Acabei de ficar a par de algo interessante a acontecer em Wall Street. A State Street e a Galaxy acabaram de lançar o SWEEP, um fundo de gestão de dinheiro tokenizado que é basicamente uma ferramenta de varredura de liquidez para instituições que querem obter rendimento com stablecoins sem as restrições tradicionais do horário de mercado.

Aqui está o que torna isto digno de atenção: em vez de estacionar dinheiro em fundos de mercado monetário aborrecidos que só operam durante o horário comercial, agora pode mover stablecoins para este fundo e fazê-lo trabalhar para si 24/7 na infraestrutura blockchain. Lançando primeiro na Solana, depois expandindo para Ethereum e Stellar. A Galaxy trata da camada de tokenização, a Anchorage gere a custódia, e a State Street supervisiona o lado dos títulos tradicionais.

O timing é interessante porque estamos a ver toda esta onda de produtos financeiros tokenizados ganhar tração séria. O BUIDL da BlackRock atraiu bilhões, a Franklin Templeton entrou na jogada, e agora a State Street está a fazer um movimento real. Isto indica que algo maior está a mudar na forma como as instituições pensam sobre infraestrutura blockchain.

O que realmente está a acontecer aqui é que eles estão a testar se a blockchain consegue realmente resolver problemas reais de infraestrutura financeira. Mover dinheiro entre contas hoje envolve atrasos, horários limite, intermediários. Na cadeia, essa varredura de liquidez acontece instantaneamente, 24 horas por dia. Sem atritos.

Obviamente, o acesso está restrito a investidores institucionais qualificados por agora, o que indica que ainda estamos na fase inicial. Mas o fato de uma empresa que gere mais de 5 trilhões em ativos estar a construir esta infraestrutura sugere que a narrativa em torno das finanças tokenizadas já não é só hype.

Separadamente, a CME planeia lançar futuros de volatilidade do bitcoin a partir de 1 de junho, sujeito à aprovação. Mais ferramentas institucionais, mais exposição regulada à volatilidade das criptomoedas. A história da infraestrutura continua a evoluir.

Vale a pena acompanhar como estes modelos de varredura de liquidez evoluem e quais blockchains acabam por vencer o jogo da gestão de dinheiro institucional.