A taxa de prémio LOF de chips globais de 47% surpreende o mercado! É uma oportunidade ou um risco oculto?

Recentemente, os investimentos em chips estão em alta, e os LOFs de chips globais também estão sendo bastante procurados, tendo sido publicados mais de uma centena de anúncios de aviso de risco de prêmio neste ano, além de estarem sob monitoramento prioritário pela Bolsa de Valores de Xangai.

Na sexta-feira passada, a taxa de prêmio do LOF de chips globais atingiu 37%, levando à suspensão de negociações desde a abertura desta semana, com retomada às 10h30 desta manhã. Após a retomada, o fundo subiu rapidamente, e ao meio-dia, a taxa de prêmio já ultrapassava 46%. Devido ao prêmio excessivo, o fundo foi suspenso de forma emergencial na parte da tarde até o encerramento, com apenas uma hora de negociação efetiva durante o dia.

Na noite do dia 11, o fundo continuou a emitir anúncios de aviso de risco de prêmio, e anunciou que seria suspenso a partir da abertura de 12 de maio, retomando às 10h30 do mesmo dia.

O fundo possui uma grande posição em vários produtos de índice de semicondutores de ações americanas, e recentemente, o aumento de empresas líderes em chips como Nvidia e AMD também impulsionou o aumento do debate sobre esse fundo nas plataformas de mídia social.

No entanto, com um prêmio de até 47%, alguns usuários expressaram preocupação, afirmando que, sob o mecanismo de negociação T+1, uma queda no prêmio poderia resultar em perdas, lembrando a especulação anterior com o LOF de prata. Outros investidores disseram que, devido ao prêmio excessivo do LOF de chips globais, eles migrariam para negociar outro fundo popular de chips — o ETF de semicondutores China-Coreia. Mas especialistas destacaram que esse produto também possui uma taxa de prêmio de 20,41%, e investir de forma cega também apresenta risco de perdas.

Taxa de prêmio do LOF de chips globais supera 46%

Na sexta-feira passada, o preço de fechamento do LOF de chips globais da China Invesco na segunda mercado foi de 4,050 yuans, enquanto o valor patrimonial líquido até 6 de maio era de apenas 2,9526 yuans, indicando uma taxa de prêmio de 37,16%.

Recentemente, esse fundo tem mantido um alto prêmio, tendo publicado mais de uma centena de anúncios de aviso de risco de prêmio neste ano. De 27 de abril a 8 de maio, fundos com alto prêmio, como o LOF de chips globais, também estiveram sob monitoramento prioritário pela Bolsa de Valores de Xangai.

Devido ao prêmio excessivo, para proteger os interesses dos investidores, o fundo foi suspenso na segunda-feira, com retomada às 10h30.

Após a retomada, o preço de negociação no mercado interno continuou a subir, e a taxa de prêmio também aumentou. O fundo foi temporariamente suspenso na tarde de hoje até o encerramento, com apenas uma hora de negociação total durante o dia.

O último anúncio mostra que, até o fechamento de hoje, o preço de negociação mais recente do fundo no mercado secundário foi de 4,284 yuans, enquanto o valor patrimonial líquido até 7 de maio era de apenas 2,9178 yuans, indicando que a taxa de prêmio de mercado secundário do fundo subiu para 46,82%.

A China Invesco também alertou os investidores de forma séria: “Devem monitorar de perto o risco de prêmio na negociação de mercado secundário, e agir com cautela ao tomar decisões de investimento. Investimentos cegos podem resultar em perdas significativas posteriormente.”

A China Invesco também destacou que, além do risco de flutuação do valor patrimonial líquido, o preço de negociação no mercado secundário do LOF de chips globais pode ser influenciado por fatores como oferta e demanda de mercado, risco sistêmico e risco de liquidez, podendo levar os investidores a enfrentarem perdas.

De acordo com a posição no final do primeiro trimestre deste ano, o LOF de chips globais possui uma grande posição em vários produtos de índice de semicondutores do mercado americano, incluindo empresas líderes como Nvidia, AMD, Broadcom e TSMC. A recente alta no setor de semicondutores dos EUA também impulsionou o aumento do interesse nesse fundo.

Outro ponto importante é que, desde 23 de janeiro deste ano, o fundo suspendeu as subscrições, permanecendo nesse estado, sem possibilidade de compra fora do mercado, levando muitos fundos a entrarem no mercado interno, o que elevou ainda mais o prêmio interno.

Alta taxa de prêmio gera preocupação, investidores migram para ETF de semicondutores China-Coreia?

Recentemente, o setor de chips tem estado em alta, e o LOF de chips globais também tem gerado discussões amplas nas redes sociais, com alguns usuários até chamando-o de “rei dos semicondutores”.

Porém, o prêmio de até 47% tem causado preocupação entre muitos usuários, que expressaram receio de entrar de forma impulsiva.

Alguns usuários afirmaram que, devido ao mecanismo de negociação T+1 do LOF de chips globais, ao comprar, não é possível vender no mesmo dia, e se o prêmio diminuir no dia seguinte, pode haver perdas. Outros também relacionaram o desempenho do mercado do LOF de chips globais com a alta anterior do LOF de prata.

Por outro lado, alguns usuários decidiram comprar de forma ousada, acreditando que a situação do prêmio real não é tão exagerada.

Um especialista afirmou ao repórter: “O LOF de chips globais é um produto QDII, e o valor patrimonial líquido é atualizado com atraso. O prêmio de hoje é calculado com base no valor de 7 de maio, mas o setor de chips continuou a subir no dia 8, e essa alta ainda não foi refletida no valor patrimonial líquido. À medida que o valor líquido do produto continuar a ser atualizado, e a alta de 8 de maio for refletida no valor patrimonial, se o preço de negociação no mercado secundário permanecer estável, a taxa de prêmio pode diminuir para um nível menos exagerado. Portanto, alguns investidores, mesmo com um prêmio de 46%, ainda se sentem confiantes para comprar.”

Outro usuário afirmou que, devido ao prêmio excessivo do LOF de chips globais, migraram para negociar o ETF de semicondutores China-Coreia da Huatai Bairui. Mas é importante notar que, até o fechamento de hoje, o prêmio do ETF de semicondutores China-Coreia também atingiu 20,41%, e investir de forma impulsiva ainda pode resultar em perdas.

Especialistas destacam que um alto prêmio pode levar a riscos de investimento elevados, e os investidores devem agir com racionalidade e cautela. Especialmente para fundos de investimento no exterior que operam no mercado interno, se o mercado estrangeiro sofrer uma volatilidade repentina à noite, o prêmio do fundo pode cair rapidamente no dia seguinte, colocando os investidores em risco de perdas. Além disso, é importante ficar atento ao risco de liquidez, pois alguns fundos de mercado interno têm um tamanho pequeno, e uma venda concentrada pode gerar riscos de liquidez.

(Origem: Caixin News)