2 Ações de Crescimento Caiu 40% para Comprar Agora

Se está à procura de ações que o mercado possa estar a negligenciar, Roku (ROKU +2,26%) e Spotify Technology (SPOT +2,17%) são dois candidatos promissores. Estas empresas desfrutam de posições competitivas sólidas no entretenimento digital e apresentaram resultados financeiros sólidos para começar o ano.

Aqui está o porquê de achar que estas ações de crescimento descontadas valem a pena comprar neste momento.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Roku

A Roku detém uma posição competitiva forte no mercado de streaming com o seu sistema operativo de TV acessível. A ação quase duplicou nos últimos 12 meses, mas ainda está 74% abaixo do seu pico durante a pandemia.

O principal motor tem sido o crescimento contínuo no número de famílias na plataforma, que já ultrapassa os 100 milhões. Mais famílias significam mais receita de publicidade. A receita da plataforma da Roku, incluindo anúncios, cresceu 28% ano após ano no primeiro trimestre.

A plataforma acessível da Roku está a tornar-se uma vantagem competitiva em meio ao aumento dos preços do streaming. O Canal Roku oferece conteúdo gratuito suportado por anúncios e é agora a segunda aplicação mais assistida na plataforma. Isso significa que o conteúdo próprio da Roku está a competir efetivamente com o YouTube do Google, Apple TV, Netflix e outros aplicativos disponíveis na sua plataforma.

Expandir

NASDAQ: ROKU

Roku

Variação de hoje

(2,26%) $2,86

Preço atual

$129,53

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$19B

Variação do dia

$124,76 - $130,72

Variação de 52 semanas

$65,20 - $130,72

Volume

2M

Volume médio

3,3M

Margem bruta

44,19%

Mas a Roku ainda beneficia de espectadores que querem subscrever qualquer um desses serviços. Não só beneficia de monetizar esses utilizadores com publicidade, mas também recebe uma comissão de cada subscrição de terceiros feita na sua plataforma. Isso aumentou a receita de subscrições em 30% ano após ano no último trimestre.

A Roku está a tornar-se uma plataforma de distribuição valiosa para o mercado de streaming. A receita total da empresa aumentou de 3,1 mil milhões de dólares em 2022 para 4,7 mil milhões de dólares em 2025, e reportou um lucro operacional de mais de 100 milhões de dólares no último ano, à medida que começa a beneficiar do escalonamento.

A avaliação da ação é mais razoável, negociando a um múltiplo de preço-vendas futuro de 3,3. Isto deve estabelecer a base para retornos compostos, à medida que a Roku continua a acrescentar famílias e a escalar a rentabilidade.

2. Spotify Technology

O Spotify está atualmente a negociar a 46% abaixo dos seus máximos recentes. No entanto, o mercado subestima os extensos dados de audição do mercado, provenientes de 761 milhões de utilizadores, e como pode aproveitar esses dados para impulsionar maior envolvimento e subscrições.

Os resultados do primeiro trimestre foram sólidos. Os utilizadores mensais cresceram 12% ano após ano, enquanto um aumento de 10% na receita de subscrições ajudou a impulsionar a receita total em 8%.

Mas a verdadeira história é a melhoria das margens. Nos últimos três anos, o Spotify expandiu a sua margem bruta de 24% para 32%. Isto está a impulsionar um crescimento sólido do fluxo de caixa livre, e ainda não acabou.

Expandir

NYSE: SPOT

Spotify Technology

Variação de hoje

(-2,17%) $-9,29

Preço atual

$418,14

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$86B

Variação do dia

$416,37 - $427,60

Variação de 52 semanas

$405,00 - $785,00

Volume

74K

Volume médio

2,5M

Margem bruta

32,21%

O Spotify está a aproveitar quase 20 anos de dados de audição, alimentando esses dados em modelos de inteligência artificial proprietários. O seu AI DJ tem sido uma funcionalidade popular, com 94 milhões de subscritores a utilizá-lo.

Novas funcionalidades de IA, como o Taste Profile e o Prompt to Playlist, oferecem uma experiência de utilizador hiperpersonalizada que deve impulsionar mais sessões de audição. Para os investidores, isto pode desbloquear margens mais elevadas ao longo do tempo, pois são funcionalidades premium que podem incentivar mais utilizadores a subscrever.

“Estamos a integrar IA em todas as partes do Spotify, acelerando a forma como construímos e entregamos a um ritmo que nunca vimos antes”, afirmou o co-CEO Gustav Soderstrom na chamada de resultados do primeiro trimestre.

Importa salientar que estas novas funcionalidades custam muito pouco para produzir, mas têm um impacto significativo no envolvimento do utilizador. É por isso que se vê a margem bruta do Spotify a subir. A IA não é uma vantagem competitiva, mas quando a combina com mais dados do que os seus concorrentes, amplia a sua liderança. É isso que o Spotify está a fazer, e isso não está refletido no preço da ação.

Apesar de anos de investimento por parte da Apple e outros, nenhum serviço de música conseguiu alcançar o Spotify. O Spotify tem o maior alcance e anos de dados comportamentais para treinar os seus modelos, proporcionando uma barreira de dados profunda. Isto torna a ação uma compra atraente na queda.