O que significa a volatilidade contínua do mercado dos EUA para os investidores do Reino Unido e suas poupanças?

Dmytro Spilka é um escritor experiente em finanças, criptomoedas e investimentos, baseado em Londres. Fundador da Solvid, Pridicto e Coinprompter. Seu trabalho foi publicado na U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express e The Diplomat. Recentemente, concluiu um ebook para Make Use Of sobre “Introdução às Criptomoedas”. Dmytro também é um investidor de retalho com posições abertas na NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC e mais.

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Investidores há muito tempo preparam-se para a incerteza na era de Trump 2.0, mas mesmo o poupador mais astuto pode não ter estado preparado para o caos no mercado de ações que se seguiu.

Entre a tomada de posse do Presidente Donald Trump em 20 de janeiro de 2025 e 6 de março, o S&P 500 caiu 5,14%, prejudicado pela severa imprevisibilidade das tarifas, a perspetiva de guerras comerciais internacionais e a dificuldade de quantificar o impacto das políticas do governo Trump.

Embora os mercados tenham começado a recuar devido a várias pressões, incluindo o surgimento de um concorrente externo de IA generativa na forma do DeepSeek, é o uso contínuo de tarifas pelo Trump como uma arma política que tem feito os mercados girarem nas últimas semanas.

Com o índice CBOE VIX, uma medida de volatilidade do mercado, a subir para 25 numa subida sustentada desde meados de fevereiro, há poucas indicações de que as ações e cotas dos EUA vão acalmar-se a curto prazo, pelo menos. Mas o que isto significa para os investidores do Reino Unido e titulares de ISA?

Desafios de Mercado e Inflação

De acordo com o diário de negociação do veterano gestor de fundos de cobertura Doug Kass, a fraqueza nas sete grandes empresas de tecnologia, que estão 10% abaixo do início do ano e com o dobro da queda do índice Nasdaq, continuará a empurrar o S&P 500 para baixo.

A descida do mercado, observa Kass, seguirá um padrão de ‘dente de serra’ descendente, com rallys de alívio de curto prazo levando a máximos mais baixos.

Preocupantemente, Kass sugere que o mercado está numa trajetória de uma queda de 10-15% em 2025, citando ‘slugflation’ (inflação persistente e baixo crescimento do PIB), pausas nos cortes das taxas de juros pelo Federal Reserve, um desalinhamento nas avaliações das ações e as tarifas.

Embora Trump tenha adiado continuamente a imposição da maioria de suas tarifas sobre o Canadá e o México, a perspetiva de uma guerra comercial pode ser um grande contributo para a inflação.

O Presidente reconheceu o impacto de suas tarifas ao afirmar que haverá “uma pequena perturbação, mas estamos OK com isso.”

A Chanceler do Reino Unido, Rachel Reeves, pareceu mais pessimista quanto às tarifas de Trump, sugerindo que mesmo que nenhuma seja imposta ao país, elas ainda assim irão desacelerar o comércio global internamente, com um crescimento do PIB mais lento e taxas de inflação mais altas.

O Impacto nos Investidores do Reino Unido

Vamos analisar o que o impacto da volatilidade do mercado dos EUA e a perspetiva de tarifas significam para os investidores do Reino Unido.

Primeiramente, para investidores em ISA de ações e cotas, uma descida do S&P 500 provavelmente será bastante problemática na gestão de riqueza. A capitalização significativa dos mercados dos EUA significa que ações globais podem ser influenciadas por movimentos de preços acentuados. Se o crescimento se tornar negativo, será muito mais difícil para os gestores de contas de poupança individuais gerar impulso para os subscritores.

A inflação também pode ser prejudicial tanto para titulares de ISA em dinheiro quanto para os de ações e cotas. Isto porque os rendimentos das nossas ISAs são desvalorizados em termos reais à medida que o custo de vida aumenta. Atualmente, é fácil quantificar os rendimentos ajustados à inflação, pois as taxas de ISA em dinheiro devem ser uma AER superior à taxa de inflação. Se descobrir que as suas taxas estão a causar uma desvalorização das suas poupanças, deve considerar transferir para um novo fornecedor ou procurar uma estratégia de investimento mais defensiva.

No entanto, titulares de ISA em dinheiro com taxa variável podem, em última análise, beneficiar-se das taxas de juro mais altas que a inflação pode levar.

Como a inflação pode sufocar o crescimento económico, os bancos centrais geralmente são proativos ao usar aumentos das taxas de juro para moderar os gastos e manter a inflação sob controlo. Isto provavelmente levará a retornos mais altos de AER para ISAs em dinheiro, o que pode ajudar a continuar a poupar além da taxa de inflação.

O que Posso Fazer para Proteger os Meus Investimentos?

Se começar a ver a volatilidade do mercado nos EUA a prejudicar os seus investimentos, não entre em pânico. Existem muitas opções para proteger a sua riqueza numa fase de baixa.

Para investidores em ações e cotas, é importante lembrar que o desempenho histórico de Wall Street é excecionalmente forte, e que os seus objetivos financeiros de longo prazo provavelmente não serão afetados pela volatilidade. No entanto, se tiver ambições mais de curto prazo para a sua carteira, pode valer a pena procurar ações mais resilientes que se comportem bem durante períodos de alta inflação.

Estas opções de mercado podem incluir ações de lojas de desconto, empresas de saúde, ações de dividendos com um forte histórico de pagamentos ou empresas de utilidades.

Para contas de poupança, certifique-se de auditar regularmente os seus retornos face à inflação, e esteja preparado para fazer ajustes se virmos as taxas a aumentar. Se o Banco de Inglaterra reverter os cortes nas taxas de juro para combater a inflação, vale a pena considerar uma ISA variável, ou trocar a sua conta de poupança individual a taxa fixa por uma com uma AER mais elevada.

A Volatilidade Não Afeta os Objetivos de Longo Prazo

Acima de tudo, vale a pena lembrar que a volatilidade de mercado de curto prazo não afeta os seus objetivos financeiros de longo prazo. Com isto em mente, não deixe que os seus receios de uma queda de mercado desfaçam o seu esforço na construção da sua carteira de investimentos.

O segundo mandato de Donald Trump pode ter trazido uma volatilidade mais generalizada para Wall Street, mas manter o foco na sua estratégia de investimento, ignorando o ruído, pode ser uma excelente forma de manter a cabeça fria nas suas decisões. É difícil saber o que o amanhã trará, mas manter a calma e a cabeça fria é a melhor forma de gerir a sua riqueza.