A Brookfield Corporation parece-se mais com a Berkshire Hathaway a cada ano. É hora de comprar?

Brookfield Corporation (BN +1,18%) tem sido há muito uma das minhas empresas favoritas. A firma global de investimentos possui um histórico excecional de criação de valor para os investidores. Nos últimos 30 anos, a Brookfield entregou um retorno total anualizado de 19%. Isso superou o S&P 500 e a Berkshire Hathaway (BRKA +0,03%) (BRKB +0,14%), que ambos entregaram aproximadamente 11% de retorno anualizado.

Acredito que a Brookfield se parece cada vez mais com a Berkshire Hathaway a cada ano. Aqui está o que impulsiona essa visão e se agora é o momento de comprar a ação financeira.

Fonte da imagem: Getty Images.

Seguindo o exemplo da Berkshire

A Brookfield construiu uma firma de investimentos global em torno de três plataformas:

• Gestão de investimentos alternativos: A Brookfield possui uma participação de 73% em uma das principais firmas de gestão de ativos alternativos do mundo, Brookfield Asset Management.
• Soluções de riqueza: A empresa construiu uma plataforma de soluções de riqueza focada em seguros do zero nos últimos anos.
• Negócios operacionais: A Brookfield possui um portfólio de negócios operacionais centrados em infraestrutura (Brookfield Infrastructure), energia (Brookfield Renewable), private equity (Brookfield Business) e imóveis (Brookfield Property).

O portfólio de empresas operacionais da Brookfield lembra muito o da Berkshire Hathaway. Como a Berkshire, ela investe em energia, ferrovias, e ativos industriais e de manufatura. A Brookfield também começou a investir em companhias de seguros nos últimos anos (principalmente focada em anuidades). A empresa usa os lucros gerados por esses negócios (e o float de seguros) para investir capital na valorização dos acionistas. No entanto, enquanto a Berkshire investe principalmente seu capital em novos negócios operacionais e ações negociadas publicamente (por exemplo, Coca-Cola e Apple), a Brookfield investe predominantemente em seus fundos privados e imóveis comerciais.

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NYSE: BN

Brookfield Corporation

Variação de Hoje

(1,18%) $0,55

Preço Atual

$47,06

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$105B

Variação do dia

$45,89 - $47,06

Variação em 52 semanas

$37,54 - $49,56

Volume

140K

Média de Volume

6,2M

Margem Bruta

26,37%

Rendimento de Dividendos

0,53%

Uma máquina de compounding em alta velocidade

A Brookfield Corporation aumentou seus lucros distribuíveis de $2,7 bilhões em 2021 para $5,3 bilhões no ano passado, uma taxa de crescimento anual composta robusta de 22% nos últimos cinco anos. O maior impulsionador foi a adição de sua plataforma de soluções de riqueza, que tem sido um catalisador de crescimento significativo nos últimos três anos.

A empresa acredita que os próximos cinco anos podem ser ainda melhores. Um grande catalisador é seu foco estratégico no investimento em infraestrutura de IA. A empresa vê uma oportunidade única na geração de investir na construção da infraestrutura backbone para suportar a IA. Uma das formas de fazer isso é investindo em fábricas de IA (centros de dados especializados em IA). A Brookfield é uma investidora fundamental no Fundo de Infraestrutura de Inteligência Artificial da Brookfield (gerido pela Brookfield Asset Management), que pretende investir até $100 bilhões em ativos de infraestrutura de IA. Além disso, muitas das empresas operacionais da Brookfield estão investindo na tendência de digitalização (a Brookfield Infrastructure está investindo em semicondutores e centros de dados, enquanto a Brookfield Renewable está investindo na expansão da capacidade de geração de energia).

Além da infraestrutura de IA, a Brookfield vê potencial de crescimento significativo com investidores individuais aumentando suas alocações em investimentos alternativos e com a recuperação do mercado imobiliário global. Esses e outros catalisadores impulsionam a expectativa da empresa de entregar um crescimento de 25% ao ano na receita por ação nos próximos cinco anos. A Brookfield espera que sua estratégia aumente o valor da empresa para $140 por ação até 2030, frente ao valor estimado atual de $68 (e bem acima do recente preço de $50 por ação).

A Brookfield é uma compra

A Brookfield espera entregar um crescimento robusto de lucros nos próximos anos ao capitalizar a megatendência de infraestrutura de IA. Com suas ações atualmente negociadas abaixo do seu valor intrínseco estimado, a Brookfield parece uma compra imperdível. Espero totalmente que continue superando a Berkshire no futuro.