Logo após o anúncio de Elon Musk sobre as novas funcionalidades de pagamento do X, houve uma reação interessante no mercado. Este novo serviço de pagamento chamado X Money será lançado em mais de 40 estados nos EUA a partir do próximo mês, e, simultaneamente ao anúncio, o Dogecoin subiu temporariamente, né?

Porém, aqui está o ponto importante. O X Money é na verdade um produto de pagamento puramente fiduciário. Ele possui funções como transferência peer-to-peer, ligação a contas bancárias, cartão de débito, recompensas de cashback, mas não é uma carteira de ativos digitais, e sim mais parecido com um aplicativo fintech ligado às redes sociais, como o Venmo. A razão pela qual o DOGE reagiu é provavelmente porque Musk já sugeriu anteriormente a possibilidade de integração de ativos digitais.

Na prática, o responsável pelo produto de pagamento do X afirmou em fevereiro que as ferramentas de negociação de criptomoedas seriam introduzidas via Smart Cashtags, mas que a plataforma em si não realizaria transações. Ela apenas forneceria dados e links para exchanges, basicamente.

Mais do que isso, o que as autoridades regulatórias estão de olho é na taxa de juros anual de 6% que o X Money propõe. Para uma carteira dentro de uma rede social com centenas de milhões de usuários, uma taxa de 6% ao ano supera praticamente todas as contas de poupança tradicionais nos EUA. Está no mesmo nível de fundos de mercado monetário.

Este timing é delicado, pois o Congresso está discutindo o projeto de lei CLARITY. A principal questão de política pública é se plataformas não bancárias devem poder oferecer rendimentos semelhantes a depósitos aos consumidores. O Comitê Bancário do Senado planeja fazer ajustes entre meados e final de março, mas se o X Money começar a operar antes da aprovação do projeto, cria-se uma situação estranha: um produto de pagamento fiduciário dentro de uma rede social oferecendo rendimentos mais altos do que produtos de criptomoedas regulados, como stablecoins.

Aliás, o DOGE atualmente está cotado a $0,11, com uma variação de +0,58% nas últimas 24 horas. Essa movimentação reflexiva já se repetiu várias vezes desde 2021, e toda vez que Musk menciona o X Payments, o DOGE dispara com a expectativa de integração de ativos digitais. Mas, na realidade, o foco principal continua sendo a expansão das funcionalidades de pagamento, sem relação direta com ativos digitais.

Se a taxa de 6% de retorno do X Payments realmente for implementada, será algo que merece atenção tanto do ponto de vista regulatório quanto de mercado.