A IA irá repetir a bolha da internet dos anos 90?

Questões de mercado[Taoguaba]
Sexta-feira, a direção da IA continuou a impulsionar o mercado para cima, as ações da bolsa americana também continuaram a subir à noite, sem dúvida agora é uma celebração do mercado de alta da IA, todo o capital está se concentrando na IA, então este ano a IA é uma repetição da bolha da internet dos anos 90?
Comparação com a bolha
A atual febre de IA e a bolha da internet dos anos 90 realmente têm semelhanças surpreendentes em termos de sentimento de mercado e narrativa impulsionadora. Mas na essência fundamental — ou seja, o desempenho das empresas — há diferenças:
Diferença de desempenho
Primeiro, a bolha da internet dos anos 90 foi em grande parte impulsionada por capital e conceitos de engano, sem suporte de desempenho, enquanto a IA atual tem forte suporte de desempenho no hardware, com empresas líderes já entrando na fase de realização de resultados, mas na aplicação ainda não há uma porta de realização clara, portanto, o risco agora reside na capacidade de lucro na aplicação, caso contrário, será apenas uma aposta sem fundamentos.
Suporte de capital
Segundo, na década de 90, os fundos para construção de redes vinham principalmente de financiamento externo com alto grau de alavancagem, enquanto na corrida armamentista de IA de hoje, o capital é principalmente suportado pelo fluxo de caixa próprio de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft, Amazon, etc., que possuem balanços muito saudáveis. Sob esse ponto de vista, mesmo que a IA comece a atingir o pico, não será tão severa quanto a bolha da internet.
Características do mercado
Embora o aumento atual da IA já seja bastante grande, ninguém se atreve a fazer uma venda a descoberto facilmente, pois só a IA está em alta, o mercado de ações já não reage de forma lógica a relatórios de emprego ou confiança do consumidor, a única força motriz para a alta das ações é o fato de elas continuarem subindo, todos estão discutindo IA, e todo o fluxo de capital adicional também está entrando na IA.
Fatores de topo
Portanto, o topo da IA deve ser iniciado pelo recuo do investimento dos gigantes americanos ou pela demora na implementação prática, como as discussões geradas pelo início da cobrança pelo uso do Doubao, a mudança na IA ainda é uma ameaça no momento. Acredito que, se a IA acelerar ainda mais, haverá um grande retrocesso, atualmente ainda estamos em um ciclo de aceleração frenética, mas esses são os pensamentos atuais.
Estratégia de mercado
Voltando ao mercado, o que ainda se pode observar são aqueles altos padrões de IA, todo o capital só consegue jogar nesses altos padrões, se você não participar, é considerado um tolo, forçando todos a embarcar nesse trem de alta da IA, quanto ao momento de sair, só posso confiar na minha adaptação, podendo ficar atento a sinais de duas sessões consecutivas sem novas máximas ou ações do setor com queda em grande escala, especialmente ações de média capitalização. O que mais falta agora são materiais, incluindo fosfeto de índio, tecido eletrônico, disco de Faraday, chips de luz, folha de cobre, portanto, a primeira onda é CPO, a segunda é materiais, então ainda é preciso ficar atento a essa linha principal, os principais líderes são Honghe e Tecnologia, Fuxin Technology, Tongguan Copper Foil, Roman Shares, Litong Electronics, Hang Electric, Changguang Huaxin, Guangxun Technology, Dapu Micro, esses ainda continuarão fortes, não se atreve a declarar topo facilmente, atenção às oportunidades de compra em baixa, além disso, pode-se acompanhar os altos padrões que ainda estão em preparação, com risco um pouco menor, como Dongshan Precision, Zhonghe Technology, Tiantong Shares, Zhuyi Group, Huashengchang, todos eles são tendências de liderança, e ações de humor de alta, atenção às ações como Titan Shares, Taijing Technology, Datang Power, Hongban Technology, que já estão em alta acelerada, não é fácil de perseguir, pode-se procurar por oportunidades de erro de tentativa com divergências de retorno.
Foco na linha principal
Outros setores como aeroespacial e robótica não quero muito acompanhar, pois é fácil comprar no topo e acabar com perdas, o foco deve estar nas oportunidades principais, amanhã podemos primeiro observar se há expectativa de fortalecimento do fosfeto de índio.
Estratégia
Estratégia de sexta-feira: entrada matinal em Titan Shares e Zhuolang Intelligent, ambos com limite de alta, GCL Energy Science saiu, a Grande Muralha da China foi reduzida pela metade, mantendo posições em Honghe e Tecnologia.
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