O que seria necessário para que as stablecoins substituíssem as transferências bancárias nos pagamentos B2B?

Transferências internacionais há muito tempo são o padrão para pagamentos B2B—um sistema enraizado que funciona, mas que poucos descreveriam como ótimo, dado os prazos de liquidação de vários dias e as altas taxas. Mas à medida que as stablecoins ganham tração em transações transfronteiriças, as empresas estão começando a fazer uma pergunta mais fundamental: Podemos substituir as transferências por completo?

Num podcast do PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fundador e CEO da Cybrid, e James Wester, co-chefe de Pagamentos na Javelin Strategy & Research, discutiram o que precisaria acontecer para que as stablecoins se tornassem o mecanismo padrão para pagamentos B2B. O que também é empolgante é a possibilidade de ainda mais casos de uso em pagamentos, tesouraria e remessas. “Existem várias coisas que você pode fazer melhor e que não considera um problema,” disse Wester. “Mas talvez, com a nova tecnologia, possamos fazer coisas que você nem sabia que eram possíveis.”

Ineficiência Estrutural

As transferências funcionam bem o suficiente—elas movem dinheiro do remetente para o destinatário, o que atende à necessidade central. O que a maioria das empresas não vê, porém, é a complexa rede de sistemas e intermediários por trás dessas transações; elas simplesmente constroem seus processos em torno de pagamentos bancários.

Com o tempo, camadas de intermediários tornaram esses sistemas profundamente enraizados e difíceis de substituir. No passado, isso fazia sentido. Mover dinheiro através de fronteiras e oceanos era um jogo perigoso, e pagar um pouco mais por confiança e segurança era um valor agregado, não um custo doloroso. Agora, porém, os tempos (e o movimento de dinheiro) mudaram. As organizações têm acesso a ferramentas que possibilitam alternativas mais simples e mais eficientes, com confiança embutida.

“A ineficiência não é apenas tecnológica, é estrutural,” disse Chidambaram. “Seja por bancos correspondentes, câmaras de compensação, processadores, [or] conformidade, essas experiências que acontecem nos bastidores entre bancos custam tanto em complexidade quanto em tempo, e são altamente ineficientes.”

Buscando Melhorias em B2B

Junto com a nova tecnologia, surgiram novas expectativas de transparência; as empresas querem rastrear seu pagamento desde o momento em que sai de sua conta até o momento em que chega na conta do destinatário. No entanto, isso simplesmente não é possível com transferências bancárias. As stablecoins, por outro lado, oferecem rastreabilidade completa—e as empresas estão tomando nota. Elas podem verificar, muitas vezes em quase tempo real, que os fundos foram recebidos. Essa visibilidade está impulsionando um interesse crescente, à medida que as empresas veem benefícios operacionais claros.

“A maioria das empresas está focada em seu negócio principal e depois diz, ‘Ok, posso melhorar algumas operações e finanças como uma coisa separada?’” disse Chidambaram. “Agora, um cliente pode acessar nossa plataforma e dizer que quer fazer um pagamento para essa fatura e fazer o upload dessa fatura. Podemos automaticamente retirar os fundos da conta do cliente para financiar a transação de pagamento, converter isso em stablecoins automaticamente e depois enviar stablecoins para a carteira do destinatário.”

“Isso pode melhorar os pagamentos B2B de duas formas,” continuou. “Primeiro, é simplesmente mais rápido. Segundo, você pode ver que foi liquidado—que [seu destinatário] realmente recebeu os fundos.”

Melhorando a Experiência do Usuário

Por muito tempo, uma grande barreira à adoção mais ampla de ativos digitais, incluindo stablecoins, foi a má experiência do usuário—interfaces complexas e altos riscos de erros.

Empresas como a Cybrid estão começando a enfrentar esses desafios em pagamentos de varejo, comerciais e empresariais. A experiência agora vai além de acessar uma carteira, incluindo maior visibilidade sobre o status da transação e taxas.

O segredo está na programabilidade. As stablecoins, por natureza, podem ser programadas—um membro da equipe de pagamentos pode configurar regras ou gatilhos, que então orientam como os pagamentos operam. Por exemplo, termos de pagamento. Por exemplo, se você precisa pagar a um fornecedor todo mês, pode criar uma regra programável que garante que o dinheiro chegue na hora, evitando multas por atraso ou penalidades e garantindo a continuidade do negócio. Mas os casos de uso vão além de regras predefinidas e podem se tornar dinâmicos também. “Começamos a ver pessoas adotando ferramentas ERP que têm inteligência incorporada,” disse Chidambaram, “onde podem dizer, ‘Ei, seu estoque está acabando. Ou você precisa fazer esses pagamentos. Aqui estão todas as contas a pagar que você tem.’ E, com o tempo, estamos percebendo que as pessoas realmente querem esperar o máximo possível para fazer esses pagamentos.”

Mantendo os Fluxos de Trabalho Existentes

As equipes de contas a pagar e a receber já operam dentro de fluxos de trabalho estabelecidos em moedas fiduciárias como o dólar americano ou euro—para folha de pagamento, faturamento e mais—e é improvável que os reformulem completamente. A boa notícia, porém, é que as stablecoins operam nos bastidores. Quando você faz um pagamento, o destinatário recebe sua moeda local automaticamente (ou stablecoins, se preferir, mas não é obrigatório). Enquanto isso, a empresa que envia esses pagamentos se beneficia de velocidade, eficiência de custos e transparência.

“Você vai ter uma organização que diz: ‘É assim que faço a folha de pagamento dos meus funcionários locais, mas preciso fazer outra coisa para meus contratados no exterior e outra para meus fornecedores,’” disse Chidambaram. “Algumas delas só usavam transferências, mas agora aceitam stablecoins. Elas têm a capacidade de escolher qual sistema faz mais sentido para resolver o problema.”

Esses benefícios são especialmente relevantes, dado o aumento da complexidade da folha de pagamento, incluindo horários irregulares e pagamentos transfronteiriços. As stablecoins podem desempenhar um papel fundamental aqui. Por exemplo, possibilitando modelos de acesso antecipado ao salário que permitem que trabalhadores ou fornecedores recebam fundos antes dos ciclos tradicionais de pagamento.

“Você é pago a cada duas semanas porque, na nossa cabeça, é assim que se paga,” disse Wester. “Isso remete ao depósito direto, que remete ao fato de que você tinha que ter um cheque, e isso remete a várias coisas que fazem parte dos processos. O mesmo vale para AR/AP e tantos outros processos de pagamento na nível corporativo. Agora, podemos repensar muitas dessas coisas.”

Algo Melhor

Para o futuro próximo, as stablecoins coexistirão com as redes de pagamento tradicionais. Ambas são necessárias para suportar os trilhões de dólares que movimentam os sistemas globais atualmente. Mas, à medida que as empresas, fornecedores e pagadores se sentirem mais confortáveis, uma parcela maior desse volume provavelmente migrará para stablecoins.

“Muitas pessoas acham que ativos digitais e stablecoins são uma solução em busca de um problema,” disse Wester. “Eu diria, bem, o que vocês fazem agora é lento, caro e ineficiente, com camadas que vocês não conseguem ver. Vocês não pensam nisso como um problema, mas talvez seja porque vocês não sabiam que havia algo melhor.”

Um obstáculo importante que ainda resta é a integração. Os pagamentos com stablecoin ainda não estão incorporados na maioria das plataformas de software empresarial, onde métodos tradicionais como transferências ainda são padrão. Mas, à medida que os fornecedores evoluírem e permitirem integrações mais fáceis, as stablecoins se tornarão mais acessíveis—desbloqueando ainda mais casos de uso.

“Bancos, PSPS, empresas grandes e pequenas, todos eles têm pensado sobre stablecoins,” disse Chidambaram. “Como posso aproveitar isso? Quais são as capacidades que preciso? E então isso começa a desbloquear a mente das pessoas: o que mais posso resolver com essa nova rede de pagamento?”