar as vendas de forma constante e a manter margens elevadas. Mais de 95% das suas lojas são propriedade de franqueados; o negócio principal do McDonald’s consiste na cobrança de rendas e taxas aos seus franqueados, em vez de vender hambúrgueres e batatas fritas nas lojas de propriedade própria.

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NYSE: MCD

McDonald’s

Variação de hoje

(-0,41%) $-1,13

Preço atual

$274,62

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$196B

Intervalo do dia

$273,52 - $276,72

Intervalo de 52 semanas

$273,52 - $341,75

Volume

60K

Média de volume

3,5M

Margem bruta

57,31%

Rendimento de dividendos

2,63%

Portanto, uma métrica melhor para avaliar o desempenho das lojas do McDonald’s, sejam franquias ou propriedade corporativa, é o volume de vendas do sistema, que cresceu 7% no ano passado, atingindo $139 bilhões. As vendas de membros de programas de fidelidade aumentaram 20%.

O modelo de franquia torna-o um negócio relativamente pouco capitalizado, permitindo converter uma parte significativa das vendas em lucros. Em 2025, o McDonald’s (corporativo) gerou $26,89 bilhões em receitas, $12,39 bilhões em lucro operacional e $8,56 bilhões em lucro líquido. Ou seja, a empresa converteu cerca de 32 cêntimos de cada dólar de receita em lucro líquido após impostos, para um lucro diluído por ação de $11,95, que cobre facilmente o dividendo de $7,17 por ação em 2025.

Somando tudo, o McDonald’s é uma ação de alta qualidade, de primeira linha, que deve continuar a aumentar o seu pagamento de dividendos durante décadas.

Uma candidata a reverter a alta de rendimento para investidores de valor

A Clorox tem estado numa situação complicada nos últimos anos. A ação atingiu um máximo histórico durante a pandemia, mas a gestão superestimou gravemente as tendências de procura, o que aumentou os custos e reduziu as margens.

Depois veio um ataque cibernético dispendioso em agosto de 2023, seguido por pressões no consumo devido ao aumento do custo de vida e ao fraco crescimento salarial, agora agravado pelo aumento dos preços do petróleo. A indústria de produtos domésticos e pessoais está numa fase de declínio, e a Clorox enfrenta uma concorrência intensa.

Na chamada de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, a gestão expressou confiança a longo prazo de que as suas marcas continuarão a conquistar consumidores à procura de valor e qualidade. A aquisição de $2,25 mil milhões da Gojo Industries, fabricante do desinfetante para as mãos Purell, acrescenta mais uma marca ao seu portfólio de produtos de limpeza e higiene de elite, apoiados pela Clorox e Pine-Sol.

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NYSE: CLX

Clorox

Variação de hoje

(-0,29%) $-0,27

Preço atual

$91,89

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$11B

Intervalo do dia

$90,50 - $92,30

Intervalo de 52 semanas

$84,70 - $138,23

Volume

392K

Média de volume

2,6M

Margem bruta

43,70%

Rendimento de dividendos

5,38%

Inclua sacos de lixo Glad, embalagens de alimentos, o molho para salada Hidden Valley, produtos de cuidado da pele Burt’s Bees, filtros de água Brita, carvão Kingsford, areia para gatos Fresh Step, e mais, e a Clorox certamente tem potencial para reverter a sua situação. Mas o mercado só ficará convencido quando a empresa parar de prometer demais e de entregar de menos.

Apesar dos maus resultados e orientações, a empresa confia no seu portfólio de marcas e na perspetiva a longo prazo, graças a melhorias de eficiência e cortes de custos. Mas o seu dividendo está a absorver a maior parte dos lucros e do fluxo de caixa livre. Na chamada de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, a 1 de maio, a Clorox expressou confiança na sua capacidade de ganhar quota de mercado. Mas ainda não se sabe se essa busca por crescimento de quota de mercado se traduzirá em lucros e fluxo de caixa livre mais elevados. Caso contrário, a Clorox poderá ter que abdicar do seu potencial de se tornar uma Rainha dos Dividendos.

Dados do Rendimento de Dividendos da CLX por YCharts; PE = preço sobre lucros.

O rendimento de dividendos disparou para 5,8% porque o preço das ações está perto de um mínimo de 11 anos, mas a Clorox continuou a aumentar o seu dividendo. Entretanto, o seu rácio preço/lucro futuro caiu para apenas 15,5. Historicamente, a empresa tinha uma avaliação premium — até mais alta do que a do McDonald’s — graças ao seu portfólio de marcas líderes.

Duas ações de alto rendimento para comprar agora

O McDonald’s é a melhor compra para investidores avessos ao risco que procuram uma renda passiva fiável, especialmente aqueles que querem complementar a sua renda na reforma. A cadeia de fast-food tem diversificação global, risco baixo e margens elevadas, impulsionadas pelo seu modelo de franquia e resiliência à recessão. Dado o quão acessível é o seu dividendo em relação aos lucros, posso imaginar que continuará a ser uma Rainha dos Dividendos durante décadas.

A Clorox pode tornar-se uma Rainha dos Dividendos, mas perderá o título se os seus fundamentos não melhorarem. No entanto, acho que os investidores a longo prazo podem ganhar de qualquer forma. Mesmo que venha a cortar o dividendo pela metade, ainda terá um rendimento superior ao do McDonald’s. E essa redução de despesas daria à gestão mais margem de manobra para impulsionar a sua reviravolta. Alternativamente, os investimentos da empresa em melhorias de eficiência, crescimento orgânico e novas marcas podem traduzir-se em um fluxo de caixa livre mais elevado — permitindo à Clorox continuar a aumentar o seu dividendo sem depender de vendas de ativos, dinheiro ou dívida.

Investidores equilibrados podem preferir uma divisão 50/50 entre ambas as ações, o que ainda proporcionaria um rendimento considerável de 4,2% e combinaria a fiabilidade do McDonald’s com o potencial de valorização mais elevado da Clorox, caso a sua reviravolta seja bem-sucedida.