Como a TSMC ganha dinheiro: Receita por tecnologia, plataforma e geografia

Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation, conhecida como TSMC (TSM -0,84%), é a maior fabricante de chips do mundo. Seus semicondutores alimentam tudo, desde iPhones até centros de dados de IA.

Em apenas três anos, seus chips de ponta de 3nm passaram de receita zero para um quarto de suas vendas. Ao mesmo tempo, a parcela da receita da TSMC proveniente de smartphones encolheu, enquanto a receita de computação de alto desempenho cresceu de forma constante. As vendas na América do Norte agora representam três quartos de sua receita, mostrando o quão dependente a TSMC é dos gigantes tecnológicos dos EUA.

Para os investidores, essas mudanças destacam oportunidades e riscos de concentração. Se você está considerando investir na ação ou no setor de semicondutores, o The Motley Fool possui guias sobre as melhores ações de semicondutores e como investir na TSMC.

Receita da TSMC por nó de chip (nm)

Sessenta e um por cento da receita da TSMC agora vem de chips de 3nm (25%) e 5nm (36%), destacando o quão avançada é a tecnologia de fabricação de semicondutores da empresa. Sua participação na receita proveniente de chips de 3nm aumentou rapidamente de 6% no terceiro trimestre de 2023, o primeiro trimestre em que esses chips foram comercialmente enviados, para 25% no primeiro trimestre de 2026.

Desde 2020, a participação na receita de nós mais antigos encolheu para dígitos únicos, refletindo a mudança da TSMC para a fabricação de chips avançados.

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Receita da TSMC por região

A receita da TSMC tornou-se cada vez mais concentrada na América do Norte, que representa 76% de suas vendas, contra 56% no início de 2020. A participação da China na receita da TSMC caiu de 22% para 9%, devido à incerteza na cadeia de suprimentos, questões geopolíticas e ao evoluir dos controles de exportação dos EUA.

O resto do mundo continua sendo um mercado menor para a TSMC.

Principais conclusões para investidores a partir da composição da receita da TSMC

As finanças da TSMC revelam para onde a indústria de semicondutores está caminhando: em direção a nós mais avançados para clientes de computação de alto desempenho, principalmente na América do Norte.

• A tecnologia de processo mais avançada, de 3nm e 5nm, impulsiona 61% da receita da TSMC, e a fabricação de 2nm em escala está chegando em breve.
• A computação de alto desempenho superou os smartphones em participação de receita e é, de longe, a maior plataforma da empresa.
• A dependência da TSMC na América do Norte é uma reação à incerteza geopolítica e às políticas comerciais, além do grande desenvolvimento de centros de dados de IA nos EUA, mas também cria alguns riscos de concentração.

Para investidores que acompanham o setor de semicondutores, a divisão da receita da TSMC destaca a necessidade de observar o ciclo tecnológico, a demanda do mercado final e a dinâmica do comércio global.

Fontes

Sobre o Autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa do The Motley Fool e Motley Fool Money. Jack lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. Sua pesquisa já apareceu em milhares de veículos de mídia, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e economia como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. Ele atua como presidente do Comitê de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui bacharelado em Relações Internacionais com concentração em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal não possui posições em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool possui posições e recomenda a Intel e a Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool recomenda a Xiaomi. O Motley Fool possui uma política de divulgação.

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