Como Devem os Investidores Reagir Quando o Mercado Cai 5% ou Mais?

No início deste ano, os investidores receberam um lembrete de que os preços das ações nem sempre sobem diretamente. A guerra do Irã causou uma queda de 9% no S&P 500 (^GSPC +0,84%) em março. O mercado de ações recuperou essas perdas desde então, mas foi um choque que muitos investidores não esperavam após um ano de aumento constante dos preços das ações.

Infelizmente, meus temores quando uma situação como essa se desenrola tornaram-se realidade — as pessoas correram para sair. O Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0,82%) teve uma saída líquida de 11 bilhões de dólares em março, apenas o segundo mês negativo em mais de três anos. Certamente, é apenas um ETF, mas tende a ser um proxy bastante bom para o sentimento e comportamento geral dos investidores.

Estudos têm mostrado consistentemente que os investidores não obtêm retornos tão altos quanto os índices subjacentes devido a negociações mal sincronizadas. Algumas dessas diferenças podem ser significativas.

Fonte de dados: DALBAR.

Ainda é cedo para avaliar os danos deste ano, mas a rápida queda e recuperação rápida é exatamente o tipo de ambiente onde os investidores tendem a se sair pior. A recuperação acontece antes que tenham a chance de reagir ou se sentirem confortáveis para voltar a investir. Então, o que os investidores deveriam fazer em vez disso? Aqui estão algumas ideias para manter a calma e a cabeça fria durante as retrações do mercado.

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Não faça nada

A melhor coisa que você pode fazer provavelmente é simplesmente ignorar. Se seus objetivos, cronograma e tolerância ao risco não mudaram, realmente não há motivo para vender, especialmente por uma queda de 5%. Aqui estão alguns fatos da Fidelity sobre a frequência de correções:

• De 1980 a 2025, apenas três anos não tiveram uma queda de 5%. Essas retrações são totalmente normais. Os investidores não devem reagir exageradamente a elas.
• Aproximadamente metade dos anos viu uma queda de 10% ou mais. Pode não parecer assim com base na história recente, mas correções também são relativamente frequentes.
• Desde 1980, o S&P 500 experimentou uma queda média intra-ano de cerca de 14%.

A volatilidade do mercado de ações é normal e deve ser esperada.

Reavalie sua tolerância ao risco

A maioria dos investidores está confortável com risco quando os preços das ações estão subindo. É quando as coisas começam a piorar que você descobre qual é a verdadeira tolerância ao risco de alguém.

O problema de ter uma alocação de carteira mais agressiva do que você se sente confortável é a tabela de resultados acima. Negociações emocionais muitas vezes envolvem vender após as ações terem caído e só voltar quando voltarem a subir. O resultado final é que você perde a recuperação e, no final, prejudica seu desempenho de investimento.

Considere uma alocação que seja projetada para limitar algumas das altas e baixas que estão te preocupando. Os títulos, é claro, são ótimos para isso. Você ainda pode encontrar rendimentos de 3-4% em títulos do Tesouro sem risco e fundos do mercado monetário. Se combiná-los com uma alocação em ações que foque em ações mais defensivas, de valor ou de dividendos, você pode acabar com uma carteira que funcione melhor para o seu nervosismo.

Considere comprar na baixa

Enquanto muitas pessoas procuram sair quando os preços das ações começam a cair, talvez você deva procurar entrar.

Podem ser oportunidades de comprar ações cujos preços estão temporariamente deprimidos, permitindo que você as compre em promoção. Se você acha que a guerra do Irã, por exemplo, é apenas temporária, março poderia ter sido um momento ideal para comprar na baixa. Ao comprar mais barato, você reduz um pouco o risco de queda e também dá a si mesmo uma chance de pegar a recuperação.

Nenhuma alocação de ativos deve ser de tal forma que impeça você de dormir à noite. Muitas vezes, algumas mudanças simples podem tornar a jornada mais fácil.