Mais de 70 trilhões de depósitos estão prestes a vencer! Pequenos e médios bancos concentram-se em lançar grandes certificados de depósito para captar depósitos, com a taxa de juros do Banco Rural de Maotai atingindo 2,15%

Este artigo é de origem: Times Finance Autor: He Xiulan

Em 2026, o setor bancário enfrentará uma onda de vencimento de depósitos sem precedentes na história, com uma estimativa de que, este ano, o valor dos depósitos a prazo dos residentes na China atingirá aproximadamente 76 a 77 trilhões de yuans.

À medida que o pico de vencimento dos depósitos se aproxima, e com a margem líquida de juros dos bancos a atingir níveis historicamente baixos, os certificados de depósito de grande valor tornaram-se rapidamente uma ferramenta essencial para os bancos manterem depósitos, captar recursos e equilibrar os custos de passivo.

Recentemente, bancos médios e pequenos, como Jiangsu Bank (600919.SH), Tianjin Bank (01578.HK), Jiangyin Rural Commercial Bank, Shenzhen Rural Commercial Bank, entre outros, lançaram novos certificados de depósito de grande valor, com taxas de juros claramente superiores às dos grandes bancos estatais, geralmente entre 1,45% e 1,6% para um ano, com alguns bancos oferecendo taxas superiores a 2,15% para prazos de três anos, garantindo capital e juros, apoiando operações online e transferências, além de desenvolver produtos para clientes pessoais e corporativos. Enquanto isso, as seis grandes instituições estatais oferecem taxas mais baixas, com limites restritos e quase sem produtos de cinco anos, evidenciando uma segmentação e diferenciação no mercado.

Análises do setor indicam que a tendência dominante é a de certificados de depósito de grande valor de curto prazo, com os bancos ativamente reduzindo seus passivos de longo prazo de alto custo; posteriormente, os bancos médios e pequenos também deixarão de competir apenas por taxas de juros, passando a focar na diferenciação de serviços e produtos, o que levará a uma reestruturação do cenário de captação de recursos do setor.

                      Fonte da imagem: TuChong Creative           

O boom na emissão de certificados de depósito de grande valor

Recentemente, bancos comerciais urbanos, bancos rurais e outros bancos médios e pequenos demonstraram forte intenção de captar recursos, acelerando significativamente o ritmo de emissão de certificados de depósito de grande valor, com produtos de curto prazo, flexíveis e transferíveis, atendendo tanto clientes pessoais quanto empresariais.

No setor de bancos de participação e bancos comerciais urbanos, o Hengfeng Bank, por exemplo, lançou em maio deste ano um certificado de depósito de três anos com uma taxa de aproximadamente 1,9%; o Jiangsu Bank oferece uma taxa de 1,45% para um ano e 1,6% para dois anos, com possibilidade de transferência; o Tianjin Bank, de 1º de maio a 30 de junho, lançou na região de Shandong um produto de um ano com uma taxa fixa de 1,60%, com pagamento de juros no vencimento, a partir de 200 mil yuans.

As cooperativas de crédito rural e bancos rurais tornaram-se os principais emissores nesta rodada, com alta frequência de lançamentos e uma variedade de prazos. O Shenzhen Rural Commercial Bank, a partir de 1º de maio, lançou produtos de um mês a três anos, com taxas variando de 1,1% a 1,71%, totalizando um limite de até 4,4 bilhões de yuans; o Jiangyin Rural Commercial Bank, de 8 a 14 de maio, lançou um produto de um ano com uma taxa de 1,45%, transferível, com limite de 100 milhões de yuans; bancos rurais como o Xianghe de Hebei, Jiangzhou de Jiangxi e Jinhu de Jiangsu também lançaram produtos de um ano no início de maio, com taxas concentradas entre 1,4% e 1,5%, com limites limitados e possibilidade de transferência.

Vale destacar que o Moutai Rural Commercial Bank lançou em 22 de abril um certificado de depósito de três anos com uma taxa de 2,15%, com valor mínimo de 200 mil yuans, embora o volume emitido tenha sido apenas 10 milhões de yuans.

                      Fonte da imagem: Anúncio do Moutai Rural Commercial Bank           

Além disso, alguns bancos rurais também lançaram certificados de depósito de grande valor direcionados a empresas, com vendas específicas para clientes corporativos. O Moutai Rural Commercial Bank, no final de abril, lançou um produto de dois anos com uma taxa de 1,8%, a partir de 10 milhões de yuans; o Jiujiang Rural Commercial Bank, na mesma época, lançou um produto de um ano com uma taxa de 1,5%, também a partir de 10 milhões de yuans, ambos com possibilidade de transferência; o Shunde Rural Commercial Bank, desde abril, vem continuamente emitindo certificados de depósito de grande valor para clientes pessoais e empresariais, com limite de 10 milhões de yuans para empresas, abrangendo prazos de um mês a cinco anos.

Em contraste, os grandes bancos estatais mantêm seus certificados de depósito de grande valor em venda normal, embora com limites restritos e taxas baixas. As seis grandes instituições estatais oferecem atualmente taxas de 1,2% a 1,35% para um ano, cerca de 1,55% para três anos, e quase não há produtos de cinco anos disponíveis; alguns produtos de alta exigência (a partir de 1 milhão de yuans) são vendidos imediatamente após o lançamento, dificultando a adesão de investidores comuns.

A competição na captação de passivos bancários se intensifica

A emissão concentrada de certificados de depósito de grande valor nesta rodada foi desencadeada diretamente pelo vencimento de uma grande quantidade de depósitos de alto rendimento em 2026, mas a lógica mais profunda é que, diante da contínua compressão da margem líquida de juros, os bancos estão optando por equilibrar a captação de recursos e os custos de passivo.

De 2021 a 2023, o aumento do sentimento de避险 (evitar riscos) entre os residentes, aliado às taxas de juros de depósitos relativamente altas, levou a uma grande quantidade de fundos a serem bloqueados em depósitos a prazo de 3 a 5 anos e certificados de depósito de grande valor de alto rendimento. Em 2026, esses depósitos vencerão em massa. Segundo uma estimativa da Guotai Haitong Securities, o valor total de depósitos a prazo dos residentes na China que vencerão em 2026 será de aproximadamente 76 a 77 trilhões de yuans, atingindo um pico histórico. O ritmo de vencimento apresenta forte sazonalidade, com uma previsão de que entre 32 a 34 trilhões de yuans vencerão no primeiro trimestre, formando uma característica de “pico logo no início do ano”.

Um analista de uma corretora bancária, que preferiu não se identificar, afirmou à Times Finance que os bancos enfrentam dois grandes desafios: por um lado, a reinvestimento dos fundos com taxas de juros significativamente menores, levando os recursos a migrar para grandes bancos estatais, produtos de gestão de ativos e seguros, aumentando a pressão sobre os depósitos dos bancos médios e pequenos; por outro lado, a margem líquida de juros dos bancos caiu para um nível histórico de 1,42%, quase atingindo o limite de lucro e prejuízo, tornando os passivos de alto rendimento de longo prazo uma carga para os lucros, obrigando os bancos a otimizar suas estruturas de passivos e controlar custos.

O analista destacou que, nesse contexto, os certificados de depósito de grande valor tornaram-se uma ferramenta mais eficiente para equilibrar “estabilidade dos depositantes” e “controle de custos”. Em comparação com depósitos a prazo comuns, as taxas de juros dos certificados de depósito de grande valor são mais atraentes, sua transferibilidade aumenta a liquidez e eles são mais atrativos para investidores conservadores; em relação aos passivos de longo prazo com taxas superiores a 3%, as taxas atuais reduzem significativamente o custo de passivo, alinhando-se aos objetivos de controle da margem de juros dos bancos.

Atualmente, o mercado de certificados de depósito de grande valor apresenta uma clara segmentação, com estratégias distintas entre os diferentes tipos de bancos.

Em termos de taxas de juros, os bancos médios e pequenos oferecem vantagens, com bancos comerciais urbanos e rurais geralmente oferecendo taxas de 1 ano entre 0,1 a 0,4 pontos percentuais superiores às dos grandes bancos estatais, e taxas de 3 anos entre 0,15 a 0,35 pontos percentuais mais altas. Para um investimento de 200 mil yuans, os juros de certificados de depósito de grande valor de bancos médios e pequenos são de 200 a 800 yuans maiores para um ano, e de 900 a 2.1 mil yuans para três anos, tornando-os mais atraentes para investidores que buscam retorno estável.

Quanto à estrutura de prazos, há uma forte tendência de curto prazo. Para evitar o bloqueio de passivos de alto custo por longos períodos, os bancos estão reduzindo a emissão de produtos de longo prazo, com quase desaparecimento de certificados de cinco anos, e uma forte diminuição na emissão de produtos de três anos, enquanto produtos de um ano ou menos dominam o mercado, reduzindo os custos de passivo e atendendo à demanda dos investidores por liquidez.

Luo Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, afirmou à Times Finance que a maioria dos novos certificados de depósito de grande valor emitidos atualmente são de curto prazo, principalmente devido à pressão sobre a margem líquida de juros, que leva os bancos a controlarem os custos de passivo e a responderem à queda nas taxas de juros dos empréstimos no lado dos ativos, comprimindo proativamente os passivos de alto custo de longo prazo.

Luo acredita que, no futuro, os bancos médios e pequenos acelerarão a transição de uma competição baseada apenas em taxas de juros para uma competição focada na melhoria de serviços e na diferenciação de produtos, o que levará a uma reestruturação gradual do cenário competitivo do setor. Isso significa que esses bancos poderão, por meio de produtos personalizados, serviços de saque mais convenientes e marketing baseado em cenários, aumentar a atratividade de seus produtos, ao invés de depender exclusivamente de taxas de juros para captar recursos.