Análise prévia de semicondutores | Ações de chips nos EUA explodem coletivamente, o "super ciclo" de armazenamento impulsiona a continuidade do otimismo na cadeia de equipamentos e materiais

8 de maio de 2026, até o fecho do mercado, o índice de Xangai caiu 0,00%, fechando em 4179,95 pontos; o índice de Shenzhen caiu 0,5%, fechando em 15563,80 pontos; o índice de inovação de alta tecnologia caiu 0,96%, fechando em 3796,13 pontos. O ETF de semicondutores de inovação tecnológica (588170) caiu 1,86%, o ETF de equipamentos de semicondutores da Huaxia (562590) caiu 2,08%.

Dados do mercado externo na noite anterior: até o fecho, o Dow Jones Industrial subiu 0,02%; o índice Nasdaq Composite subiu 1,71%; o índice S&P 500 subiu 0,84%. O índice de semicondutores de Filadélfia subiu 5,51%, NXP Semiconductors subiu 1,56%, Micron Technology subiu 15,49%, ARM caiu 0,02%, Applied Materials subiu 6,04%, Microchip Technology caiu 2,45%.

Notícias do setor:

1. As ações de armazenamento nos EUA ampliaram seus ganhos, a Micron Technology subiu mais de 15%, atingindo US$ 743,79 por ação, atingindo uma nova máxima histórica. O rápido desenvolvimento da inteligência artificial levou a uma demanda explosiva por chips de armazenamento de alta largura de banda (HBM), impulsionando o setor para um novo ciclo de supercrescimento.

2. Gigantes globais de tecnologia estão competindo para lançar “ramos de oliveira” às grandes fabricantes de armazenamento coreanas SK Hynix, propondo investimentos para construir novas instalações de produção e financiando a compra de equipamentos caros, apenas para garantir o fornecimento de chips de armazenamento. Este fenômeno é sem precedentes na história da indústria global de chips de armazenamento, destacando a gravidade da escassez mundial de chips atualmente. As propostas de investimento das gigantes tecnológicas para SK Hynix são raras na história da indústria de chips de armazenamento, que sempre passou por ciclos extremos de prosperidade e recessão. Isso também faz os fabricantes de chips acreditarem que o ciclo de alta do setor pode durar mais tempo.

3. A Dinglong Co. anunciou em 6 de maio que sua subsidiária controlada, Wuhan Dingze New Materials, obteve três avanços importantes recentemente no campo de líquidos de polimento CMP para semicondutores, incluindo avanços em líquidos de polimento de grandes wafers de silício, líquidos de polimento de óxido de cério e líquidos de polimento para TSV em embalagens avançadas, além de receber pedidos de clientes. A empresa afirmou que o mercado doméstico nesses três setores soma mais de 1 bilhão de yuans, com uma taxa de nacionalização atualmente muito baixa.

4. A maior fabricante de módulos de armazenamento, ADATA, afirmou na reunião de apresentação de resultados que as tendências de aumento de preços dos principais chips de armazenamento DRAM e NAND em 2026 não irão mudar, com o DRAM liderando a alta no primeiro semestre e o NAND assumindo a liderança no segundo semestre. Especialmente com a expansão simultânea da demanda por servidores de IA, armazenamento empresarial e dispositivos de IA de consumo, a visão da empresa para os preços do NAND no segundo semestre é mais otimista, prevendo uma “probabilidade muito alta de aumento significativo”. A lacuna de oferta também se amplia, com “nenhuma dúvida de que haverá escassez contínua no próximo ano”. A ADATA destacou que continua acumulando estoques para atender à forte demanda de armazenamento, com o estoque do primeiro trimestre em cerca de 36,4 bilhões de novos dólares taiwaneses (aproximadamente 7,88 bilhões de euros), e que, no final de abril, esse valor ultrapassou 40 bilhões de novos dólares taiwaneses (aproximadamente 8,67 bilhões de euros).

A CITIC Securities aponta que 2026 pode se tornar o ano de produção em massa de supernós domésticos, com a competição de capacidade de computação nacional entrando oficialmente na fase de “competição de sistema completo” em vez de apenas “competição de placas individuais”. Os resultados de chips domésticos começaram a explodir em 2025 até o primeiro trimestre de 2026, com empresas como Cambrian, Muoxi, Moore Threads, TianShu ZhiXin e Bairen Technology apresentando crescimentos de receita e lucro trimestre a trimestre. Com as importações de chips estrangeiros limitadas, a demanda por chips domésticos explode, os resultados se concretizam, beneficiando toda a cadeia de produção de capacidade de computação doméstica. Espera-se que soluções de servidores domésticos, armazenamento, equipamentos/materials de semicondutores e outros hardwares de suporte também experimentem um boom.

ETFs relacionados: ETF de semicondutores de inovação tecnológica Huaxia (588170) e seu fundo de ligação (Classe A: 024417; Classe C: 024418): rastreia o índice de única de semicondutores da placa de inovação tecnológica, onde a proporção de embalagens avançadas é a mais alta do mercado (cerca de 50%), focando em empresas de equipamentos essenciais na fronteira da inovação tecnológica.

ETF de equipamentos de semicondutores Huaxia (562590) e seu fundo de ligação (Classe A: 020356; Classe C: 020357), rastreiam o índice de materiais e equipamentos de semicondutores da China, onde a proporção de equipamentos de semicondutores é a mais alta do mercado (cerca de 63%), beneficiando-se diretamente do aumento global de preços de chips, com demanda garantida para fornecedores de equipamentos.

（责任编辑：王治强 HF013）