A SoFi acabou de divulgar um número que deve estar no radar de todos os investidores

SoFi (SOFI 1,56%) relatou recentemente os seus resultados do primeiro trimestre, e os resultados pareceram bastante sólidos em toda a empresa. A base de membros está a crescer rapidamente, o banco está a fazer um trabalho fantástico de venda cruzada de produtos aos seus clientes existentes, e o volume de empréstimos nunca foi tão alto.

A ação esteve sob pressão após o relatório de lucros, principalmente porque a orientação da SoFi não conseguiu impressionar os investidores, e para ser justo, os resultados da plataforma tecnológica da empresa não foram excelentes. Mas uma métrica mostra por que os investidores devem prestar muita atenção à SoFi, especialmente dado o seu valor atual.

Fonte da imagem: SoFi.

Uma empresa com a Regra dos 40, e mais ainda

Um dos benchmarks mais populares usados para analisar empresas de tecnologia e crescimento é conhecido como a Regra dos 40. Resumidamente, se a taxa de crescimento da receita de uma empresa e a margem EBITDA, em percentagens, somarem mais de 40, a empresa está a fazer um bom trabalho ao gerar crescimento saudável e rentabilidade ao mesmo tempo.

No primeiro trimestre, a SoFi relatou um crescimento da receita de 41% ano após ano, o que seria considerado forte mesmo para uma empresa que estava apenas a obter lucros mínimos. Mas a empresa também relatou uma margem EBITDA ajustada de 31%. Esses números combinados dão à SoFi uma pontuação na Regra dos 40 de 72. Para dizer o mínimo, uma pontuação tão alta é rara de ver na indústria de serviços financeiros.

Expandir

NASDAQ: SOFI

SoFi Technologies

Variação de hoje

(-1,56%) $-0,25

Preço atual

$15,75

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$20B

Variação do dia

$15,53 - $16,06

Variação de 52 semanas

$12,74 - $32,73

Volume

1,7M

Volume médio

66M

Margem bruta

61,74%

Na verdade, esta foi a 18ª trimestre consecutivo da SoFi a atingir a Regra dos 40. Isso é impressionante, especialmente considerando que a SoFi só tem uma licença bancária desde 2022. Também é impressionante, dado que a pontuação veio num momento em que a SoFi aumentou significativamente os seus gastos em marketing para aumentar o reconhecimento da marca, apesar de uma queda de 27% na receita da plataforma tecnológica (devido à perda de um cliente importante).

O preço está certo

Como mencionado, uma pontuação na Regra dos 40 de 72 é muito rara no setor financeiro. Com o preço atual das ações, a SoFi negocia por cerca de 1,9 vezes o valor contabilístico. Para comparação, a ação do mega banco JPMorgan Chase (JPM 1,34%) negocia a aproximadamente 2,4 vezes o valor contabilístico. Não me interpretem mal — o JPMorgan Chase é uma instituição fenomenal e bem gerida. Mas certamente não está a crescer a sua receita em ritmo de 40%.

Além disso, a SoFi negocia por cerca de 26 vezes os lucros esperados para 2026. Mas a gestão está a orientar um crescimento de lucros anualizado de 40% até pelo menos 2028.

Resumindo, a SoFi não é apenas uma combinação rara de crescimento e rentabilidade. O seu crescimento e potencial futuro parecem não estar refletidos de forma alguma no preço das suas ações.