Este ano, mais de 45 produtos foram descontinuados, a indústria de cartões de crédito entra em um período de ajuste de redução de volume

Recentemente, o Banco Agrícola, o Banco Minsheng, o Banco de Transportes, o Banco Guangfa e outros bancos emitiram anúncios consecutivos, anunciando a suspensão de várias modalidades de cartões de crédito, sendo os cartões co-branded os principais produtos interrompidos, abrangendo também alguns cartões temáticos. Entre eles, o Banco Minsheng interrompeu de uma só vez 11 produtos de cartões co-branded, enquanto o Banco Agrícola suspendeu a emissão de 13 produtos, incluindo cartões co-branded com Ele.me e cartões de juventude para estudantes universitários. Instituições estatais, bancos de participação mista e bancos locais também estão envolvidos, com bancos médios como o Banco Rural de Wuhan e o Banco Rural de Zhejiang se juntando à lista de suspensão.

De acordo com estatísticas não completas, mais de 45 produtos de cartões de crédito foram interrompidos desde o início do ano. Ao mesmo tempo, os dados do relatório anual de 2025 divulgados por 13 bancos listados em A+H-shares também mostram que, até o final de 2025, esses bancos emitiram um total de 799 milhões de cartões, uma redução de aproximadamente 4,6943 milhões em relação a 2024. Os cartões de crédito, que antes eram o principal motor de crescimento dos negócios de varejo bancário, estão agora sendo desacelerados.

“Cartões co-branded” sendo retirados em massa

Entre os produtos suspensos, os cartões de crédito co-branded tornaram-se o foco principal desta rodada de ajustes. Diversos bancos mencionaram nas suas comunicados que a razão para a suspensão foi principalmente “ajustes de negócios” ou “expiração de contratos”. Segundo Su Xiaozhiyan, pesquisadora sênior da Suxi Zhiyan, o negócio de cartões de crédito enfrenta há muito tempo problemas como alta popularidade na emissão inicial e baixa eficiência operacional posteriormente. Após um período de promoção de um novo cartão, frequentemente ocorre redução de benefícios, diminuição na frequência de transações e até uma onda de cancelamentos. Entre eles, os cartões co-branded são os principais tipos de cartões suspensos, principalmente porque esses cartões geralmente estão ligados a IPs específicos ou a campanhas especiais, e uma vez que o interesse pelo IP diminui ou a campanha termina, a atratividade do cartão também cai.

Os jornalistas notaram que alguns consumidores relataram em plataformas sociais que os benefícios de seus cartões co-branded com determinadas plataformas estavam encolhendo continuamente, passando de pontos múltiplos por mês e cashback de consumo para uma situação em que até o acúmulo de pontos básicos se tornou complicado, com comentários como “um cartão que uso perde valor com o tempo, é melhor cancelar”. Em uma plataforma de reclamações, uma busca pela palavra-chave “cartão de crédito” resultou em até 450 mil reclamações. A redução de salas VIP em aeroportos, a depreciação na troca de pontos e o aumento dos requisitos para receber benefícios de consumo tornaram-se fenômenos comuns. Problemas como estratégias de marketing inadequadas, indução à abertura de cartões e compras parceladas, além de cláusulas contratuais ambíguas, também prejudicaram a confiança dos consumidores nos cartões de crédito.

De acordo com o relatório “Situação Geral do Sistema de Pagamentos em 2025” do Banco Central, até o final de 2025, o número total de cartões de crédito e de débito de uma só vez no país era de 696 milhões, uma redução de aproximadamente 31 milhões em relação ao final de 2024. Do ponto de vista da tendência do setor, o volume de emissão de cartões de crédito caiu por três anos consecutivos, reduzindo-se em cerca de 111 milhões em relação ao pico do terceiro trimestre de 2022, chegando a um nível próximo ao de final de 2018, marcando o menor nível em quase sete anos.

Por trás da contínua redução na emissão de cartões, as políticas regulatórias estão reformulando a lógica do setor. O “Aviso sobre a Promoção de Normas e Desenvolvimento Saudável dos Negócios de Cartões de Crédito”, publicado em 2022, foi totalmente implementado após um período de transição. As novas regras claramente proíbem os bancos de usarem o volume de emissão como único ou principal indicador de avaliação, e a taxa de cartões inativos de longo prazo não deve ultrapassar 20%. A limpeza de capacidade ociosa pelos bancos tornou-se uma escolha inevitável para operações em conformidade. A expansão cega de clientes e a emissão massiva de cartões co-branded resultaram na criação de muitos “cartões dormindo”, que não apenas consomem recursos, mas também aumentam os custos de gestão.

Segundo Wang Pengbo, analista-chefe do setor financeiro na Broadcom Consulting, a suspensão massiva de cartões de crédito pelos bancos é principalmente influenciada pelo aperto contínuo das políticas regulatórias. A avaliação do negócio de cartões de crédito está mudando do volume de emissão para a qualidade dos ativos e a conformidade. Além disso, a alta proporção de cartões inativos, o baixo lucro de alguns produtos, a intensificação da concorrência no crédito ao consumo e o aumento contínuo dos custos de aquisição e operação levam os bancos a optarem por otimizar proativamente a estrutura de produtos, eliminando cartões de baixa eficiência para reduzir custos e riscos de conformidade. Ele afirmou que a mudança do mercado de cartões de crédito de uma expansão de volume para uma redução controlada é uma tendência de longo prazo, com a penetração de cartões de crédito no país já em níveis elevados. Com o declínio gradual dos dividendos demográficos e de fluxo, o modelo de expansão baseado na corrida por território tornou-se insustentável.

De competição por escala a disputa por qualidade

A tendência de retração geral do setor é confirmada por múltiplos aspectos. Segundo dados divulgados por bancos listados, em 2025, o Banco da China, o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco CITIC e o Banco de Construção da China ultrapassaram 100 milhões de cartões de crédito emitidos, consolidando-se no “clube do bilhão”. No entanto, a emissão de cartões por esses bancos já apresenta diferenças marcantes: o Banco de Transporte da China, o Banco Industrial de Zhejiang, o Banco Huishang e outros reduziram suas emissões em 5,0159 milhões, 5 milhões, 3 milhões e 2,1628 milhões de cartões, respectivamente. O Banco de Construção da China, por exemplo, vem reduzindo sua emissão há quatro anos consecutivos, passando de 147 milhões em 2021 para 126 milhões em 2025, uma redução acumulada de 21 milhões.

No que diz respeito ao saldo de crédito, a retração é ainda mais acentuada. O total de saldo de crédito de cartões de 30 bancos que divulgaram esses dados atingiu 7,39 trilhões de yuans, uma queda de aproximadamente 5,72% em relação ao ano anterior. O Banco de Construção da China é o único com saldo de crédito superior a um trilhão de yuans. Quanto às variações, bancos como o Banco de Pudong, o Banco de Zhejiang e o Banco Huishang apresentaram aumentos, enquanto os demais 25 bancos tiveram quedas. O Banco da China teve a maior redução, com uma diminuição de 107,398 bilhões de yuans em relação a 2024. Entre os bancos com maiores quedas, alguns bancos médios e pequenos tiveram reduções superiores a 20%, enfrentando pressões mais severas na competição de estoque.

Xue Hongyan, pesquisador especial do Banco de Suzhou, apontou que a queda geral no saldo de crédito de cartões reflete tanto a redução da disposição dos residentes em alavancar quanto a estratégia ativa dos bancos de reduzir riscos. Diante do aumento do índice de inadimplência anterior, os bancos adotaram estratégias de concessão de crédito mais prudentes, limpando clientes de alto risco e controlando a escala de negócios, mudando o foco de uma simples expansão de crédito para a estabilização da qualidade dos ativos. A diminuição do saldo de crédito indica que o setor está deixando de crescer de forma descontrolada e entrando em uma fase de desenvolvimento de alta qualidade, orientada pelo equilíbrio entre risco e retorno. Embora, a curto prazo, isso possa afetar a receita de juros dos cartões, a longo prazo, favorece a estabilidade e a sustentabilidade do negócio.

No que diz respeito à qualidade dos ativos, a diferenciação de risco se intensifica. Entre os bancos que divulgaram a taxa de inadimplência de cartões de crédito, o Banco Rural de Dongguan apresentou uma taxa de inadimplência de 11,03%, enquanto o Banco Zhongyuan, o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco Minsheng e o Banco Industrial da China tiveram taxas superiores a 3%. Em contrapartida, o Banco Postal, o Banco de Cingapura, o Banco Agrícola da China e o Banco de Pudong controlaram suas taxas abaixo de 2%. Quanto às variações, nove bancos tiveram aumento na taxa de inadimplência, enquanto cinco apresentaram redução. O vice-presidente do CITIC Bank, Jin Xinian, afirmou recentemente na reunião de resultados que empréstimos com garantias imobiliárias e cartões de crédito são os “pontos difíceis” no controle da qualidade dos ativos atuais, embora indicadores prospectivos mostrem sinais de melhora.

O time de bancos da Guotai Haitong Securities publicou recentemente um relatório de pesquisa indicando que, no primeiro trimestre de 2026, a proporção de transferências de empréstimos inadimplentes de cartões de crédito caiu de 25,0% no primeiro trimestre de 2025 para 4,1%, indicando uma possível melhora significativa na pressão de liquidação de créditos inadimplentes de cartões de crédito. Isso sugere que, após quase dois anos de aceleração na limpeza de ativos, a qualidade dos ativos na indústria de cartões de crédito está começando a se consolidar.