É agora o melhor momento para comprar ações da SoFi ou o pior?

SoFi Technologies’ (SOFI 1,56%) tem tido alguns altos e baixos desde que abriu ao público em 2020. Debutou nos mercados como uma das várias empresas de aquisição de propósito específico (SPAC) na altura, e era apenas mais uma ação tecnológica sem lucro a gerar entusiasmo num mercado em alta forte.

Depois de cair junto com outras ações tecnológicas e SPACs pouco tempo depois, sobreviveu, prosperou e tornou-se lucrativa. Teve uma corrida incrível de três anos, ganhando 468% de 2023 a 2025, mas agora está 50% abaixo do seu máximo histórico.

Isso é um sinal de fraqueza, ou uma oportunidade incrível de comprar?

Fonte da imagem: SoFi.

Um disruptor bancário de topo

Como banco digital, a SoFi está a ressoar com uma base de clientes principal de jovens profissionais em ascensão que preferem a empresa a grandes bancos tradicionais. Está focada em serviços financeiros tradicionais e lucrativos, que proporcionam estabilidade, mas também está a inovar com produtos especializados que a ajudam a destacar-se. Além disso, é relativamente pequena, com uma oportunidade enorme.

Estas são características que o mercado valoriza, mas a ação provavelmente disparou graças à continuação da empresa a reportar um crescimento fantástico e lucros crescentes.

Alguns destaques do primeiro trimestre:

• Um aumento de 41% nas vendas em relação ao ano anterior, uma aceleração.
• Os lucros por ação (EPS) aumentaram de $0,06 para $0,12.
• Novas adições recorde de 1,1 milhões, um aumento de 35% em relação ao ano anterior.
• O crescimento de produtos superou o de novos membros, com um aumento de 39%.

Expandir

NASDAQ: SOFI

SoFi Technologies

Variação de hoje

(-1,56%) $-0,25

Preço atual

$15,75

Dados principais

Capitalização de mercado

$20B

Variação do dia

$15,53 - $16,06

Variação de 52 semanas

$12,74 - $32,73

Volume

1,7M

Volume médio

66M

Margem bruta

61,74%

Vários fatores convergiram para fazer a ação cair este ano, começando com preocupações sobre a avaliação à luz de uma possível desaceleração, depois com um relatório chocante de um vendedor a descoberto, e após o relatório de lucros, algumas preocupações sobre o negócio. Segundo o CEO Anthony Noto, o mercado ficou desapontado por a SoFi não ter elevado a orientação para o ano inteiro após resultados tão fenomenais. Ele explicou isso apontando que a orientação original assumia duas reduções de taxa este ano, e a nova orientação assume nenhuma redução, sem que tenha sido alterada.

Houve vários outros resultados que o mercado pode não ter gostado, incluindo um aumento nos empréstimos mantidos nos livros e um crescimento baixo no segmento de Plataforma Tecnológica.

Em outras palavras, embora tenha sido um excelente relatório no geral, houve vários pontos que deixaram o mercado desinteressado. E, com uma avaliação elevada, isso faz diferença.

O melhor momento para comprar?

Embora um relatório trimestral de lucros seja apenas uma fotografia de um momento, e uma pequena parte de uma história longa, dá aos investidores uma ideia de como as coisas estão a correr. Embora seja importante para os acionistas prestarem atenção a cada parte da história, as tendências a longo prazo mostram como a empresa está a evoluir. Parece-me que o mercado está a criticar demasiado e a perder de vista o quadro geral, o que faz parecer que é um ótimo momento para comprar. Desde a última queda, a SoFi negocia a um rácio P/E de 37. Por mais que seja bom sentir-se bem como investidor ao ver as ações a subir, deve-se comprar quando o preço está baixo.

Tenha em mente, porém, que isto é uma jogada a longo prazo, e como uma ação de crescimento jovem, é certo que haverá momentos assim no caminho para cima. A ação não está a correr assim tão mal; ainda está a subir 28% no último ano, e se a empresa aumentar a orientação no próximo trimestre, a ação poderá disparar novamente.