BlackRock regista dois novos fundos tokenizados junto da SEC dos EUA na Ethereum

BlackRock apresentou na sexta-feira duas candidaturas à SEC dos EUA com o objetivo de expandir a sua presença no financiamento tokenizado, marcando o maior esforço da empresa em produtos de investimento baseados em blockchain desde o lançamento do seu fundo BUIDL em 2024.

Uma das candidaturas descreve planos para o BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, um fundo concebido para manter dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra overnight garantidos por Títulos do Tesouro.

O fundo emitiria o que a BlackRock descreve como “Ações OnChain” através de um quadro ligado a múltiplas blockchains públicas. Os Registos de Propriedade das ações seriam mantidos pela Securitize Transfer Agent LLC, que atuaria como o agente de transferência oficial do produto.

A candidatura não revelou quais blockchains o fundo suportará na fase de lançamento. A entrada requer um investimento mínimo de 3 milhões de dólares, restringindo o acesso a compradores institucionais.

A segunda candidatura centra-se no BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), um veículo tradicional de mercado monetário que gere perto de 7 mil milhões de dólares. A BNY Mellon Investment Servicing deverá manter os registos dos acionistas na Ethereum usando o padrão de token ERC-20.

Transações em blockchain juntamente com a verificação de identidade off-chain atuariam como o registo oficial de acionistas do fundo. Esta iniciativa colocaria um dos maiores produtos de gestão de caixa da BlackRock diretamente numa blockchain pública pela primeira vez.

BlackRock reforça a estratégia BUIDL

Ambas as candidaturas estendem uma estratégia que a BlackRock tem perseguido desde 2024, quando fez uma parceria com a Securitize para lançar o BUIDL, o seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado.

Desde então, o BUIDL acumulou aproximadamente 2,5 mil milhões de dólares em ativos e encontrou uma tração inesperada como colateral para empréstimos, juntamente com negociações alavancadas nos mercados de criptomoedas. Essa utilização secundária impulsionou a procura institucional muito além do escopo original do produto.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, argumentou publicamente que a liquidação baseada em blockchain pode comprimir ciclos de transação, permitir negociações 24/7 e acrescentar transparência aos mercados de capitais. Os dois documentos sugerem que a empresa está a agir de acordo com essa tese de forma escalada e intencional.

O mercado de RWA está a crescer rapidamente

As candidaturas chegam numa altura em que o setor de ativos do mundo real tokenizados (RWA) ultrapassa os 30 mil milhões de dólares em valor total, mais do que triplicando nos últimos 12 meses, segundo dados do rwa.xyz. Uma projeção conjunta do Boston Consulting Group e Ripple estimou que o mercado poderia atingir 18,9 trilhões de dólares até 2033.

O mercado de Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados cresceu rapidamente, atingindo um valor total de 14 mil milhões de dólares em maio de 2026. Isto indica um interesse crescente de instituições em produtos de renda fixa baseados em blockchain.

Grandes empresas financeiras, incluindo a BlackRock e a Circle, emergiram como atores-chave impulsionando a adoção de produtos de tesouraria na cadeia entre investidores institucionais. Atualmente, a Ethereum detém mais da metade deste mercado, equivalente a cerca de 8 mil milhões de dólares.

A BlackRock, que gere 14 trilhões de dólares globalmente, não é a única gestora de ativos tradicional a explorar a tokenização e o mercado de RWA. No entanto, duas candidaturas num único dia da maior gestora de fundos do mundo são significativas, à medida que reguladores, concorrentes e empresas nativas de cripto continuam a observar mais sinais de compromisso institucional.

Nenhum dos produtos recebeu aprovação da SEC até ao momento. Nenhuma data de lançamento foi confirmada para qualquer dos fundos.

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