【Emissão de dívida pelo governo】Governo emite títulos verdes institucionais e títulos de infraestrutura no valor equivalente a 27,6 bilhões de dólares de Hong Kong, com subscrição 7,6 vezes superior; HSBC: emissão fornece nova referência de precificação, aprimorando a curva de rendimento de referência na extremidade longa

Governo anuncia na sexta-feira (8) a emissão de obrigações verdes e de infraestrutura por parte das instituições emissoras, tendo sido bem-sucedido o precificação de aproximadamente 27,6 mil milhões de dólares de Hong Kong em obrigações verdes e de infraestrutura, sob o Plano de Obrigações Sustentáveis do Governo e o Plano de Obrigações de Infraestrutura, abrangendo dólares de Hong Kong, yuan, dólares americanos e euros, com a participação ampla de investidores globais de mais de 30 mercados na Ásia, Europa, Médio Oriente e Américas, registando um total de subscrições de cerca de 2.390 mil milhões de dólares de Hong Kong em valor equivalente, com uma taxa de subscrição aproximadamente 8,6 vezes superior ao montante emitido.

Após uma apresentação online realizada em 6 de maio de 2026, estas obrigações verdes e de infraestrutura foram precificadas em 7 de maio de 2026. As taxas de retorno correspondentes são as seguintes:

O Governo indica que a emissão de obrigações a 30 anos em dólares de Hong Kong duplicou o volume da primeira emissão realizada no ano passado, enquanto as obrigações de yuan a 20 e 30 anos, lançadas pela primeira vez em 2024, continuam a ser muito bem recebidas pelos investidores.

Chan Mo-po: Emissão de dívida para financiamento do Norte, acelerando conclusão de projetos de benefício público

O Secretário de Finanças, Chan Mo-po, afirmou que as obrigações de infraestrutura emitidas pelo Governo financiam projetos importantes, incluindo a Área de Desenvolvimento do Norte, permitindo que projetos que beneficiam a economia e o bem-estar social sejam concluídos mais rapidamente; entre eles, as obrigações verdes também apoiam projetos de transição verde e de baixo carbono, consolidando e elevando o desenvolvimento de Hong Kong como centro financeiro verde e sustentável.

Chan Mo-po afirmou: “Desta vez, o Governo da Região Administrativa Especial continua a emitir obrigações em dólares de Hong Kong e yuan de maturidade mais longa, aumentando o volume emitido para atender à demanda de investidores institucionais por obrigações de longo prazo, ao mesmo tempo que promove o desenvolvimento do mercado de renda fixa e monetário local. Entre elas, as obrigações em yuan irão enriquecer ainda mais as opções de produtos de investimento offshore em yuan, aprimorar a curva de rendimento offshore do yuan e impulsionar a internacionalização da moeda.”

Ele acrescentou: “Os investidores institucionais globais reagiram com entusiasmo à subscrição destas obrigações governamentais, refletindo sua confiança no futuro de Hong Kong.”

Espera-se que estas obrigações verdes e de infraestrutura sejam entregues em 14 de maio de 2026, e listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong e na Bolsa de Valores de Londres. As obrigações verdes e de infraestrutura receberam classificações de AA- pela Fitch, Aa3 pela Moody’s e AA+ pela S&P Global. O Fundo de Estabilidade Financeira do Banco de Hong Kong emitiu estas obrigações em nome do Governo.

As obrigações verdes e de infraestrutura foram emitidas de acordo com o “Quadro de Obrigações Verdes” e o “Quadro de Obrigações de Infraestrutura” do Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong. Os fundos arrecadados serão alocados ao Fundo de Reservas de Engenharia Básica e utilizados para financiar ou refinanciar projetos verdes e de infraestrutura qualificados, de acordo com os respetivos quadros.

HSBC: Emissão aprimora a curva de rendimento de referência de longo prazo

Como coordenador global em parceria, o Diretor Geral do Mercado de Capital de Dívida do HSBC na Grande China, Wu Fubin, afirmou que a transação destaca a capacidade de Hong Kong de atrair liquidez global diversificada e de longa duração em diferentes moedas e prazos, refletindo a confiança dos investidores na estabilidade económica de Hong Kong e na sua capacidade de enfrentar desafios. As obrigações em dólares e em euros a 8 anos nesta transação alcançaram o menor spread de sempre para obrigações em Hong Kong, demonstrando o reconhecimento mais amplo da força de crédito da cidade no mercado internacional.

Ele continuou dizendo que a emissão fornece uma nova referência de precificação e aprimora a curva de rendimento de referência de longo prazo, ajudando outros emissores do mercado a melhorar a eficiência de precificação, estimulando empresas e instituições financeiras a emitir dívida, aprofundando a liquidez do mercado e promovendo inovação de produtos. As emissões de alta qualidade contínuas do Governo também fortalecem a infraestrutura do mercado, incluindo a melhoria das capacidades de subscrição e de formadores de mercado, além de reforçar a gestão de riscos e elevar o nível de profissionalismo do mercado.