A ARK Invest destaca a força na cadeia do Bitcoin para os ganhos do quarto trimestre à frente

Resumido

• A ARK informa que entidades institucionais agora detêm 12,2% do fornecimento total de Bitcoin.
• Os sinais na cadeia do Bitcoin mostram forte procura, com detentores de longo prazo mantendo posições.
• Investidores de médio porte têm vindo a aumentar as suas posições em Bitcoin, apoiando a estabilidade da recuperação.
• Mudanças macroeconómicas e a diminuição da inflação podem impulsionar ainda mais a procura por Bitcoin.

Os fundamentos essenciais do Bitcoin permanecem fortes à medida que a criptomoeda entra no último trimestre de 2025, segundo a ARK Invest. A firma observa que as métricas na cadeia, como a atividade da rede, a rentabilidade e a distribuição da oferta, indicam uma perspetiva positiva para o desempenho do preço do Bitcoin. À medida que a participação institucional cresce e os fatores macroeconómicos evoluem, o Bitcoin poderá experimentar um impulso ascendente adicional, embora alguma cautela permaneça devido à potencial volatilidade do mercado.

Métricas na Cadeia Indicam Forte Procura

No relatório trimestral recente da ARK Invest sobre Bitcoin, a firma destacou sinais positivos na cadeia que sugerem que os fundamentos do Bitcoin estão a manter-se firmes. Os dados revelam que a maior parte do Bitcoin em circulação está em lucro, com detentores de longo prazo a mostrar pouca indicação de venda.

A ARK Invest nota que este comportamento tem historicamente coincidido com fases de mercado em alta. Além disso, a maioria do Bitcoin é detida por investidores com baixa propensão a vender, o que tem contribuído para um mercado mais estável.

O relatório também destaca o papel crescente de investidores de médio porte nos últimos meses. Estes investidores têm vindo a aumentar as suas posições em Bitcoin de forma constante, sinalizando uma confiança renovada no mercado. Combinado com uma desaceleração nas vendas por parte de detentores maiores, isto pode sugerir uma recuperação de mercado mais orgânica, menos dependente de negociações especulativas e mais impulsionada por detentores de longo prazo e interesse institucional.

Adoção Institucional Alcança Novos Patamares

A ARK Invest também aponta para o crescimento contínuo da participação institucional no Bitcoin. A firma relata que entidades institucionais, incluindo fundos de ativos digitais e fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, agora detêm mais de 12% do fornecimento total de Bitcoin. Este marca um nível recorde de propriedade institucional e reflete a crescente integração do Bitcoin nos mercados de capitais tradicionais.

Segundo a ARK, esta presença institucional crescente é benéfica para o mercado, pois proporciona mais estabilidade e reduz a dependência da volatilidade impulsionada pelo retalho. Além disso, veículos de investimento regulados, como ETFs e fundos, continuam a absorver nova oferta de Bitcoin, o que pode resultar numa circulação disponível mais restrita. À medida que mais instituições adicionam Bitcoin às suas carteiras, o ativo pode tornar-se num componente mais reconhecido de estratégias de investimento diversificadas, potencialmente impulsionando ainda mais a procura.

Fatores Macroeconómicos Podem Apoiar o Crescimento

Para além dos dados na cadeia e da participação institucional, a ARK Invest destaca tendências macroeconómicas que podem beneficiar ainda mais o Bitcoin. A firma observa que a inflação está sob controlo e sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho estão a encorajar uma mudança na política do Federal Reserve. Esta mudança, juntamente com possíveis movimentos governamentais em direção à desregulamentação e reduções fiscais, pode criar um ambiente favorável para ativos de risco como o Bitcoin.

A ARK sugere que estas condições, juntamente com um panorama macroeconómico em melhoria, podem levar a um “crescimento liderado pela produtividade”. Este ambiente tem sido historicamente favorável a ativos de risco, incluindo o Bitcoin, e pode reforçar os sinais positivos já observados no mercado. Se estas tendências continuarem, a procura por Bitcoin poderá ser ainda mais impulsionada à medida que nos aproximamos do final de 2025.

Cautela com os Ciclos de Mercado

Embora a ARK Invest mantenha uma perspetiva otimista para o Bitcoin, a firma também alerta que o timing desempenhará um papel crítico no desempenho do mercado. O relatório observa que os ciclos históricos do mercado sugerem que podem ocorrer períodos de maior volatilidade ou consolidação. Apesar de os fundamentos serem fortes, a ARK avisa que os investidores devem estar preparados para possíveis oscilações do mercado enquanto este assimila os ganhos recentes.

Apesar disso, a ARK permanece otimista quanto ao futuro do Bitcoin, dado os fortes sinais na cadeia e a crescente participação institucional. À medida que avançamos para os últimos meses de 2025, a firma acredita que estes fatores podem criar uma base sólida para uma continuação na valorização do preço. No entanto, os participantes do mercado devem manter-se vigilantes, pois o timing dos ciclos de mercado pode trazer tanto oportunidades como desafios.

O relatório da ARK Invest enfatiza a força contínua do Bitcoin, tanto em termos de métricas na cadeia quanto na adoção institucional crescente. A firma acredita que estes fatores, combinados com condições macroeconómicas favoráveis, preparam o terreno para potenciais ganhos no quarto trimestre de 2025. No entanto, os investidores devem manter-se atentos à possível volatilidade à medida que o mercado continua a evoluir.