CITIC Construction Investment: A nova rodada de tendência de configuração do setor químico está se aproximando

A CITIC Construction Investment acredita que o mercado ainda não precificou completamente o aumento do centro do preço do petróleo, recomendando aos investidores que baseiem suas estratégias na elevação do centro do preço do petróleo, prevenindo riscos potenciais de liquidez e priorizando ativos de maior certeza. Do ponto de vista de médio prazo, a vantagem competitiva relativa da indústria química chinesa no cenário global está a se fortalecer, e o apetite ao risco do mercado, impulsionado pela inflação, também favorece ativos HALO com fundamentos de lucro. Após o impacto do preço do petróleo, buscar ativos químicos centrais com transmissão eficiente e vantagem competitiva reforçada.

Uma nova rodada de oportunidades de alocação na indústria química está se aproximando. Anteriormente, o mercado optou por não apostar quando não tinha clareza sobre o preço do petróleo, e após acompanhar o movimento, decidiu que, independentemente de terminar ou não, já tinha encerrado a sua participação, além de ter antecipado uma elevação do apetite ao risco antes da visita de Trump à China. No entanto, após algum tempo, o estreito de Taiwan permanece fechado, a capacidade de poços de petróleo forçosamente fechados aumenta, e quanto mais tempo passar, maior será a dificuldade de retomar a produção, agravando os problemas do mundo real. Com a digestão do petróleo de baixo custo e dos estoques downstream, o aumento dos custos upstream, o suporte à procura de bens essenciais downstream e a forte demanda de exportação no exterior, o cenário fundamental deve impulsionar as ações químicas. O mercado rapidamente romperá a antiga impressão de que “o setor químico não consegue transmitir preços acima de 80 dólares”, e no final, tudo voltará à dinâmica de oferta e procura. Uma nova rodada de oportunidades de alocação na indústria química está se aproximando.