O mercado de ativos de risco dá-me uma sensação de “prosperidade frágil”.

AI e semicondutores impulsionam os índices, os preços das ações sobem com entusiasmo; BTC caiu, mas de forma longe de ser um pânico; o mercado acredita que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros inevitavelmente.
O mercado parece entender o risco: inflação de entrada, pressão do mercado de crédito privado devido às altas taxas de juros, gastos de capital em IA e previsões de lucros que não podem durar para sempre.
Mas o mercado ainda acredita: que a IA cumprirá as promessas futuras, que o Federal Reserve apoiará o risco.
Na verdade, a velocidade de desenvolvimento da IA parece não acompanhar a valorização dos ativos relacionados à IA, e a pressão de alta inflação enfrentada pelo Federal Reserve torna suas opções de resgate mais restritas.
Sob essa prosperidade, acredito que perseguir é um risco maior do que ficar de fora, mas isso não trouxe um prêmio de risco mais elevado.
Gostaria de observar: spread de crédito, núcleo PCE, sentimento do mercado.
Aviso de isenção de responsabilidade: As afirmações acima não constituem qualquer tipo de conselho de investimento. Se suas ideias forem diferentes das minhas, então você provavelmente está certo.