AGNC Investment vs. Ares Capital: Qual é a ação financeira de rendimento ultra-alto que é a melhor compra a longo prazo?

Como investidor de dividendos, sei o quão difícil é resistir a um rendimento de dois dígitos. De fato, AGNC Investment (AGNC +1,26%) e o seu rendimento de 13% são muito atraentes. No entanto, Ares Capital (ARCC +0,37%) e o seu rendimento ainda impressionante de 10% são provavelmente uma escolha melhor para investidores mais agressivos focados em rendimento. Aqui está o que precisa saber se estiver comparando estas duas ações de rendimento ultra elevado hoje.

AGNC Investment tem um excelente histórico de desempenho

Desde a sua oferta pública inicial, o retorno total da AGNC Investment está basicamente alinhado com o do índice S&P 500 (^GSPC +0,84%) no mesmo período. Considerando que a AGNC é uma sociedade de investimento imobiliário (REIT), isso é na verdade uma façanha bastante impressionante. E o rendimento elevado é uma parte fundamental da equação do retorno total. Há apenas um problema para os investidores de dividendos: o retorno total assume que os dividendos são reinvestidos.

Fonte da imagem: Getty Images.

Se você gastasse os dividendos que recebeu desta sociedade de investimento imobiliário (REIT) de hipotecas, provavelmente ficaria muito menos satisfeito com o resultado. Notavelmente, o dividendo tem sido altamente volátil e diminuiu por mais de uma década. O preço das ações seguiu o dividendo tanto para cima quanto, infelizmente, para baixo. Se você comprou a AGNC Investment há uma década e usou os dividendos para pagar despesas de vida, hoje teria menos rendimento e menos capital.

Dados da AGNC pela YCharts

Esse não é o resultado que a maioria dos investidores de dividendos busca, já que usam seus dividendos para complementar a Segurança Social na aposentadoria. Este é um investimento mais adequado para investidores de retorno total.

O dividendo do Ares Capital é variável, mas o negócio tem uma tendência de crescimento

Ares Capital é uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC). Como uma REIT, ela é projetada para repassar renda aos acionistas de forma fiscalmente eficiente. No entanto, o modelo de negócio é completamente diferente, pois não gira em torno de propriedades. Ares Capital concede empréstimos a empresas menores que não têm fácil acesso a outras formas de capital. Também deve ajudar essas empresas oferecendo orientação e aconselhamento enquanto crescem.

Expandir

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Variação de hoje

(0,37%) $0,07

Preço atual

$19,03

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$14B

Variação do dia

$18,79 - $19,03

Variação de 52 semanas

$17,40 - $23,41

Volume

207K

Média de volume

7,6M

Margem bruta

77,97%

Rendimento de dividendos

10,10%

O dividendo do Ares Capital tende a subir e descer ao longo do tempo, notavelmente caindo durante as duas últimas recessões. Isso faz sentido lógico, dado o foco em pequenas empresas que provavelmente terão mais dificuldades em navegar por períodos de crise econômica. E o preço das ações do Ares Capital também tende a acompanhar seu dividendo. Mas há uma tendência de crescimento inerente ao modelo de negócio do Ares Capital, já que investe em o que equivale a startups. Os investimentos em hipotecas da AGNC são apenas coleções de empréstimos auto amortizáveis. Isso não é uma crítica à AGNC; ela faz um bom trabalho como negócio, mas o valor dos empréstimos que possui é projetado para diminuir ao longo do tempo.

Dados do ARCC pela YCharts

Se você gastar os dividendos que recebe do Ares Capital, precisará levar em conta a variabilidade dos pagamentos. No entanto, o dividendo praticamente se recuperou após cada corte, já que o BDC continuou a crescer junto com seus investimentos. Isso será um resultado muito melhor para a maioria dos buscadores de renda do que o que aconteceu com o preço das ações e o dividendo da AGNC Investment.

Dois rendimentos de alto risco, mas um é uma melhor opção de dividendos

Nem a AGNC Investment nem a Ares Capital são adequadas para investidores avessos ao risco. Seus altos rendimentos vêm acompanhados de modelos de negócios complexos e voláteis, como evidenciam seus dividendos altamente variáveis. Dito isso, há um claro vencedor se você estiver focado em maximizar a renda que seu portfólio gera.

Enquanto a AGNC Investment é uma REIT de hipotecas bem respeitada, ela é mais adequada para investidores focados em retorno total. No final, a Ares Capital provavelmente será uma escolha melhor para os amantes de dividendos, apesar de seu rendimento mais baixo. O negócio é basicamente projetado para crescer investindo em um portfólio de pequenas empresas. Para ser justo, o dividendo é variável, mas tanto o dividendo quanto o preço das ações se sustentaram muito melhor ao longo do tempo.