KOSPI, devido à disseminação contínua de IA, continua a disparar… ativos futuros, ampliar a proporção do tema principal

No mercado acionista doméstico, com as expectativas relacionadas à inteligência artificial e a tendência contínua de melhoria do valor empresarial em alta, acredita-se que, no futuro, a possibilidade de uma forte tendência de médio a longo prazo, centrada em indústrias dominantes como semicondutores, energia elétrica e finanças, seja maior.

O representante do departamento de alocação de ativos da Future Asset Management, Kim Seung-beom, afirmou em uma entrevista na sede em Jongno-gu, Seul, no dia 8 deste mês, que a revolução da indústria de inteligência artificial ainda está na fase inicial de difusão abrangente. Ele explicou que a recente alta do KOSPI não é tanto uma tendência puramente de liquidez, mas sim o resultado do benefício de empresas de hardware domésticas devido à difusão da inteligência artificial, das políticas governamentais de valorização e do esforço das empresas listadas para aumentar o valor dos acionistas, atuando em conjunto. Embora haja opiniões no mercado que alertam para uma alta excessiva do índice a curto prazo, considerando a evolução da inteligência artificial baseada em grandes modelos de linguagem, que pode julgar e executar tarefas de forma autônoma, até a evolução para inteligência artificial robótica, o espaço de crescimento das indústrias relacionadas ainda é considerável.

No entanto, ele acredita que, a curto prazo, a pressão sobre o nível do índice pode aumentar. Após a quebra do limite de 7000 pontos do KOSPI, podem ocorrer realizações de lucros, e o peso psicológico também pode levar à ampliação da volatilidade do mercado. Ele prevê que, especialmente dentro do mesmo tema de inteligência artificial, pode haver rotação entre ações individuais, e o fluxo de fundos entre setores também pode acelerar. Ele recomenda que, nesse ambiente, não se concentrem excessivamente em ações específicas, mas adotem uma estratégia de alocação seletiva, mantendo a estabilidade geral dos ativos.

Além de semicondutores, ele mencionou áreas que merecem atenção, como energia nuclear, finanças e tecnologia da informação. Ele explicou que, à medida que os centros de dados de inteligência artificial aumentam rapidamente, a demanda por energia também crescerá, e setores relacionados a equipamentos elétricos e energia nuclear podem se beneficiar indiretamente. Ele também avaliou que, se as políticas governamentais de valorização continuarem, a reavaliação de ações de baixo valor pode se fortalecer, e, se o plano de ampliar a alocação de fundos através do Fundo de Crescimento Nacional for realizado, o fluxo de investimentos também pode se expandir para ações de médio e pequeno porte e para o mercado KOSDAQ. Quanto ao capital estrangeiro, embora tenha havido sinais de saída parcial após a compra líquida em abril, em maio, devido à característica de ajuste mecânico do peso com base na taxa de retorno alvo de fundos de pensão estrangeiros e países desenvolvidos, não é necessário interpretá-lo como uma mudança de tendência.

O ETF Korea Active Theme Wrap, lançado pela Future Asset Management em 27 de abril, também reflete essa avaliação. Diferentemente de carteiras de investimento geridas por ETFs comuns, que dispersam investimentos em cerca de 20 fundos de índice listados, este produto adota uma estrutura de investimento concentrado em 4 a 6 temas principais. Sabe-se que o produto atualmente foca em inteligência artificial, equipamentos elétricos, finanças, tecnologia da informação e energia nuclear, e planeja ajustar a carteira de acordo com as condições de mercado, como aumentar a proporção de caixa. Para investidores individuais que têm dificuldade em acompanhar o mercado em tempo real, o modelo de seleção rápida de temas por especialistas e ajuste de peso pode ser uma alternativa. Essa tendência, no futuro, pode se tornar uma variável-chave na determinação dos setores dominantes do mercado doméstico e das estratégias de investimento, dependendo da velocidade de difusão da indústria de inteligência artificial, da continuidade das políticas de estímulo do mercado de ações pelo governo e da força do retorno de fundos estrangeiros.