Por que um dos maiores credores de automóveis do país não está preocupado com os preços elevados dos veículos ou com os 'empréstimos eternos'

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Carros usados estão à venda numa concessionária a 11 de julho de 2023 em Chicago, Illinois.

Scott Olson | Getty Images

O responsável por um dos maiores credores de financiamento automóvel do país não está demasiado preocupado com o aumento da dívida automóvel dos consumidores e dos preços inflacionados dos carros usados, que levam a empréstimos mais longos na compra de veículos.

A sua principal justificação? A percentagem de rendimento que os consumidores gastam nos seus veículos manteve-se relativamente estável em comparação com 2019, antes de a pandemia de coronavírus levar a preços inflacionados devido ao aumento da procura, enquanto os estoques permaneciam baixos.

“Se eu apenas lhe dissesse, ‘Os preços dos carros estão a subir, as taxas de juro estão a subir, os preços do seguro estão a subir’, diria, ‘Sabes de uma coisa, os consumidores devem estar a pagar mais em relação ao rendimento’”, disse Sanjiv Yajnik, presidente da Capital One Auto, à CNBC. “No entanto, se olharmos para todos os quintis de salário e rendimentos das pessoas, a proporção de pagamento para rendimento manteve-se bastante estável.”

Enquanto a Capital One relata que os pagamentos médios mensais de propriedade de carro aumentaram de 390 dólares para 525 dólares desde 2019, dados fornecidos exclusivamente à CNBC pela sua divisão automóvel sugerem que os custos dos veículos permaneceram relativamente estáveis em comparação com o rendimento. Isso porque, no geral, a proporção de pagamento para rendimento manteve-se em torno de 10% desde 2019, de acordo com o braço automóvel do banco americano.

A Capital One Auto descobriu que 80% dos compradores de carros que financiam um veículo estão abaixo do limiar geralmente reconhecido de 15% de pagamento em relação ao rendimento.

“O consumidor está a ser cauteloso. Está a ser responsável. Esta é uma forma muito mais saudável de fazer as coisas do que a alternativa, porque não é um gasto discricionário”, afirmou Yajnik, referindo-se aos consumidores que priorizam os pagamentos do veículo para transporte, incluindo trabalho.

Para atingir esse objetivo, no entanto, mais consumidores estão a assumir empréstimos mais longos para manter os pagamentos acessíveis.

A visão do veterano do financiamento automóvel contrasta com a de outros na indústria, que veem os empréstimos de prazo mais longo como um prejuízo para os bolsos dos consumidores.

Eles argumentam que os chamados “empréstimos eternos” de seis anos ou mais têm levado muitos compradores, especialmente de veículos novos, a ficarem com o valor do carro negativo em relação ao seu valor de mercado. Ou seja, devem mais do que o valor do seu veículo quando decidem trocá-lo.

A Edmunds relata que aproximadamente 26% dos veículos usados adquiridos com troca de carro tiveram valor negativo até abril deste ano. O montante de valor negativo médio foi de 5.105 dólares, um aumento de 35% em relação a 2019.

“À medida que os prazos dos empréstimos aumentam em média, o ritmo com que os consumidores conseguem pagar o saldo diminui”, escreveu Jessica Caldwell, chefe de insights da Edmunds da CarMax, numa publicação recente online. “Se os consumidores trocarem o veículo demasiado cedo por qualquer motivo, ficam cada vez mais com mais dívida de empréstimo.”

Relativamente ao financiamento de veículos novos durante o primeiro trimestre, 90,2% dos empréstimos de veículos novos com troca de carro e valor negativo tinham prazos de pelo menos 72 meses, e 43% estenderam-se até 84 meses, de acordo com Caldwell. O valor médio de troca de veículo com valor negativo foi de 7.183 dólares durante o trimestre para veículos novos, segundo a Edmunds.

Esses números têm vindo a aumentar desde 2022, quando os valores inflacionados de veículos usados, causados por uma escassez de chips alimentada pela pandemia, isolaram mais compradores de assumir dívidas na compra do próximo veículo.

Os consumidores precisam de manter os seus veículos por mais tempo para que os empréstimos longos valham a pena, segundo Yajnik. Mas isso também pode causar aumentos nos custos de manutenção, bem como a probabilidade de um veículo precisar de reparações que excedam o seu valor ou ter que ser descartado completamente.

“Sim, leva mais tempo a recuperar o seu valor, mas entretanto, você usa o carro e ganha dinheiro”, afirmou Yajnik, um veterano de 28 anos na Capital One, que lidera a divisão de empréstimos automóveis desde 2008.

O preço médio listado de um veículo usado foi de 25.390 dólares em março, de acordo com os dados mais recentes da Cox. Isso compara com veículos novos, que depreciam mais rapidamente, a 48.667 dólares.

A Cox Automotive relata que, se todas as outras condições forem iguais num empréstimo, financiar um veículo de 30.000 dólares a uma taxa de juro anual de 9% custaria 3.100 dólares a mais numa duração de 84 meses do que num empréstimo de 48 meses. No entanto, há uma diferença de 264 dólares nas prestações mensais, o que Yajnik afirmou que torna mais acessível para muitos consumidores, especialmente aqueles com rendimentos mais baixos.

“Obviamente, haverá áreas com problemas, mas é preciso começar de outro ponto, que é, por que razão as pessoas compram carros, e estão a fazê-lo de forma irracional?” disse Yajnik.

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