O Brasil eliminará stablecoins das transações transfronteiriças

O Banco Central do Brasil está a estabelecer uma linha dura sobre como as criptomoedas podem ser usadas no sistema financeiro do país, efetivamente excluindo as stablecoins dos pagamentos transfronteiriços. Sob a Resolução nº 561, tais transações terão de passar pelos canais tradicionais de câmbio ou ser processadas através de contas de real brasileiro de não residentes mantidas no Brasil, com “o uso de ativos virtuais sendo proibido”.

A resolução entrará em vigor a 1 de outubro, permitindo que os fornecedores licenciados continuem a operar sob um novo quadro que também foi adotado na semana passada.

A partir daí, os fornecedores de pagamento licenciados devem liquidar transações transfronteiriças inteiramente em moeda fiduciária, sem quaisquer etapas intermediárias de liquidação em criptomoedas. A resolução também introduz requisitos de reporte aprimorados, procedimentos mais rigorosos de Conheça o Seu Cliente e retenção obrigatória de dados por até dez anos.

A Lógica por Trás da Medida

A autoridade fiscal do Brasil, a Receita Federal, levantou preocupações de que transações transfronteiriças liquidadas com stablecoins fora da supervisão do banco central criam riscos potenciais de lavagem de dinheiro e conformidade fiscal. Em fevereiro, o Brasil começou a classificar transferências de stablecoins como transações de câmbio, sujeitando-as a quadros fiscais. No entanto, restringir o seu uso agora pode também reduzir uma fonte potencial de receita.

A maioria das stablecoins usadas no Brasil está denominadas em dólares americanos. Limitar o seu uso dá às autoridades maior controlo não só sobre a infraestrutura de pagamento, mas também sobre os fluxos de moeda dentro e fora do país.

“O Brasil não está a banir as stablecoins porque elas não funcionem, mas porque funcionam tão bem,” disse Joel Hugentobler, Analista de Criptomoedas na Javelin Strategy & Research. “Elas permitem que o dinheiro se mova através das fronteiras fora do sistema bancário tradicional, o que prejudica os controles de capital, a arrecadação de impostos e a visibilidade sobre os fluxos transfronteiriços. Isto é menos sobre a opcionalidade de pagamento e mais sobre manter o controlo sobre o seu sistema financeiro. As stablecoins são efetivamente um sistema paralelo de câmbio, por isso estão a fechá-lo antes que ele escale mais.”

Quem é Afetado?

O Brasil tornou-se um dos maiores utilizadores de stablecoins por volume de transações no mundo. A mudança terá um impacto significativo em instituições brasileiras como o Braza Bank, que integrou a liquidação de stablecoins nos seus sistemas de pagamento transfronteiriço. Também afetará empresas de criptomoedas como o protocolo de mensagens Nomad, que usa a rede Ripple para facilitar transferências de fundos entre o Brasil e os EUA.

A regra não proíbe indivíduos de possuir ou negociar criptomoedas. Os brasileiros ainda poderão comprar, vender e manter stablecoins e outros ativos digitais. O Brasil continua a ser um dos maiores mercados de criptomoedas na América Latina e classificou-se em quinto lugar globalmente no Índice de Adoção Global de Criptomoedas da Chainalysis em 2025.