Recapitulação Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (11 de maio de 2026)

Resumo

• O S&P 500 e o Nasdaq Composite atingiram máximos históricos, impulsionados por fortes lucros do setor tecnológico, enquanto o Dow Jones Industrial Average ficou atrás devido à fraqueza nas ações de energia.

• Os dados de empregos de abril e o ADP sinalizaram um mercado de trabalho resiliente, mas ainda suficientemente fraco para evitar uma espiral de salários e preços.

• O Índice de Preços dos Serviços do ISM subiu para 70,7, marcando o nível mais alto em dois anos e reforçando a narrativa do Federal Reserve de taxas de juros mais altas por mais tempo.

• STRC continuou negociando abaixo do par pela terceira semana consecutiva, resultando na ausência de emissão de ATM e compras de BTC pelo Strategy.

• TON subiu após o Telegram anunciar que substituiria a Fundação TON como principal força por trás do ecossistema e se tornaria o maior validador da rede.

• SUI ganhou fortemente após o aumento da demanda institucional por staking e a Paga anunciar sua integração com a rede Sui para casos de uso de stablecoin e pagamento.

• A Coreia do Sul confirmou um imposto de ganhos de criptomoedas de 22%, com vigência prevista para janeiro de 2027.

• O Telegram aprofundou ainda mais seu papel no ecossistema TON, com Pavel Durov afirmando que a empresa se tornaria o maior validador da rede.

• Forward Industries e RockawayX apoiaram a OnRe para expandir o resseguro tokenizado na Solana.

Visão Geral Macro

S&P 500 atingiu recorde impulsionado por lucros do setor tecnológico, relatório de emprego e ADP mostram resiliência do mercado de trabalho, e o ISM indica sinais inflacionários

O S&P 500 subiu de 7.228,38 para 7.398,93, um ganho de 2,36%, marcando a terceira semana consecutiva de alta e uma nova máxima histórica. O Nasdaq Composite aumentou de 25.112,18 para 26.247,08, uma alta semanal de 4,52%, enquanto o Dow Jones Industrial Average cresceu apenas 0,39%, com o setor de energia despencando 5,55% após a retração nos preços do petróleo bruto. As ações de small caps do Russell 2000 subiram 1,83%, indicando participação além das mega-cap tech, mas o principal motor continua sendo os lucros de IA e tecnologia, impulsionando o mercado geral rumo a recordes, apesar das rotações setoriais subjacentes.

O Relatório de Emprego de abril reflete um mercado de trabalho de “baixa contratação, baixa demissão”, com empregos não agrícolas aumentando modestamente em 115.000. Embora os ganhos em saúde e varejo tenham ajudado a manter a taxa de desemprego estável em 4,3%, os dados subjacentes revelam fragilidade crescente. Um aumento significativo de 445.000 pessoas trabalhando em tempo parcial por motivos econômicos sugere uma demanda por trabalho em desaceleração. O crescimento médio dos salários por hora está moderando para 3,6% ao ano. Além disso, a revisão negativa líquida de 16.000 para meses anteriores indica que a recuperação pós-guerra carece de uma aceleração genuína. Complementando essa resiliência, o ADP surpreendeu positivamente, adicionando 109.000 novos empregos, superando significativamente os 84.000 previstos. Junto com as baixas reivindicações iniciais de desemprego de 200.000, esses indicadores retratam uma economia dos EUA que está desacelerando apenas gradualmente. Os relatórios fornecem ao Federal Reserve um sinal de que o emprego é resiliente o suficiente para evitar uma recessão imediata, mas fraco o suficiente para impedir uma espiral de salários e preços, reforçando a narrativa de política de taxas mais altas por mais tempo.

Os dados macro de abril revelam um setor de serviços resistente, mas inflacionário, com o PMI de Serviços do ISM mantendo-se na zona de expansão em 53,6. Embora o dado principal sugira crescimento constante, o Índice de Preços subiu para 70,7, o nível mais alto desde o final de 2022, indicando que as pressões de custos de entrada persistentes continuam sendo um risco principal. A combinação de forte demanda por mão de obra e inflação de serviços persistente complica a possibilidade de cortes de juros no curto prazo.

Riscos geopolíticos e preços de energia continuam sendo os principais fatores de volatilidade macro após a proposta de paz do Irã. Embora o Brent tenha recuado para cerca de US$ 108 após o bloqueio naval dos EUA se manter firme, o buffer físico nos estoques globais de petróleo permanece criticamente baixo. Esse choque de oferta está alimentando diretamente a inflação dos serviços. Enquanto o S&P 500 atingiu novas máximas, a pressão de preços persistente no petróleo bruto complica a decisão do Federal Reserve.

Olhando para o futuro, o CPI será o principal catalisador. Se a inflação estiver próxima ou abaixo das expectativas, os ativos de risco podem continuar a subir, o dólar pode permanecer fraco e os rendimentos podem cair. Se o CPI ou o PPI reaccelerarem a inflação em setores como serviços, o mercado espera uma reprecificação com menos cortes pelo Fed, maior pressão sobre o dólar e maior volatilidade em ações de crescimento. (1)

DXY

O Índice do Dólar dos EUA enfraqueceu de 98,05 para 97,84, uma queda de 0,21% na semana, em meio a ações mais fortes e ouro mais alto. A tendência sugere que os investidores não interpretaram o aumento de empregos como um evento decisivo de reprecificação hawkish e estão equilibrando crescimento resiliente contra a situação complicada do Fed e incertezas geopolíticas.

A direção do DXY na próxima semana deve depender principalmente do resultado do CPI e PPI a serem divulgados. Uma leitura de inflação mais suave provavelmente reforçará a fraqueza do dólar e apoiará ativos de risco, enquanto uma leitura de inflação de serviços ou núcleo mais aquecida pode reanimar a força do dólar. (2)

Rendimentos dos Títulos de 10 e 30 Anos dos EUA

O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu modestamente 3,6 pontos base, de 4,400% para 4,364%, enquanto o de 30 anos diminuiu de 4,982% para 4,947%. O movimento mostra que o mercado de títulos não interpretou o relatório de empregos de abril como uma reaceleração significativa. Os rendimentos de longo prazo permanecem elevados, refletindo riscos inflacionários, preocupações fiscais e incerteza energética. Os investidores estão atualmente equilibrando riscos inflacionários contra a expectativa de que o crescimento desacelerado eventualmente limitará novos aumentos nos rendimentos. (3)

Ouro

O ouro subiu de US$ 4.581,20 para US$ 4.720,40, um ganho semanal de 3,04%, impulsionado por um ambiente macro favorável de rendimentos de títulos mais baixos e dólar mais fraco. O ouro encontra suporte em riscos geopolíticos mais amplos e preocupações crescentes sobre a credibilidade da inflação por parte dos bancos centrais. À medida que as pressões de taxas reais diminuíram, os investidores intensificaram a demanda por ouro como ferramenta de diversificação e proteção contra instabilidade política. (4)

Visão Geral dos Mercados de Criptomoedas

Ativos Principais

BTC Price

ETH Price

Razão ETH/BTC

BTC subiu 4,6% na semana passada, enquanto ETH ganhou 2,1%. ETFs de BTC à vista registraram US$ 622,7 milhões em entradas líquidas, marcando a quinta semana consecutiva de entradas, enquanto ETFs de ETH à vista tiveram US$ 70,5 milhões em entradas líquidas. (5)

O sentimento de mercado também melhorou, com o índice de Medo & Ganância retornando ao neutro em 48.

Capitalização Total de Mercado

Cap. Total de Mercado de Criptomoedas

Cap. Total de Mercado de Criptomoedas Excluindo BTC e ETH

Cap. Total de Mercado de Criptomoedas Excluindo os 10 maiores

A capitalização total crypto market subiu 4,8% na semana. Excluindo BTC e ETH, o mercado teve um aumento ainda maior de 6,3%, enquanto a capitalização de altcoins excluindo os 10 maiores ativos por valor de mercado subiu 12,6%, sinalizando renovado vigor entre altcoins de maior risco. (6)

Desempenho do STRC

O STRC registrou US$919M em volume de negociação na semana passada, com todas as negociações abaixo do seu valor de par de US$ 100. Isso marcou a terceira semana consecutiva de negociações abaixo do par, sem emissão de ATM durante o período.

Com base na sua call de lucros do primeiro trimestre de 2026, a Strategy sinalizou uma abordagem de tesouraria mais flexível, afirmando que pode vender pequenas porções de suas participações em BTC para financiar dividendos de suas ações preferenciais STRC.

A justificativa é que a valorização de longo prazo do BTC pode ser parcialmente monetizada para cumprir obrigações de dividendos. Anteriormente, a Strategy dependia principalmente de emitir ou vender ações da MSTR para financiar esses pagamentos, o que levou críticos a argumentar que o modelo era excessivamente dependente de emissão contínua de ações.

Entre os instrumentos financeiros da Strategy, o STRC representou 87% do volume total de negociações, aumentando de 79% na semana anterior. Os próximos maiores foram SATA (ação preferencial perpétua de taxa variável da Strategy) com 4,5% e STRK (ação preferencial perpétua conversível) com 3,8%. (7)

Sem emissão de ATM e a critério da Strategy, nenhuma Bitcoin foi adquirida na semana passada.

Desempenho dos 30 Principais Ativos de Criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, 11 de maio de 2026

Entre os 30 principais ativos, os preços subiram em média 7,8%, com TON, ZEC e SUI liderando os ganhos.

A TON reagiu após Pavel Durov anunciar que o Telegram substituiria a Fundação TON como principal força motriz do ecossistema e se tornaria o maior validador do Toncoin. Os traders viram o envolvimento direto do Telegram, novas ferramentas de desenvolvedor, taxas mais baixas e próximas atualizações de desempenho como um grande catalisador de crescimento, impulsionando a TON em 72,4%. (8)

ZEC disparou 39,3% após a Multicoin Capital confirmar uma posição de longo prazo na Zcash, desencadeando renovado interesse institucional e forte compra tanto no mercado spot quanto no de derivativos. (9)

SUI subiu 38,5% após uma empresa listada na Nasdaq divulgar uma grande posição de staking em SUI, sinalizando forte confiança institucional na rede. O momentum foi ainda mais impulsionado pela integração da fintech nigeriana Paga com a Sui no evento de Miami, posicionando a cadeia para contas de stablecoin no mundo real, acesso a RWA e casos de uso de pagamento transfronteiriço. (10)

Os Principais Destaques de Criptomoedas

Kraken, controlada pela Payward, busca licença de confiança OCC enquanto empresas de criptomoedas se aproximam do sistema bancário

A empresa-mãe da Kraken, Payward, solicitou uma licença de trust nacional do OCC nos EUA, que permitiria estabelecer a Payward Trust Company e oferecer custódia de ativos digitais regulamentada federalmente e serviços fiduciários. A solicitação segue aprovações similares para Coinbase, Ripple, BitGo, Circle, Fidelity Digital Assets e Paxos, destacando uma mudança mais ampla onde grandes empresas de criptomoedas se aproximam de uma infraestrutura bancária regulada. A solicitação também se baseia no status SPDI da Kraken Financial em Wyoming e no acesso à conta mestre do Federal Reserve, apoiando a estratégia de expansão nos EUA antes de uma possível IPO em 2027. (11)

Coreia do Sul confirma imposto de ganhos de 22% sobre criptomoedas a partir de janeiro de 2027

O Ministério das Finanças da Coreia do Sul confirmou que seu imposto de ganhos de criptomoedas, atrasado há anos, entrará em vigor em janeiro de 2027, tributando lucros anuais de ativos virtuais acima de 2,5 milhões de won a uma taxa de 22%, incluindo 20% de imposto de renda e 2% de imposto local. A medida encerra anos de adiamentos e pode afetar mais de 13 milhões de investidores, enquanto o Serviço Nacional de Impostos prepara orientações detalhadas com as principais exchanges, incluindo Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit e Gopax. A confirmação ocorre apesar de resistência contínua da indústria, especialmente em relação às regras mais rígidas de AML, que as exchanges alertam que podem aumentar significativamente as obrigações de conformidade. (12)

Telegram aprofunda papel no ecossistema TON, Durov afirma que se tornará o maior validador da rede

O fundador do Telegram, Pavel Durov, afirmou que o Telegram substituirá a Fundação TON como principal força motriz do TON e se tornará o maior validador da rede, marcando uma mudança de uma integração de produto para envolvimento direto na infraestrutura. A medida deve trazer taxas mais baixas, novas ferramentas de desenvolvedor e melhorias de desempenho, além de fortalecer ainda mais a conexão do TON com a base de usuários do Telegram e o ecossistema de Mini Apps. Toncoin subiu 33,8% após o anúncio, embora detalhes-chave ainda não estejam claros, incluindo o papel futuro da Fundação TON e a participação de validação do Telegram. (13)

Principais Acordos de Venture

Forward Industries e RockawayX apoiam OnRe para expandir resseguro tokenizado na Solana

Forward Industries e RockawayX co-lideraram um investimento de US$ 5 milhões na Série A da OnRe, uma empresa de resseguro onchain regulada em Bermuda, que desenvolve produtos de resseguro tokenizado na Solana. Separadamente, a Forward também planeja investir até US$ 25 milhões na ONyc, token de resseguro com rendimento da OnRe, que oferece aos investidores onchain exposição a fluxos de caixa de subscrição diversificados, mantendo-se integrada às plataformas DeFi de [Solana] para empréstimos e uso de garantias. A iniciativa reflete o crescente interesse institucional em seguros tokenizados e estratégias de rendimento do mundo real não correlacionadas, com a Forward posicionando a ONyc como parte de sua estratégia de tesouraria mais ampla na Solana, focada em expandir além do staking nativo para fluxos de renda RWA denominados em USD duradouros. (14)

Elastics levanta rodada pré-seed de $2M para construir sistema operacional nativo de IA para mercados de previsão

A Elastics levantou US$ 2 milhões em rodada pré-seed liderada pela Frst, com participação de anjos ligados à ElevenLabs, XBTO, RedStone e participantes do a16z Scout Fund. A startup de Varsóvia está construindo um sistema operacional nativo de IA para mercados de previsão que permite aos usuários “negociar com palavras” por meio de interfaces de linguagem natural, enquanto agentes de IA automatizam pesquisa, execução e gestão de riscos em plataformas como Polymarket e Kalshi. O financiamento será usado para ampliar talentos em IA e quantitativos, à medida que os mercados de previsão evoluem para uma categoria financeira mais ampla impulsionada por IA. (15)

OpenTrade levanta $17M para expandir infraestrutura de rendimento de stablecoins institucional

A OpenTrade levantou US$ 17 milhões em rodada de financiamento estratégico liderada pela Mercury Fund e Notion Capital, com participação da a16z crypto, AlbionVC e CMCC Global, elevando seu financiamento total para mais de US$ 30 milhões. A empresa está construindo infraestrutura de nível institucional para produtos de rendimento de stablecoins e empréstimos de ativos do mundo real onchain, incluindo sistemas de cofres permissionless e estratégias de rendimento curadas que abrangem fundos de mercado monetário, papel comercial e ativos de financiamento comercial. A captação ocorre após a OpenTrade ultrapassar US$ 200 milhões em TVL e processar mais de US$ 250 milhões em volume de transações em 2025, enquanto fintechs, neobancos e emissores de ativos buscam cada vez mais uma infraestrutura de rendimento baseada em stablecoins compatível com conformidade. (16)

Métricas do Mercado de Venture

O número de negócios fechados na semana anterior foi 10, sendo 5 na Infra, 1 na Social e 4 na DeFi.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, 11 de maio de 2026

O valor total de financiamento divulgado na semana anterior foi de US$ 34,2 milhões, com 2 negócios sem valor divulgado. O maior aporte veio do setor DeFi, com US$ 24 milhões. Negócios mais financiados: OpenTrade (US$ 17 milhões).

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, 11 de maio de 2026

O financiamento semanal total caiu para US$ 34,2 milhões na segunda semana de maio de 2026, uma redução de 80% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor globalmente, a Gate Ventures apoia equipes promissoras e startups que possuem ideias e capacidades necessárias para redefinir interações sociais e financeiras.

Website | Twitter | Medium | LinkedIn

O conteúdo aqui não constitui oferta, solicitação ou recomendação. Sempre procure aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. Note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte dos serviços de locais restritos. Para mais informações, leia o contrato de usuário aplicável.