Atualmente, o maior pilar que sustenta a não recessão até 2026 é a infraestrutura de IA~

Assim que o mercado perceber que os investimentos em grandes modelos (Capex) não se traduzem em lucros reais, a redução abrupta de gastos de capital levará ao colapso do setor de tecnologia (com peso de 41%), arrastando a economia real...
O Capex dos grandes modelos pode ser convertido em lucros reais~
Qual é a evidência atual?
O custo de inferência de IA da ByteDance é 2,3 vezes a receita incremental, a Anthropic tem um prejuízo anual de 10 bilhões, a OpenAI no mercado secundário teve uma transação de 600 milhões de dólares sem negócios—os gigantes da tecnologia têm um balanço saudável porque os serviços de nuvem e publicidade ainda estão sustentando, não porque a IA esteja lucrando de fato~
Assim que o mercado perceber isso coletivamente—
Redução abrupta de gastos de capital → Queda nos pedidos da Nvidia → Parada na construção de data centers → Colapso do setor de tecnologia~
#AI基建 #Bolha de tecnologia #美股 #Risco de recessão em 2026