Recentemente, as estratégias de investimento no mercado de criptomoedas têm chamado a atenção devido à perspetiva de um analista renomado, Raoul Pal, ex-Goldman Sachs. Ele é conhecido por ter previsto a crise financeira de 2008, e, numa recente conversa na Sui Basecamp em Dubai e no evento "When Shift Happens", partilhou insights profundos sobre a construção de ativos em criptoativos.

O que Raoul Pal insiste repetidamente é um princípio simples, mas poderoso. Se quer construir riqueza em criptomoedas sem depender da sorte, compre Bitcoin e faça compras regulares. É só isso. A armadilha em que muitos novatos caem é ficar ansiosos ao ver outros obterem lucros 100 vezes maiores. Nesse momento, a decisão de investimento perde a racionalidade e fica dominada pelo desejo. Num mundo repleto de riscos como ataques DeFi e roubos de carteiras, manter a calma é mais importante do que nunca, alerta Raoul Pal.

Há também uma perspetiva interessante sobre memecoins. Raoul Pal não possui Fartcoin, mas tem SCF e DODE. O SCF caiu 90%, mas atualmente mostra sinais de recuperação. A mensagem que transmite aos investidores é clara: não se deve exagerar na proporção de memecoins na carteira, pois há até 85% de probabilidade de esses tokens zerarem.

Durante períodos de instabilidade do mercado, Raoul Pal sugere que a melhor estratégia é afastar-se da tela de negociações. Observar gráficos de 5 minutos ou de uma hora pouco ajuda na tomada de decisão. Quem realmente consegue aumentar o património são os investidores que continuam a comprar a longo prazo. Muitos sonham com lucros de 100 vezes, mas a realidade é mais modesta.

Também é preciso atenção aos rendimentos em cripto. Se staking oferece 20% de retorno, há riscos associados. A estratégia de compra de Bitcoin de Michael Saylor (usando obrigações convertíveis com alavancagem) pode ser adequada para investidores institucionais, mas para traders individuais, usar a mesma abordagem pode levar a perdas significativas com chamadas de margem.

Raoul Pal revela que a sua carteira atual é composta por 70% de Sui, uma decisão que considera superior à Solana. Ele destaca a adoção de utilizadores e a atividade de desenvolvedores na Sui, especialmente a potencialidade do protocolo de liquidez DeepBook.

No que diz respeito a NFTs, Raoul Pal vê-os como uma tecnologia inovadora para armazenamento e negociação perpétua de ativos não transferíveis. Se o mercado de criptomoedas atingir 3 trilhões de dólares agora, e crescer para 100 trilhões nos próximos 10 anos, criar-se-ão 97 trilhões de dólares de nova riqueza. Nesse cenário, a arte digital pode tornar-se um destino importante. NFTs como CryptoPunks não são apenas ativos, mas também bilhetes de entrada para comunidades com ideias semelhantes.

Relativamente ao Ethereum, Raoul Pal mantém uma postura otimista. A EVM é como a Microsoft para bancos, seguradoras e grandes empresas, dependentes de uma plataforma que, uma vez adotada por empresas, é difícil de alterar. É improvável que Goldman Sachs ou JP Morgan escolham a Solana; ele acredita que o Ethereum é a plataforma que melhor satisfaz as necessidades do mercado financeiro.

Sobre IA, afirma que já supera 99% dos analistas. Raoul Pal também usa IA para treinar chatbots com a sua voz, permitindo interagir com os utilizadores do Real Vision. No futuro, cada pessoa terá conteúdos de media únicos.

Do ponto de vista macroeconómico, a liquidez move tudo. A liquidez líquida do Federal Reserve explica de forma surpreendente o movimento do Bitcoin (com 90% de correlação) e do Nasdaq (97%). Com uma inflação implícita de 8% e uma inflação explícita de 3%, para evitar a perda de património, é necessário um retorno anual de 11%. É por isso que os jovens estão a migrar para as criptomoedas.

O envelhecimento populacional e o crescimento económico lento também são fatores importantes. Para manter o crescimento do PIB, é preciso mais dívida. Desde 2008, o mundo tem sustentado a economia através de novas dívidas para pagar dívidas antigas. Este problema estrutural está a acelerar o fluxo de capital para os criptoativos.

No que toca aos ciclos de mercado, Raoul Pal acompanha o índice de manufatura do ISM. Se este índice ultrapassar 50, indica recuperação económica e pode impulsionar o preço do Bitcoin. Se atingir 57, há uma possibilidade de o Bitcoin chegar a 450 mil dólares.

Investidores devem focar-se em projetos com aumento de utilizadores e aplicações valiosas. O Bitcoin valoriza-se com a participação de muitos utilizadores e países soberanos, enquanto o Ethereum beneficia de uma grande base de utilizadores e aplicações diversas. Quando a Solana atingiu o fundo do ciclo, a comunidade de desenvolvedores continuou a crescer, e o lançamento do Bonk reforçou a confiança no mercado. Da mesma forma, espera-se que a adoção e o ecossistema da Sui continuem a expandir-se.

No final, a mensagem de Raoul Pal é consistente. O mercado está fragmentado, muitas histórias são passageiras. O mais inteligente é manter Bitcoin, e comprar projetos promissores como Solana ou Sui nos fundos do ciclo. E, acima de tudo, manter uma perspetiva de longo prazo, compreender as tendências macroeconómicas e agir racionalmente. O mercado de criptomoedas funciona como um "buraco negro super", sugando fundos continuamente, e para acompanhar essa onda, é essencial manter a cabeça fria e uma estratégia de longo prazo.