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A procura por ETFs de Bitcoin continua a crescer rapidamente — por que motivo atrai investidores tradicionais?

Desde o seu lançamento em 2024, os ETFs de Bitcoin à vista já atraíram mais de 1000 mil milhões de dólares em fundos de investidores.

A iBIT, pertencente à BlackRock, continua a ser o maior ETF de Bitcoin, gerindo mais de 61 mil milhões de dólares em ativos.

Custos baixos e serviços de corretagem convenientes fazem do ETF de Bitcoin a escolha preferida de muitos investidores.

Se tem estado a considerar adquirir Bitcoin recentemente, há mais opções disponíveis do que nunca. Ainda pode seguir a rota tradicional de investimento em criptomoedas, comprando Bitcoin diretamente nas exchanges, ou até optar por investimentos em ações de risco mais elevado, como a Strategy. Mas, para muitos investidores, especialmente os novatos, os ETFs de Bitcoin à vista tornaram-se rapidamente a forma mais simples de entrar no mercado.

Os dados também confirmam isto.

Desde que o primeiro ETF de Bitcoin à vista foi lançado em janeiro de 2024, a procura dos investidores cresceu de forma explosiva. Em menos de um ano, o valor total destes fundos ultrapassou os 100 mil milhões de dólares. Isto deixou de ser uma curiosidade de fundos de pequena escala, e passou a ser… uma entrada massiva de fundos tradicionais no mercado de Bitcoin.

Por que motivo os ETFs de Bitcoin à vista estão a tornar-se tão populares tão rapidamente?

Atração bastante forte e direta: os ETFs de Bitcoin à vista permitem aos investidores acompanhar o preço do Bitcoin sem precisarem de lidar com carteiras de criptomoedas, chaves privadas, transferências na blockchain ou todas aquelas detalhes técnicos que ainda assustam muitas pessoas, podendo assim seguir o preço do Bitcoin.

Basta comprá-los através de uma conta de valores mobiliários normal, tal como se compra ações ou ETFs tradicionais.

Esta simplicidade é mais importante do que as pessoas percebem.

Cada uma destas opções merece destaque. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) refletem diretamente a evolução do preço do Bitcoin. Se o Bitcoin sobe, o ETF também sobe; se o Bitcoin desce, o ETF também desce. A maioria destes ETFs tem uma estrutura bastante simples, representando apenas a posse de Bitcoin pelos investidores. Os investidores acompanham quase na perfeição o desempenho do mercado.

Atualmente, o maior participante neste setor é o iShares Bitcoin Trust, da BlackRock, cujo código de ações é mais conhecido. Este fundo geriu mais de 61 mil milhões de dólares em ativos, e considerando que estes produtos ainda são bastante novos, é realmente um número considerável.

Seguido pelo fundo FBTC, da Fidelity, com cerca de 14 mil milhões de dólares. Em segundo lugar na classificação de ativos está o GBTC, da Grayscale, que, apesar da crescente concorrência, ainda gere cerca de 12 mil milhões de dólares.

Custos são mais importantes do que a maioria pensa.

Os investidores estão agora mais atentos a uma questão: as taxas de gestão.

Embora a maioria dos ETFs de Bitcoin pareça bastante semelhante à superfície, as taxas de despesa vão tendo um impacto ao longo do tempo, especialmente para quem mantém a posição a longo prazo. A boa notícia é que os custos do setor tornaram-se bastante competitivos.

Por exemplo, o ETF IBIT da BlackRock tem uma taxa anual de 0,25%, o que já é bastante baixo em comparação com outros produtos de investimento em criptomoedas tradicionais. Ao mesmo tempo, alguns novos entrantes tentam conquistar mercado com preços ainda mais baixos. Os concorrentes vão ainda mais longe. Por exemplo, o novo fundo de confiança de Bitcoin da Morgan Stanley cobra cerca de 0,14%.

Isto pode parecer pouco, mas para investidores que planeiam manter por períodos mais longos, custos mais baixos tornam-se cada vez mais importantes.

Ao mesmo tempo, a maioria destes ETFs já tem preços suficientemente acessíveis, e a menos que os investidores de retalho invistam grandes quantidades de dinheiro durante vários anos, dificilmente notarão diferenças significativas.

Acesso ao Bitcoin sem a complexidade das criptomoedas

Claro que, antes de realmente entrar, há alguns aspetos a ter em conta. Devido às políticas de risco relacionadas com criptomoedas, algumas corretoras e plataformas de gestão de património ainda limitam o acesso aos ETFs de Bitcoin à vista. Assim, os investidores geralmente precisam de verificar se a sua corretora suporta este tipo de ETF.

Para além disso, estes ETFs eliminam muitas das barreiras que antes dificultavam a compra de Bitcoin.

Sem se preocupar em perder a palavra-passe da carteira. Sem configurações complicadas na blockchain. Sem transferências entre exchanges. Isto equivale a possuir Bitcoin diretamente, com o Bitcoin armazenado numa conta de investimento tradicional.

Honestamente, esta conveniência pode ser uma das maiores razões pelas quais investidores institucionais e de retalho estão a investir dezenas de milhares de milhões nestes produtos tão rapidamente.

Se o Bitcoin continuar a subir a longo prazo, como muitos investidores ainda esperam, os ETFs à vista oferecem uma forma mais simples e limpa de participar nesta valorização, sem precisar de mergulhar completamente no mundo das criptomoedas.