Acabei de ler sobre como o $100M colapso de James Wynn é basicamente a mesma velha história de alavancagem que continuamos a ver acontecer no crypto. Pensar que as pessoas ainda não aprenderam, mas aparentemente não.

A questão é que, a situação de James Wynn não é única - é quase um roteiro neste momento. Alguém fica excessivamente confiante, aumenta a alavancagem, o mercado se move contra eles, e boom. Fim de jogo. $100M desaparecido.

O que me impressiona nesses casos é o quão previsíveis eles são. James Wynn provavelmente tinha fundamentos sólidos em algum momento, mas a alavancagem tem essa maneira de fazer até bons traders parecerem estúpidos quando a volatilidade ataca. Uma semana ruim, uma cascata de liquidações, e de repente você é a história de advertência de que todos estão falando.

A história de James Wynn é um lembrete de que a alavancagem é basicamente um jogo de timing e sorte. Você pode estar certo sobre a direção do mercado, mas ainda assim ser destruído se o timing estiver errado. Essa é a parte que as pessoas não querem ouvir.

Se você está negociando com alavancagem, saiba que você está a uma má jogada de se tornar o próximo James Wynn. Isso não é FUD, é apenas como a matemática funciona. Quanto maior a alavancagem, menor a margem de erro. E no crypto, essa margem é basicamente inexistente.