Ações da Micron: Com Valoração Ainda Atraente, MU Poderia Chegar a $500 até 2026

Logotipo da Micron Technology Inc_ na construção por vzphotos via iStock

Amit Singh

Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 1:42 AM GMT+9 3 min de leitura

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As ações da Micron (MU) tiveram uma forte valorização, subindo cerca de 242% nos últimos seis meses. Apesar dessa forte alta, a avaliação da Micron ainda parece atraente e permanece baixa em relação à sua trajetória de lucros, sugerindo potencial de valorização adicional na ação.

Notavelmente, a maior previsão de preço para os próximos 12 meses na Wall Street para as ações da MU é de $500. Com as ações fechando recentemente a $420,95 e com um aumento de mais de 47% no ano até agora (YTD), atingir essa meta representaria um ganho adicional de cerca de 16%. Dado o momentum de lucros da empresa, a baixa avaliação e a força atual do ciclo de memória, esse nível de potencial de valorização parece atingível.

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A recuperação das ações da MU em 2026

A forte demanda subjacente e os preços sugerem que a recuperação das ações da MU continuará em 2026 e além. A rápida expansão dos centros de dados de IA está aumentando significativamente a necessidade de memória de alto desempenho, alta capacidade e soluções de armazenamento. Ao mesmo tempo, os produtos da Micron estão sendo adotados em uma gama crescente de aplicações, desde veículos autônomos até diagnósticos médicos avançados, o que reforça ainda mais a demanda. Esse cenário de demanda secular e a oferta restrita na indústria estão se traduzindo em preços mais fortes e maior alavancagem operacional para a Micron.

No seu primeiro trimestre fiscal, a Micron registrou receita recorde tanto em DRAM quanto em NAND, além de melhorias substanciais na rentabilidade. A receita de DRAM atingiu $10,8 bilhões, um aumento de 69% em relação ao ano anterior (YoY). O crescimento sequencial também foi robusto, apoiado por um aumento de aproximadamente 20% nos preços, em meio a uma oferta restrita na indústria. O aumento nas remessas, a força dos preços e a melhora na composição do produto impulsionaram os lucros do segmento.

NAND seguiu uma trajetória semelhante. A receita subiu para $2,7 bilhões, um aumento de 22% YoY, impulsionada por maiores remessas, preços melhores e uma composição favorável.

A margem bruta consolidada da empresa subiu para 56,8%, um aumento de 11 pontos percentuais sequencialmente. O EPS ajustado (lucro por ação) disparou para $4,78, marcando um crescimento sequencial de 58% e um aumento de 167% em relação ao período do ano passado. Esse crescimento significativo reflete alta demanda e preços, eficiência de custos e composição de produtos.

No mercado de centros de dados, a gestão espera que a demanda por servidores permaneça forte ao longo de 2026, já que tanto o conteúdo de memória quanto de armazenamento por servidor continuam a aumentar para suportar cargas de trabalho de treinamento e inferência de IA. O portfólio diferenciado da Micron, incluindo memória de alta largura de banda (HBM), módulos de DRAM de alta capacidade e unidades de estado sólido para centros de dados, posiciona a empresa bem para capturar uma fatia crescente dessa oportunidade de maior valor.

Continuação da História  

Notavelmente, a Micron já garantiu acordos de preços e volume cobrindo toda a sua oferta de HBM para 2026, incluindo seus produtos de próxima geração HBM4. A gestão projeta que o mercado total endereçável (TAM) para HBM continuará a expandir-se a um ritmo sólido, apoiando seu crescimento.

As soluções personalizadas HBM4E da Micron podem acelerar ainda mais seu crescimento. Os produtos de alto valor e sob medida suportam tanto a resiliência de preços quanto a expansão de margens.

Olhando para o futuro, a oferta da indústria tanto de DRAM quanto de NAND permanece restrita, e a gestão prevê que essas condições persistirão até 2026 e possivelmente além.

Em suma, a oferta limitada e a crescente demanda impulsionada pela IA posicionam a Micron para expandir seus lucros a um ritmo sólido, apoiando a valorização de suas ações.

A Valoração da Micron Ainda é Atraente

As ações da MU estão sendo negociadas a aproximadamente 12,5 vezes o lucro estimado para o próximo período, o que ainda é significativamente baixo, dado o forte potencial de crescimento da empresa em 2026 e além.

Analistas da Wall Street esperam que a Micron gere um EPS de $33,05 em 2026, representando um aumento de mais de 330% em relação ao ano anterior. Além disso, o EPS de 2027 está projetado para subir mais 38%, mesmo contra uma comparação difícil ano a ano.

A avaliação modesta da Micron e a robusta previsão de lucros futuros criam um perfil de risco-retorno atraente, indicando potencial de valorização adicional na sua ação. A Wall Street está otimista com a MU, com a maioria dos analistas recomendando uma classificação de “Compra Forte”.

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_ Na data de publicação, Amit Singh não possuía (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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