Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) Resultados de Lucros do Q4 CY2025: Receita em Linha com as Expectativas

Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) Resultados de Lucros do Q4 CY2025: Receita em Linha com as Expectativas

Adam Hejl

Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 6:37 AM GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

CWST

-1,04%

Empresa de gestão de resíduos Casella (NASDAQ:CWST) cumpriu as expectativas de receita de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas aumentando 9,7% ano a ano para 469,1 milhões de dólares. A previsão da empresa para o ano completo ficou próxima das estimativas dos analistas, com receita orientada para 1,98 bilhões de dólares na média. Seu lucro não-GAAP de 0,30 dólares por ação ficou 33,6% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Casella Waste Systems (CWST):

**Receita:** 469,1 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 470,8 milhões de dólares (crescimento de 9,7% ano a ano, em linha)

**EPS ajustado:** 0,30 dólares vs estimativas dos analistas de 0,22 dólares (superou em 33,6%)

**EBITDA ajustado:** 107 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 105,2 milhões de dólares (margem de 22,8%, superou em 1,7%)

**Previsão de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026** é de 460 milhões de dólares na média, em linha com as expectativas dos analistas

**Margem operacional:** 2,5%, abaixo de 4,3% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 8,4%, abaixo de 13,9% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** 6,50 bilhões de dólares

“Entregamos resultados fortes no quarto trimestre, em linha com as expectativas, encerrando o ano com um bom desempenho e carregando um momentum positivo para 2026,” disse Edmond (“Ned”) R. Coletta, Presidente e CEO da Casella Waste Systems, Inc.

Visão Geral da Empresa

Começando com o fundador recolhendo lixo com uma caminhonete que comprou usando economias do ensino médio, a Casella (NASDAQ:CWST) oferece serviços de gestão de resíduos para empresas, residentes e o governo.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de vendas de uma empresa a longo prazo revela insights sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode ter sucesso de curto prazo, mas uma de primeira linha cresce por anos. Felizmente, as vendas da Casella Waste Systems cresceram a uma taxa composta anual impressionante de 18,9% nos últimos cinco anos. Seu crescimento superou a média de empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da Casella Waste Systems

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de meio década pode perder novas tendências do setor ou ciclos de demanda. O crescimento anualizado da receita da Casella Waste Systems de 20,5% nos últimos dois anos está acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que sua demanda foi forte e acelerou recentemente.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Casella Waste Systems

Neste trimestre, a Casella Waste Systems aumentou sua receita em 9,7% ano a ano, e seus 469,1 milhões de dólares de receita ficaram em linha com as estimativas de Wall Street.

Olhando para frente, analistas do lado vendedor esperam que a receita cresça 8% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Apesar da desaceleração, essa projeção está acima da média do setor e indica que o mercado está considerando algum sucesso para seus produtos e serviços mais recentes.

Continuação da História  

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Margem Operacional

A Casella Waste Systems foi lucrativa nos últimos cinco anos, mas foi limitada por sua grande base de custos. Sua margem operacional média de 5,9% foi fraca para um negócio industrial. Este resultado é surpreendente dado sua alta margem bruta como ponto de partida.

Ao analisar a tendência de sua rentabilidade, a margem operacional da Casella Waste Systems diminuiu 5,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado alavancagem sobre seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e rentabilidade. O desempenho da Casella Waste Systems foi ruim, não importa como se olhe - mostra que os custos estavam aumentando e ela não conseguiu repassá-los aos clientes.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Casella Waste Systems (GAAP)

Neste trimestre, a Casella Waste Systems gerou uma margem operacional de 2,5%, uma queda de 1,8 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Como a margem operacional da Casella Waste Systems caiu mais do que sua margem bruta, podemos assumir que ela foi menos eficiente, pois despesas como marketing, P&D e custos administrativos aumentaram.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) indica a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS da Casella Waste Systems cresceu a uma taxa composta anual de 8,1% nos últimos cinco anos. No entanto, esse desempenho foi inferior ao crescimento anualizado de 18,9% na receita, indicando que a empresa tornou-se menos rentável por ação à medida que se expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses da Casella Waste Systems (não-GAAP)

Analisar as nuances dos lucros da Casella Waste Systems pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da Casella Waste Systems caiu 5,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Sua quantidade de ações também cresceu 25,2%, o que significa que a empresa não só se tornou menos eficiente com suas despesas operacionais, mas também diluiu seus acionistas.

Ações Diluídas em Circulação da Casella Waste Systems

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais curto para ver se estamos perdendo alguma mudança no negócio.

Para a Casella Waste Systems, seu crescimento anual de EPS de dois anos de 16,2% foi maior do que sua tendência de cinco anos. Essa aceleração a tornou uma das empresas industriais de crescimento mais rápido na história recente.

No Q4, a Casella Waste Systems reportou EPS ajustado de 0,30 dólares, abaixo de 0,41 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Apesar de cair em relação ao ano anterior, esse resultado superou facilmente as estimativas dos analistas. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS de todo o ano da Casella Waste Systems cresça 6%, atingindo 1,27 dólares.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Casella Waste Systems

Foi bom ver a Casella Waste Systems superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que seu EBITDA superou as estimativas de Wall Street. Por outro lado, sua receita ficou em linha e a previsão de EBITDA para o ano completo também foi em linha com as estimativas. No geral, esse resultado foi misto, mas ainda assim apresentou alguns pontos positivos importantes. O mercado parecia esperar mais, e a ação caiu 3%, para 98,23 dólares, imediatamente após o relatório.

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