Onde estará a ação da Berkshire Hathaway em 5 anos?

Você pode ter notado que Berkshire Hathaway (BRKA 0,03%) (BRKB +0,18%), a empresa liderada por Warren Buffett há cerca de 60 anos, realizou recentemente sua reunião anual de acionistas em Omaha. A reunião correu bem, apesar de a empresa agora ser gerida pelo sucessor de Buffett, Greg Abel, após Buffett ter deixado o cargo de CEO no final de 2025. Tudo isso pode ter feito você se perguntar se deve investir na Berkshire — e onde a empresa pode estar daqui a cinco anos.

Vamos examinar essas questões.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Primeiro, acho que investir na Berkshire Hathaway agora é uma jogada sólida, desde que você planeje manter essas ações por muitos anos. Por quê? Bem, a empresa foi construída para durar, e tem bastante potencial de crescimento. Também está razoavelmente avaliada ultimamente, com um índice preço-lucro (P/L) prospectivo recente de 22, não muito distante da sua média de cinco anos de 21.

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NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Variação de Hoje

(0,18%) $0,86

Preço Atual

$475,94

Pontos-Chave de Dados

Valor de Mercado

$1,0T

Variação do Dia

$474,48 - $478,88

Variação de 52 semanas

$455,19 - $520,30

Volume

4,2K

Média de Volume

4,8M

Margem Bruta

23,70%

Onde a Berkshire estará em cinco anos?

Então, que tipo de crescimento podemos esperar da empresa nos próximos cinco anos? Bem, a ação cresceu, em média, 10,3% ao ano nos últimos cinco anos, e provavelmente terá um desempenho semelhante nos próximos cinco anos. Assim, você pode estimar que o preço da ação de $476 possa crescer até cerca de $767.

Agora vamos analisar por que é razoável assumir um crescimento contínuo de 10%, em média, ao longo de um longo período. Para começar, a empresa é um conglomerado. Possui dezenas de subsidiárias em vários setores, que vão de seguros, energia e transporte até doces, sorvetes e joias. Muitas de suas empresas são bastante defensivas, ou seja, suas fortunas não sobem e descem com a economia. Por exemplo, as pessoas ainda precisarão de seguro de carro em uma retração do mercado, e continuarão a pagar pela eletricidade em uma recessão.

O mesmo acontece com grande parte do enorme portfólio de ações da Berkshire. A Berkshire possui 9,3% da Coca-Cola, por exemplo, e bilhões de pessoas continuarão a beber Coca e outras bebidas independentemente do ambiente econômico. Ela também possui 22% da American Express e, recentemente, quase US$ 62 bilhões em ações da Apple — e as pessoas continuarão a usar seus cartões AmEx, iPhones e Apple Watches também. A Berkshire pode ser afetada por recessões econômicas, mas, no geral, é um negócio sólido.

Alguns se preocupam que as coisas mudem bastante agora que Greg Abel está no comando. Mas ele explicou que pretende manter a cultura e as políticas da Berkshire. Quando questionado na reunião se consideraria desmembrar a Berkshire, ele respondeu: “Vemos nossa estrutura de conglomerado funcionando sem a burocracia e os custos inflados… Não vemos motivo para vender subsidiárias por esse motivo ou nunca separar um grupo.”

Haverá algumas mudanças na Berkshire, porém, e uma delas pode ser a instituição de um dividendo, se Abel achar que a empresa tem mais dinheiro do que pode usar de forma produtiva. (Seu caixa recentemente era de cerca de US$ 380 bilhões.) Mas, no geral, a Berkshire continuará investida em muitas empresas sólidas e em crescimento, geridas por gestores comprovados e talentosos. O futuro parece promissor para os acionistas da Berkshire.