Tenho acompanhado de perto o mercado forex esta semana e há um padrão claro a emergir, com o AUD/USD preso perto de 0,7150. O culpado? Tensões crescentes entre os EUA e o Irão que basicamente inverteram o sentimento do mercado. Há uma semana, falávamos de aterragens suaves e de uma procura chinesa estável a apoiar o dólar australiano. Agora? Todos estão a correr para refúgios seguros.

Aqui está o que realmente está a acontecer no mercado forex neste momento. Quando o risco geopolítico aumenta assim, o dólar australiano leva um golpe. Isso porque o AUD é fundamentalmente uma moeda de risco, ligada à procura global de commodities e ao apetite da China por exportações australianas. Os preços do petróleo estão a subir, o que aumenta os custos de importação da Austrália. Entretanto, os traders estão a vender tudo o que seja remotamente arriscado e a investir em USD e JPY. O quadro técnico confirma isso também - o AUD/USD está abaixo da sua média móvel de 50 dias, com o RSI a rondar os 45. Isso não é exatamente um sinal de alta.

O nível de 0,7150 é basicamente a linha na areia neste momento. Mantê-lo e talvez vejamos alguma estabilização. Quebrá-lo e o mercado forex pode ver uma queda rápida até 0,7100, com 0,7050 como o próximo piso importante. Já vimos este filme antes. No início de 2020, quando as tensões aumentaram, o dólar australiano caiu de 0,7000 para 0,6680 em duas semanas. O pico de 2019 também o derrubou 3%, assim de repente.

O que os traders precisam de observar: quaisquer declarações oficiais de Washington ou Teerão, obviamente, mas também os dados de inventário de crude, já que as movimentações no petróleo estão a impulsionar grande parte da ação no mercado forex atualmente. O índice do dólar americano (DXY) é outro indicador crítico - um dólar mais forte só aumenta a pressão sobre o AUD. Os dados de emprego australiano que sairão mais tarde este mês também nos darão o contexto interno.

A hesitação atual em 0,7150 parece o calmante antes de algo maior. Se isso for um avanço diplomático ou uma escalada adicional, determinará se o dólar australiano mantém a sua posição ou quebra mais abaixo. De qualquer forma, o mercado forex está a precificar um prémio de risco sério neste momento, e isso é algo que os traders não podem ignorar.