Aumento do setor de aluguer de poder de hashing Empresas cotadas aceleram a sua estratégia

Jornal de Valores Mobiliários Repórter Xú Linyàn

Atualmente, o processo de comercialização de agentes de IA inteligente está acelerando, com a demanda por cenários de aplicação downstream sendo liberada de forma concentrada, levando a um crescimento explosivo na demanda por poder de processamento, e a popularidade do aluguel de capacidade de computação aumenta significativamente.

Em 12 de março, o setor de conceito de aluguel de capacidade de processamento apresentou desempenho ativo. Até o fechamento do dia, várias ações de conceito, como Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Construction Co., Ltd., atingiram o limite de alta, enquanto ações como Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd. e Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (doravante “Huichen Co.”) acompanharam a alta.

“O aluguel de capacidade de processamento tem potencial para se tornar uma solução importante para aliviar a lacuna atual na oferta de capacidade de IA, pois pode rapidamente atender às necessidades de capacidade de IA de curto prazo das empresas, especialmente para pequenas e médias empresas que carecem de fundos suficientes e capacidade técnica para construir seus próprios data centers, podendo reduzir significativamente os custos de investimento inicial. Além disso, também pode melhorar a eficiência do uso dos recursos de capacidade de processamento, evitando desperdício de recursos.” Yuan Shuai, vice-secretário geral da Aliança da Indústria de Internet das Coisas de Zhongguancun, afirmou ao repórter do “Jornal de Valores Mobiliários”.

Ao mesmo tempo, o aumento dos preços de aluguel tornou-se uma questão importante a ser observada no desenvolvimento futuro do mercado.

Relatório de pesquisa da Open Source Securities mostra que, de acordo com monitoramento do setor, o mercado de aluguel de capacidade de processamento entrou em ciclo de aumento de preços devido ao aumento da demanda por capacidade de IA no início de 2026. Até o final de fevereiro, os aluguéis de GPUs de alta gama como Nvidia H200, H100 aumentaram entre 15% e 30% em relação ao mês anterior, com o aluguel por hora do H200 atingindo de 7,5 a 8,0 yuans por cartão, e o aluguel mensal variando de 60.000 a 66.000 yuans, um aumento de 25% a 30%; o aluguel mensal do H100 subiu para entre 55.000 e 60.000 yuans, um aumento de 15% a 20%. O ciclo de entrega foi prolongado até o segundo trimestre de 2027 (H200) e o primeiro trimestre (H100).

Em relação a essa tendência, Bai Wenxi, presidente da Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., afirmou em entrevista ao repórter do “Jornal de Valores Mobiliários” que, do ponto de vista operacional das empresas, é possível fazer hedge contra a volatilidade de preços de curto prazo por meio de contratos de aluguel de longo prazo, firmando acordos de aluguel fixos de 3 a 5 anos. Do ponto de vista do desenvolvimento de longo prazo do setor, é necessário acelerar a melhoria do sistema de padrões do setor, esclarecendo indicadores centrais como desempenho de capacidade de processamento, níveis de segurança, entre outros, para orientar a competição ordenada entre os participantes do mercado. As políticas de subsídio relacionadas devem ser direcionadas de forma precisa às pequenas e médias empresas do setor e às instituições de pesquisa científica, evitando a concentração excessiva de recursos nas principais empresas.

Sob a tendência de aumento de preços e intensificação da competição no setor, as empresas de aluguel de capacidade de processamento devem evitar uma competição de preços destrutiva, melhorando a qualidade do serviço e a capacidade tecnológica para construir barreiras de diferenciação. “Ao mesmo tempo, as empresas de aluguel de capacidade de processamento precisam equilibrar a pressão de custos da transformação do setor real para IA, lançando pacotes de capacidade de processamento exclusivos para setores físicos, colaborando com empresas físicas na construção conjunta de cenários de aplicação de capacidade, promovendo uma cooperação sinérgica entre o setor de aluguel de capacidade de processamento e a indústria real, ao invés de simplesmente buscar lucros de curto prazo por meio de aumentos de preços,” afirmou Yuan Shuai.

O elevado desempenho do mercado de aluguel de capacidade de processamento também atrai empresas listadas a adotarem várias estratégias para acelerar a implantação de negócios relacionados. Recentemente, na plataforma de interação com investidores, o progresso dos negócios de aluguel de capacidade de processamento das empresas listadas tornou-se um tópico de interesse dos investidores.

A Huichen Co., com base na sua aplicação de capacidade de processamento, lançou um produto de gestão de recursos de IA “plataforma de gestão de capacidade de processamento integrada”. Essa plataforma suporta a gestão de recursos heterogêneos de capacidade de processamento, oferecendo transações, operação de serviços e outros, podendo atender melhor às diferentes necessidades de cenários de aluguel de capacidade de IA.

“Atualmente, essa plataforma já está implantada internamente na empresa e em centros de dados relacionados. Em termos de hardware de capacidade de processamento, também há uma pequena quantidade de recursos de capacidade de processamento alugados para clientes relevantes,” afirmou um responsável da Huichen Co. ao “Jornal de Valores Mobiliários”.

A Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. anunciou que o início do negócio de aluguel de capacidade de processamento do seu centro de capacidade de processamento será em outubro de 2024, com a conclusão da construção total prevista para dezembro de 2024. Desde o início da construção do centro de capacidade de processamento, a empresa vem fortalecendo suas capacidades de negócio de aluguel de capacidade, aprimorando a equipe e o armazenamento técnico, elevando sua capacidade de mercado. Assim, as vendas e lucros do negócio de aluguel de capacidade de processamento da empresa em 2025 deverão crescer significativamente em relação a 2024.

A Zhaochuang Data Technology Co., Ltd. afirmou na plataforma de interação com investidores que o serviço de capacidade de processamento já é uma das principais direções de negócio da empresa, tendo assinado acordos de cooperação ou prestação de serviços com várias clientes.

Para o futuro, o Everbright Securities acredita que empresas com tecnologia de coordenação de capacidade de energia, layout de capacidade de energia verde e vantagens em recursos de clientes dominarão a competição no mercado de aluguel de capacidade de processamento, tornando-se os principais beneficiários do desenvolvimento da indústria de IA.

“Em longo prazo, o desenvolvimento do aluguel de capacidade de processamento ainda precisa resolver gargalos relacionados à dependência tecnológica, segurança e conformidade. No futuro, o setor evoluirá em direção à sustentabilidade verde, à segmentação de serviços e à cooperação ecológica. As empresas devem adotar modelos de aluguel híbrido, reduzir custos tecnológicos e colaborar com políticas para alcançar um desenvolvimento sustentável,” concluiu Bai Wenxi.