Morgan Stanley: Para que o Bitcoin seja incluído nos ativos bancários, ainda há "3 obstáculos" a superar

O responsável da Morgan Stanley espera que o Bitcoin seja incluído no balanço bancário, embora ainda precise superar obstáculos como as regulamentações do Federal Reserve e os Acordos de Basileia. O banco está atualmente a solicitar uma licença de confiança digital.

A inclusão oficial do Bitcoin no sistema bancário está a passar de uma ideia para a realidade. Amy Oldenburg, chefe de estratégia de ativos digitais na Morgan Stanley, espera que o Bitcoin inevitavelmente figure no balanço dos principais bancos americanos no futuro, mas ainda há vários obstáculos a superar.

Recentemente, na conferência de Bitcoin realizada em Las Vegas, Amy Oldenburg revelou que, com a crescente demanda dos clientes, o banco de Wall Street está a preparar o terreno para expandir sua presença em ativos digitais. Ela afirmou:

Já estamos há vários anos a aprofundar nossa atuação no setor de ativos digitais, e o ambiente regulatório atual apoia ainda mais nossa expansão.

Regulamentações do Federal Reserve e padrões internacionais como obstáculos

Amy Oldenburg também mencionou que os bancos americanos podem, eventualmente, incluir Bitcoin em seus balanços, mas para que bancos de grande porte como a Morgan Stanley comecem a possuir Bitcoin, é preciso superar vários obstáculos importantes, incluindo a postura do Federal Reserve, os Acordos de Basileia (padrões globais de supervisão bancária), além de obter consenso e aprovação de múltiplos órgãos reguladores globais.

Na verdade, não é só a Morgan Stanley que aposta na entrada do setor bancário no mundo das criptomoedas. O CEO do Banco de Nova York Mellon (BNY), Robin Vince, afirmou em março deste ano que grandes instituições financeiras atuarão como ponte entre o sistema financeiro tradicional e os ativos digitais, liderando a próxima onda de adoção de criptomoedas; mas ele também destacou que, antes de os bancos decidirem “investir de forma plena”, a clareza regulatória continua sendo uma prioridade.

Morgan Stanley MSBT arrecada mais de 100 milhões de dólares em 6 dias após lançamento

Apesar de as regulamentações ainda estarem em desenvolvimento, a Morgan Stanley não parou. Amy Oldenburg afirmou que o banco lançou recentemente um ETF de Bitcoin à vista — o “MSBT” — que representa uma grande conquista para a instituição, sendo também o primeiro produto desse tipo emitido por um banco autorizado nos Estados Unidos.

Ainda mais impressionante, o MSBT arrecadou mais de 100 milhões de dólares em seus primeiros 6 dias de negociação, com todo o capital vindo de investimentos ativos dos clientes, e os consultores financeiros da Morgan Stanley ainda não começaram a recomendar o produto.

Consultores não acompanham a demanda dos clientes, treinamento interno acelerado

Amy Oldenburg apontou que há uma discrepância clara entre os produtos oferecidos pelos consultores financeiros e as necessidades reais dos clientes. Embora a Morgan Stanley recomende que os clientes aloque entre 2% e 4% de seus ativos em Bitcoin, a divulgação dessa estratégia ainda não acompanha a demanda, principalmente devido à falta de treinamento adequado.

Ela revelou que até 80% das posições em ETFs na plataforma de gestão de patrimônio da Morgan Stanley são negociadas autonomamente pelos clientes. Para isso, o banco iniciou um programa de treinamento interno para ajudar os consultores a aprimorar suas habilidades.

A demanda do mercado por “canais de investimento em Bitcoin compatíveis com as regulamentações” já é uma realidade incontestável. Como exemplo, o ETF de Bitcoin à vista “IBIT”, lançado pela gestora de ativos BlackRock em janeiro de 2024, já atingiu um valor de ativos superior a 61 bilhões de dólares, estabelecendo um recorde de crescimento rápido na história dos ETFs.

Próximo passo: licença de confiança digital do OCC, para custódia direta e negociação à vista

Olhando para o futuro, Amy Oldenburg afirmou que a Morgan Stanley está atualmente a solicitar à Administração de Moeda dos Estados Unidos (OCC) a licença de confiança digital (“Digital Trust Charter”).

Se aprovada, a Morgan Stanley poderá oferecer serviços de custódia de criptomoedas diretamente aos clientes, além de possibilitar a negociação de criptomoedas à vista na sua plataforma de gestão de patrimônios. Quanto ao produto MSBT, ele atualmente opera com um modelo de custódia dupla, gerido em conjunto pela exchange de criptomoedas Coinbase e pelo Banco de Nova York Mellon, garantindo a segurança dos ativos.

• Este artigo foi autorizado para republicação por：《BlockTalk》
• Título original: 《O Fed é o maior vilão? Morgan Stanley: 3 obstáculos para a inclusão do Bitcoin no balanço bancário》
• Autor original: Block Girl MEL