Diis domina o mercado indiano à medida que a propriedade de FII cai para o nível de 14,7%

(MENAFN- AsiaNet News)

Mudança na Dinâmica do Mercado: Propriedade de DII Supera FII

A propriedade de Investidor Institucional Estrangeiro (FII) como porcentagem do total de ações indianas caiu de 19,9 por cento em abril de 2016 para 14,7 por cento em abril de 2026, marcando seu nível mais baixo desde junho de 2012, de acordo com o relatório de Pesquisa Fundamental da JM Financial. No entanto, segundo o relatório, a propriedade de Investidor Institucional Doméstico (DII) aumentou simultaneamente ao longo dos anos, atingindo 18,9 por cento. Essa mudança destacou uma transformação significativa na estrutura de participação do mercado, à medida que fundos mútuos domésticos atingiram uma participação recorde nas ações domésticas, uma tendência impulsionada por entradas consistentes de Planos de Investimento Sistemático (SIP).

No que o relatório caracterizou como uma contra-absorção quase perfeita, os DIIs aumentaram sua participação em 39 de 41 ações do Nifty onde os FIIs venderam. Esse movimento indicou que as instituições domésticas estavam atuando como compradores sistemáticos de cada saída de FII.

A amplitude dessa retirada é refletida pelo fato de que, nos últimos três anos, 41 das 50 ações do Nifty-50 tiveram vendas líquidas de FIIs, sinalizando uma decisão macro de reduzir a alocação na Índia.

Sangramento Setorial e Mudanças Estratégicas

“Os dados de fluxo de FII de 12 meses revelam um mercado onde a venda tem sido o tema dominante, com 10 dos 16 setores registrando saídas líquidas no período. O sangramento é mais severo em TI (-USD 9.222 milhões), BFSI (-USD 6.056 milhões) e FMCG (-USD 3.744 milhões) — três setores que, coletivamente, representam uma proporção desproporcional do peso do Nifty, explicando por que a propriedade de FII ao nível do índice tem diminuído de forma constante”, disse o relatório.

O relatório da JMFS observou que março de 2026 destacou-se como um mês particularmente brutal, com o setor de Bancos, Serviços Financeiros e Seguros (BFSI) registrando apenas nesse mês uma saída de USD 6.488 milhões. Além disso, o setor de TI experimentou saídas persistentes quase todos os meses, sem uma recuperação significativa durante o período.

FIIs Mudam o Foco para Setores Resilientes

“A mudança setorial é clara: os FIIs estão se movendo em direção a setores resilientes a lucros, comparáveis globalmente (Serviços de Comunicação, Saúde) e afastando-se do consumo doméstico, commodities e financeiros sensíveis às taxas”, mencionou o relatório.

Apesar das saídas gerais de consumo e financeiros, entradas constantes em Bens de Capital (+USD 2.894 milhões) sugeriram uma convicção contínua dos FIIs na manufatura e ciclo de infraestrutura. Telecom também registrou uma entrada líquida positiva de USD 2.914 milhões, apesar de alguns meses fracos. Em abril de 2026 especificamente, o setor de Energia registrou entradas de FII de USD 584 milhões, seguido por Bens de Capital com USD 455 milhões e metais com USD 126 milhões.

Atividade de FII ao Nível de Empresa

“Empresas notáveis que experimentaram alta venda de FII por mudança percentual incluem KPIT Technologies (-12,9%), Axis Bank (-11,7%) e Patanjali Foods (-10,9%). Por outro lado, os FIIs aumentaram suas participações seletivamente em empresas como 360 ONE (+22,8%), GE Vernova T & D (+17,8%) e One 97 (+7,9%)”, destacou o relatório.

O relatório enfatizou que algumas das maiores multiplicadoras de lucros por ação estão testemunhando as maiores vendas de FII, indicando que essas saídas não são impulsionadas apenas pelo crescimento dos lucros. (ANI)

(Exceto pelo título, esta história não foi editada pela equipe do Asianet Newsable English e é publicada de uma fonte syndicada.)