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A procura por ETFs de Bitcoin continua a crescer rapidamente — por que motivo atrai investidores tradicionais?

Desde o seu lançamento em 2024, os ETFs de Bitcoin à vista têm atraído mais de 1000 mil milhões de dólares em fundos de investidores.

O iBIT, pertencente à BlackRock, continua a ser o maior ETF de Bitcoin, gerindo mais de 61 mil milhões de dólares em ativos.

Custos baixos e serviços de corretagem convenientes fazem do ETF de Bitcoin a escolha preferida de muitos investidores.

Se tem estado a considerar adquirir experiência com Bitcoin recentemente, há mais opções disponíveis do que nunca. Ainda pode seguir a rota tradicional de investimento em criptomoedas, comprando Bitcoin diretamente nas bolsas, ou até optar por investimentos em ações de risco mais elevado, como a Strategy. Mas, para muitos investidores, especialmente os novatos, os ETFs de Bitcoin à vista tornaram-se rapidamente a forma mais simples de entrar no mercado.

Os dados também confirmam isto.

Desde que o primeiro ETF de Bitcoin à vista foi lançado em janeiro de 2024, a procura dos investidores tem crescido de forma explosiva. Em menos de um ano, o valor total destes fundos ultrapassou os 100 mil milhões de dólares. Isto deixou de ser uma curiosidade de fundos de pequena escala, e passou a ser… uma entrada massiva de fundos tradicionais no mercado de Bitcoin.

Por que motivo os ETFs de Bitcoin à vista estão a tornar-se tão populares tão rapidamente?

A sua atratividade é bastante direta: os ETFs de Bitcoin à vista permitem aos investidores acompanhar o preço do Bitcoin sem precisarem de lidar com carteiras de criptomoedas, chaves privadas, transferências na blockchain ou todas aquelas detalhes técnicos que ainda assustam muitas pessoas, ou seja, podem seguir o preço do Bitcoin facilmente.

Basta comprá-los através de uma conta de valores mobiliários normal, tal como se compra ações ou ETFs tradicionais.

Esta simplicidade é mais importante do que as pessoas percebem.

Cada uma destas opções merece destaque. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) refletem diretamente a evolução do preço do Bitcoin. Se o Bitcoin sobe, o ETF também sobe; se o Bitcoin desce, o ETF também desce. A maioria destes ETFs não tem uma estrutura complexa, limitando-se a representar a posse de Bitcoin pelos investidores. Assim, acompanham quase na perfeição o desempenho do mercado.

Atualmente, o maior participante neste setor é o iShares Bitcoin Trust, da BlackRock, cujo código de ações é mais conhecido. Este fundo geriu mais de 61 mil milhões de dólares em ativos, e considerando que estes produtos ainda são bastante novos, é um valor realmente expressivo.

Seguido pelo fundo da Fidelity, o FBTC, com cerca de 14 mil milhões de dólares. Em segundo lugar, em termos de volume de ativos, está o GBTC, da Grayscale, que, apesar da crescente concorrência, ainda gere cerca de 12 mil milhões de dólares.

Custos são mais importantes do que a maioria pensa.

Os investidores estão agora mais atentos a uma questão: as taxas de gestão.

Embora a maioria dos ETFs de Bitcoin pareça bastante semelhante à superfície, as taxas de despesa vão tendo um impacto crescente ao longo do tempo, especialmente para quem mantém a posição a longo prazo. A boa notícia é que os níveis de custos na indústria tornaram-se bastante competitivos.

Por exemplo, o IBIT da BlackRock tem uma taxa anual de 0,25%, o que já é bastante baixo em comparação com outros produtos de investimento em criptomoedas tradicionais. Ao mesmo tempo, alguns novos entrantes tentam conquistar o mercado com preços ainda mais baixos. Os concorrentes vão ainda mais longe. Por exemplo, o novo fundo de confiança de Bitcoin da Morgan Stanley cobra cerca de 0,14%.

Isto pode parecer pouco, mas para investidores que planeiam manter a posição por períodos mais longos, custos mais baixos tornam-se ainda mais relevantes.

Ao mesmo tempo, a maioria destes ETFs já tem preços suficientemente acessíveis, e a menos que os investidores de retalho invistam grandes quantidades de dinheiro durante vários anos, dificilmente notarão diferenças significativas.

Acesso ao Bitcoin sem a complexidade das criptomoedas

Claro que, antes de realmente entrar, há alguns aspetos a ter em conta. Devido às políticas de risco relacionadas com criptomoedas, algumas corretoras e plataformas de gestão de património ainda limitam o acesso aos ETFs de Bitcoin à vista. Assim, os investidores precisam de verificar se a sua corretora suporta estes produtos.

Para além disso, estes ETFs eliminam muitas das barreiras que antes dificultavam a compra de Bitcoin.

Não há necessidade de se preocupar em perder a palavra-passe da carteira. Não há necessidade de configurações complexas na blockchain. Transferir ativos entre bolsas é simples. Isto equivale a possuir Bitcoin diretamente, mas com o Bitcoin armazenado numa conta de investimento tradicional.

Honestamente, esta conveniência pode ser uma das principais razões pelas quais investidores institucionais e de retalho estão a investir dezenas de milhares de milhões nestes produtos tão rapidamente.

Se o Bitcoin continuar a subir a longo prazo, como muitos investidores ainda esperam, os ETFs à vista oferecem uma forma mais simples e limpa de participar nesta valorização, sem a necessidade de mergulhar completamente no mundo das criptomoedas.