Nestes últimos dias, ao revisar as ordens de liquidação, lembrei-me novamente da questão da alimentação de preços pelos oráculos… Normalmente, todos ficam de olho nas velas de preço, mas quando realmente acontece um problema, geralmente é porque a “cotação foi atrasada meio passo”. Quando há atraso na alimentação de preços, sua posição já foi destruída pelo mercado, mas o protocolo ainda calcula a saúde com o preço antigo, e quando a atualização chega, é como uma facada: de “ainda aguento” para “diretamente liquidado”, sem nem ter tempo para adicionar margem de garantia. Em resumo, não é que você tenha errado na direção, é que você apostou na atualização do sistema.

Recentemente, RWA, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e produtos de rendimento on-chain têm sido comparados, e eu também estou um pouco tentado, mas quanto mais esse rendimento “parece estável”, mais tenho medo de que os detalhes do mecanismo de liquidação subjacente ou da alimentação de preços sejam negligenciados… De qualquer forma, agora, ao usar alavancagem, dou uma olhada na frequência de atualização do oráculo e na fonte de dados, e deixo a posição mais robusta. Da próxima vez, talvez eu configure um stop-loss mais cedo ou reduza a alavancagem; como vocês evitariam esse problema de atraso na alimentação de preços?